ترتفع عوائد السندات العالمية مع استمرار توقعات التضخم القوية واستمرار البنوك المركزية في تشديد سياساتها النقدية لفترة أطول. غالبًا ما تدفع هذه الخلفية المستثمرين نحو الشركات ذات التدفقات النقدية الثابتة التي لا تزال تُتداول بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لنماذج التدفقات النقدية التفصيلية. تُسلط هذه المقالة الضوء على ثلاثة أسهم من أداة "الأسهم المقومة بأقل من قيمتها بناءً على التدفقات النقدية" التي قد تهم المستثمرين الذين يركزون على القيمة ويبحثون عن دعم التدفقات النقدية وهامش أمان.

الأسهم المذكورة أدناه ليست سوى عينة صغيرة من هذه الفكرة، وقد كشفت عملية الفرز الكاملة عن 139 شركة أخرى تتمتع بتدفقات نقدية مماثلة وجذابة، وهي غير مدرجة هنا. إذا كنت ترغب في تحديد وتحليل فرص استثمارية واعدة فورًا، فانتقل إلى أداة فرز الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

نبذة عامة: شركة سيريبراس سيستمز هي شركة متخصصة في بنية الذكاء الاصطناعي، تقوم بتصميم وتصنيع منصة حوسبة ذكاء اصطناعي على مستوى الرقاقة، حيث تجمع رقاقة سيليكون كاملة في شريحة واحدة لتشغيل أحمال عمل الذكاء الاصطناعي المعقدة، بما في ذلك الاستدلال والتوليد، بسرعة فائقة. يتم نشر أنظمتها وبرامجها المثبتة على رفوف في مراكز البيانات لعملاء مثل مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة، ومختبرات نماذج المؤسسات، والشركات، ومشاريع الذكاء الاصطناعي السيادية في جميع أنحاء الولايات المتحدة ومناطق دولية أخرى.

العمليات: تحقق شركة Cerebras Systems حاليًا جميع إيراداتها البالغة 680.7 مليون دولار أمريكي من أشباه الموصلات، حيث يأتي حوالي 443.5 مليون دولار أمريكي من أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا و236.6 مليون دولار أمريكي من الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 52.0 مليار دولار أمريكي

يحصل المستثمرون الذين يتطلعون إلى شركة سيريبراس سيستمز على فرصة الاستثمار في منصة استدلال ذكاء اصطناعي مصممة خصيصًا لهذا الغرض، مدعومة بشراكات بارزة مع OpenAI وAWS وAMD، ومُدعمة بقائمة طلبات مُعلنة بقيمة 25.4 مليار دولار أمريكي، مما يوفر قدرًا من وضوح الإيرادات لسهم شركة متخصصة في الأجهزة. وقد تأثر سعر السهم مؤخرًا بضغوط هوامش الربح والتوسع الكبير في الطاقة الإنتاجية. ونشر المحللون توقعاتهم بشأن نمو الأرباح والإيرادات، ويرى بعضهم إمكانية تحقيق مكاسب مقارنةً بالأسعار المستهدفة وتقديرات التدفقات النقدية المخصومة. في الوقت نفسه، لا تزال الشركة تتكبد خسائر مع انخفاض العائد على حقوق الملكية، وتمول توسعها من خلال الاقتراض الخارجي، وشهدت عمليات بيع من قبل المطلعين وتقلبات حادة في سعر السهم. قد يجعل هذا المزيج من عوامل النمو المحتملة ومخاطر التنفيذ من سيريبراس خيارًا جديرًا بالدراسة من قبل المستثمرين الذين يركزون على التدفقات النقدية.

إن توسيع القدرة الإنتاجية، وتراكم الطلبات بقيمة 25.4 مليار دولار أمريكي، والشراكات البارزة في مجال الذكاء الاصطناعي، كلها عوامل تمنح شركة Cerebras Systems قصة قوية، ولكن المفاجأة الحقيقية قد تكمن في المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما رئيسية!).

أنشئ قائمة مختصرة خاصة بك للتدفق النقدي باستخدام الذكاء الاصطناعي

ظهرت أسهم شركة سيريبراس سيستمز والسهمين الآخرين المذكورين في هذه المقالة من خلال أداة فحص واحدة على موقع سيمبلي وول ستريت، لكن الفرصة الحقيقية تكمن في إنشاء فلاتر تناسب استراتيجيتك الاستثمارية. استخدم أداة الفحص المرنة لدينا لدمج معايير التقييم، والنمو المستقبلي، والميزانية العمومية، وفلاتر المخاطر، أو ابدأ بأي من أفكارنا الاستثمارية المختارة.

نظرة عامة: تقوم شركة Super Micro Computer ببناء خوادم عالية الأداء وأنظمة تخزين وحلول مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي على مستوى الرف الكامل والتي يستخدمها موفرو الخدمات السحابية والمؤسسات والحكومات لتشغيل أحمال العمل كثيفة الحوسبة مثل الذكاء الاصطناعي والتحليلات وشبكات الجيل الخامس والحوسبة الطرفية في جميع أنحاء الولايات المتحدة والأسواق الدولية.

