يؤكد نمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو على أنه يقارب 1% على أساس سنوي، ويرتبط توسع الربع الثاني بالاستثمارات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. وهذا ما يُبقي الأنظار مُسلطة على الشركات المرتبطة بتقنية ChatGPT وأسهم الذكاء الاصطناعي. وتتدفق رؤوس الأموال بالفعل نحو أشباه الموصلات والبرمجيات وأدوات الحوسبة السحابية التي تدعم نماذج اللغة الضخمة. تُسلط هذه المقالة الضوء على 3 أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال أداة الفرز، والتي تتميز بجودة أعمالها وميزانيتها العمومية ومدى استفادتها من هذا التوجه.

الأسهم الثلاثة المذكورة في هذه المقالة هي مجرد عينة أولية، وقد كشفت عملية البحث الكاملة عن 675 شركة أخرى ذات قصص جذابة مماثلة في مجال الذكاء الاصطناعي، لم يتم التطرق إليها هنا. لتحديد وتحليل أسهم الذكاء الاصطناعي التي تتوافق مع قناعاتك، انتقل مباشرةً إلى أداة فحص أسهم الذكاء الاصطناعي .

مايكروسوفت عملاق تكنولوجي عالمي، تُشكّل برامجها وخدماتها السحابية وأجهزتها محورًا أساسيًا في كيفية عمل الشركات والمستهلكين وتفاعلهم وبنائهم باستخدام الذكاء الاصطناعي. تُحقق الشركة إيرادات تُقدّر بنحو 140 مليار دولار أمريكي من برامج الإنتاجية وعمليات الأعمال، ونحو 138 مليار دولار أمريكي من الحوسبة السحابية الذكية، وحوالي 54 مليار دولار أمريكي من الحوسبة الشخصية، ما يمنحها محركات متعددة مرتبطة بأدوات الذكاء الاصطناعي، وخدمات Azure وWindows. وبقيمة سوقية تُقارب 3.7 تريليون دولار أمريكي، تُعدّ مايكروسوفت واحدة من أكبر الشركات المدرجة في البورصة على مستوى العالم.

قد ينظر المستثمرون الذين يتابعون تطور الذكاء الاصطناعي إلى شركة مايكروسوفت، التي تجمع بين قاعدة مستخدمين واسعة النطاق لخدمات Azure السحابية وCopilot، مع ربحية عالية وتدفقات نقدية قوية. وقد تجاوز نمو الأرباح معدل نمو قطاع البرمجيات بشكل عام، وتشير هوامش الربح الصافية التي تتجاوز 40% إلى أن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية مدعوم حاليًا بعوامل اقتصادية قوية وليس مجرد تقلبات معنوية. في الوقت نفسه، يُظهر الإنفاق الرأسمالي الضخم، والتدقيق التنظيمي حول Azure وMicrosoft 365، ورواتب الرئيس التنفيذي المرتفعة، وعمليات البيع الأخيرة من قبل المطلعين، أن هذا ليس وضعًا خاليًا من المخاطر. تكمن المسألة الأساسية في كيفية مقارنة هذه المقايضات مع التدفقات النقدية المتوقعة، والتعرض لـ OpenAI، وتراكم مشاريع الذكاء الاصطناعي لدى الشركة، وهنا تبرز أهمية التحليل المعمق.

تتسارع وتيرة نمو مايكروسوفت في مجال الذكاء الاصطناعي. والسؤال الأهم هو: ما هو حجم التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة في السوق؟ استعرض تحليل تقييم التدفقات النقدية المخصومة لمايكروسوفت لتكتشف ما قد يغفله السوق.

قم بإنشاء قائمة مختصرة خاصة بك للربحية في مجال الذكاء الاصطناعي

تم اختيار أسهم مايكروسوفت والسهمين الآخرين في مجال الذكاء الاصطناعي في هذه القائمة من خلال عملية تصفية واحدة على منصة Simply Wall St، لكن الميزة الحقيقية تكمن في تخصيص عوامل التصفية وفقًا لنهجك الخاص. استخدم أداة التصفية المرنة لدينا لدمج عوامل مثل التقييم، والتدفقات النقدية، وقوة الميزانية العمومية، والمخاطر في قائمتك المختصرة، أو استفد مباشرةً من أفكارنا الاستثمارية المختارة.

تُصنّع شركة سيريبراس سيستمز رقائق ووحدات ذكاء اصطناعي على مستوى الرقاقة، مصممة لتشغيل نماذج لغوية ضخمة بسرعة تفوق سرعة وحدات معالجة الرسومات التقليدية، وذلك لأغراض الاستدلال وغيرها من مهام الذكاء الاصطناعي. وتحقق الشركة حاليًا إيرادات تُقدّر بنحو 681 مليون دولار أمريكي من أشباه الموصلات، ولديها قاعدة عملاء عالمية تضمّ شركات الحوسبة السحابية العملاقة، ومختبرات الذكاء الاصطناعي، والمؤسسات. وبقيمة سوقية تبلغ حوالي 54.9 مليار دولار أمريكي، تُصنّف سيريبراس سيستمز ضمن الشركات الكبرى العاملة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

قد يجد المستثمرون الذين يتطلعون إلى بنية الذكاء الاصطناعي خارج نطاق أسهم وحدات معالجة الرسومات التقليدية صعوبة في تجاهل شركة سيريبراس سيستمز. فالشركة مرتبطة بعقود متعددة السنوات مع OpenAI وAWS، ولديها طلبات متراكمة مُعلنة تتجاوز 24 مليار دولار أمريكي، وقد توقعت مؤخرًا أن تتراوح إيراداتها الأساسية لعام 2026 بين 880 و890 مليون دولار أمريكي، مع إيرادات أساسية للربع الثاني تُقدر بنحو 210 ملايين دولار أمريكي، ومن المتوقع أن تتوسع طاقتها الإنتاجية بأكثر من عشرة أضعاف. في الوقت نفسه، لا تزال سيريبراس تتكبد خسائر، وتعتمد بشكل كبير على عدد محدود من العملاء الكبار، وتواجه عملية بيع كبيرة لأسهم المطلعين في نوفمبر 2026، مما قد يزيد من تقلبات السوق. يكمن التحدي الحقيقي في كيفية مقارنة عقود النمو القوية، والتقدم السريع في الحوسبة السحابية والاستدلال، وتقديرات Simply Wall St للقيمة العادلة، بمخاطر التمويل، وتزايد الخسائر، وضغوط البيع من قِبل المطلعين، وهي أمور تُمثل محور التركيز حاليًا.

تعتمد شركة سيريبراس سيستمز على خطط ضخمة لتوسيع نطاق خدمات التوظيف الخارجية وزيادة القدرات، إلا أن الصورة الكاملة لا تتضح من العناوين الرئيسية وحدها. لذا، يُنصح بالاطلاع مباشرةً على توقعات المحللين لشركة سيريبراس سيستمز لمعرفة ما قد تشير إليه هذه العقود مستقبلاً.

تُصنّع شركة سوبر مايكرو كمبيوتر أنظمة خوادم وتخزين عالية الأداء تدعم تطبيقات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية ومراكز البيانات، وتبيع كل شيء بدءًا من وحدات الذكاء الاصطناعي المزودة بوحدات معالجة رسومية وخوادم التبريد السائل، وصولًا إلى المكونات المعيارية وبرامج الإدارة. تُحقق الشركة إيرادات تُقدّر بنحو 39.1 مليار دولار أمريكي من أعمال حلول الخوادم عالية الأداء، وتبلغ قيمتها السوقية حوالي 25.3 مليار دولار أمريكي، ما يضعها بقوة ضمن مجموعة شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ذات رأس المال الكبير.

تتبوأ شركة سوبر مايكرو كمبيوتر مكانةً مركزيةً في سباق بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، حيث يجذب انتباه المستثمرين حجم طلباتها المتراكمة القياسي الذي يتجاوز 60 مليار دولار أمريكي، وتوقعاتها لإيرادات السنة المالية 2027 التي تتراوح بين 65 و72 مليار دولار أمريكي. وتقدم الشركة وحدات تخزين مخصصة للذكاء الاصطناعي تتميز بكفاءة استهلاك الطاقة، وتدعم أحدث وحدات معالجة الرسومات (GPUs)، مما يبرر الاهتمام المتزايد بها، إلى جانب نمو الأرباح ونسبة السعر إلى الأرباح التي تقل بكثير عن العديد من منافسيها في مجال أجهزة الذكاء الاصطناعي. لكن يكمن التحدي في المخاطر الكبيرة المتعلقة بتقلبات هوامش الربح، والاعتماد الكبير على عدد محدود من العملاء الكبار، واحتمالية تمويل الأسهم الذي قد يُضعف العوائد. لذا، تكمن الفرصة الحقيقية في فهم كيفية موازنة حجم الطلبات المتراكمة، وتوقعات النمو، وقوة التسعير، في مواجهة هذه الضغوط.

تتصدر قائمة مشاريع الذكاء الاصطناعي لشركة سوبر مايكرو كمبيوتر وتوقعات إيراداتها عناوين الأخبار، إلا أن القصة الحقيقية تكمن في كيفية ترابط قوة التسعير وهوامش الربح وتركيز العملاء. ابدأ بتقرير التحليل الخاص بشركة سوبر مايكرو كمبيوتر لتكتشف ما قد يكون خفيًا عن الأنظار.

هل ترغب في البحث عن بدائل أقوى؟

قد تكتسب أخبار الأسهم الجديدة زخماً سريعاً، ثم تتراجع بمجرد أن يلاحظها الجمهور. استغل هذه الأفكار غير المعروفة جيداً في الوقت المناسب، وبادر بالدخول مبكراً.

• رصد الشركات ذات الميزانيات العمومية المستقرة قبل أن تبدأ بالارتفاع من خلال مسح القائمة المختارة للميزانيات العمومية والأساسيات القوية (50 نتيجة) والتي تقوم بتصفية القوة الأساسية بينما لا تزال غير مرئية في الوقت الحالي.
• اغتنم فرص تحقيق عوائد استثنائية مبكراً من خلال الاطلاع على قائمة مختارة بعناية تضم 10 شركات رائدة في توزيع الأرباح ، والتي تركز على التوزيعات المرتفعة التي قد لا يكون السوق قد قيّمها بالكامل بعد.
• تتبع شركات إنتاج الذهب التي يمكنها اكتساب زخم إذا تغيرت الظروف، وقم بمراجعة أسهم نخبة منتجي الذهب الثلاثين المركزة حتى لا تفاجأ برد فعلك بعد أن تبدأ الأسعار في التحرك.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.