العمليات: تحقق شركة Super Micro Computer حاليًا جميع إيراداتها البالغة 39.1 مليار دولار أمريكي من تطوير وتوفير حلول الخوادم عالية الأداء.

القيمة السوقية: 25.8 مليار دولار أمريكي

يولي المستثمرون الذين يتابعون تطور البنية التحتية للذكاء الاصطناعي اهتمامًا بالغًا بشركة سوبر مايكرو كمبيوتر، نظرًا لموقعها المحوري في تلبية الطلب القياسي على الخوادم الغنية بوحدات معالجة الرسومات، مع وجود طلبات متراكمة تتجاوز 60 مليار دولار أمريكي، وتوقعات الإدارة لإيرادات السنة المالية 2027 بين 65 و72 مليار دولار أمريكي. وقد شهدت أرباح الشركة نموًا قويًا خلال العام الماضي، ولا تزال توقعات الإيرادات أعلى من توقعات السوق العامة. ومع ذلك، يتم تداول السهم بنسبة سعر إلى ربحية منخفضة نسبيًا، وأقل من قيمة التدفق النقدي المُقدّرة داخليًا، في حين أن الاعتماد على عدد محدود من العملاء الكبار، واحتمالية الضغط على أسعار الأجهزة، وارتفاع الأرباح غير النقدية، والتحقيقات التنظيمية الجارية، كلها عوامل تجعل هوامش الربح وتحويل النقد في المستقبل غير مؤكدة.

تقع شركة سوبر مايكرو كمبيوتر عند نقطة التقاء الطلب القوي على خوادم الذكاء الاصطناعي مع نسبة سعر/ربحية منخفضة نسبيًا، إلا أن الصورة الكاملة لا تظهر في العناوين الرئيسية. تعرف على السياق الكامل من خلال أهم 4 مكافآت وعلامتي تحذير هامتين (اثنتان منهما رئيسيتان!).

نبذة عامة: نو هولدينغز هو بنك رقمي يقدم حسابات وبطاقات ومدفوعات وقروض واستثمارات وتأمين عبر تطبيق الهاتف في البرازيل والمكسيك وكولومبيا وغيرها، ويهدف إلى استبدال الخدمات المصرفية التقليدية ذات الرسوم المرتفعة في الفروع بمنصة جوال منخفضة التكلفة. تشمل خدماته مجموعة واسعة من الأدوات، بدءًا من أدوات الإنفاق والادخار اليومية وصولًا إلى الائتمان والعملات الرقمية والسفر وحتى خدمات الهاتف المحمول، وكل ذلك متوفر داخل تطبيق نو.

القيمة السوقية: 73.6 مليار دولار أمريكي

قد تجذب شركة Nu Holdings المستثمرين الراغبين في الاستثمار في شركة تكنولوجيا مالية واسعة النطاق، مربحة بالفعل وتتوسع باستمرار. تُشير تقارير الشركة إلى صافي دخل وعائد على حقوق الملكية وهوامش ربح صافية، مدعومة بنموذج رقمي منخفض التكلفة وقاعدة عملاء تضم حوالي 139 مليون شخص. في الوقت نفسه، تبلغ نسبة القروض المتعثرة 8.6%، وفريق الإدارة حديث نسبياً، مما يزيد من مخاطر الائتمان والتنفيذ. وتُعدّ التراخيص المصرفية الكاملة التي حصلت عليها الشركة مؤخراً في المكسيك والبرازيل، إلى جانب أدوات الذكاء الاصطناعي التي تُحسّن عمليات الاكتتاب وخدمة العملاء، عوامل إضافية يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار عند تقييم الفرص المحتملة مقابل المخاطر.

تُوسّع شركة Nu Holdings نطاق منصتها المالية التقنية التي تضم 139 مليون عميل، والمُرخّصة مصرفيًا بالكامل، والمُعتمدة على الذكاء الاصطناعي في تقييم المخاطر الائتمانية، إلا أن التوتر الحقيقي بين النمو ومخاطر الائتمان يكمن في المكافآت الأربع الرئيسية وعلامة تحذيرية واحدة مهمة.

البحث عن بدائل جديدة قبل أن تختفي

قد تنتشر الأفكار الجديدة بسرعة، وقد لا تدوم أفضل فرص الدخول طويلاً. لذا، ابحث عن الأسهم الصاعدة حديثًا والأسهم غير المعروفة قبل أن يكتسب السوق زخمًا كبيرًا وتبدأ الأسعار بالتغير.

• اكتشف الشركات ذات محركات الدخل القوية قبل أن تحظى باهتمام أوسع من خلال مراجعة قائمة الشركات العشر الرائدة في توزيع الأرباح .
• ركز على زخم الأرباح الحقيقي في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال مراجعة 75 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي تم اختيارها بعناية، والتي لا تستهلك الأموال فحسب، بل تحول الطلب بالفعل إلى أموال بدلاً من مجرد عناوين رئيسية.
• استكشف الأسهم المركبة المرنة التي قد تصمد عند تغير المزاج العام من خلال التركيز على 80 سهمًا مرنًا تم اختيارها بعناية ذات درجات مخاطر منخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.