يتحول الذكاء الاصطناعي من مجرد مصطلح رائج إلى أولوية إنفاق حقيقية، حتى مع استمرار تغير معدلات التضخم العالمي وأسعار الفائدة واتجاهات النمو. وبينما تدرس البنوك المركزية مخاطر التضخم وتتأثر عوائد السندات بأخبار السياسات، تقف الشركات التي تقف وراء رقائق الذكاء الاصطناعي والبرمجيات والحوسبة السحابية ونماذج اللغة الضخمة مثل ChatGPT في قلب هذا التحول الهيكلي. يركز هذا التقرير على الشركات المرتبطة مباشرة بهذا التوجه، بدءًا من أشباه الموصلات وصولًا إلى البنية التحتية والأدوات. في هذه المقالة، ستتعرف على ثلاثة من الأسهم التي يتابعها العديد من المستثمرين حاليًا.

نظرة عامة: شركة MARA Holdings هي شركة طاقة وبنية تحتية رقمية تستخدم تعدين البيتكوين والحوسبة بالذكاء الاصطناعي لتحقيق الدخل من الطاقة الزائدة أو غير المستخدمة، وإدارة استخدام الطاقة عبر مواقعها، ودعم أحمال عمل الاستدلال بالذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء أمريكا الشمالية والشرق الأوسط وأوروبا وأمريكا اللاتينية.

العمليات: تحقق شركة MARA Holdings حاليًا إيراداتها بشكل أساسي من قطاع العملات الرقمية بتقنية البلوك تشين، والذي سجل حوالي 867.8 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 5.4 مليار دولار أمريكي

ينبغي على المستثمرين المهتمين بتطوير الذكاء الاصطناعي مراقبة شركة مارا هولدينغز عن كثب، إذ تتحول من شركة تعدين بيتكوين بالدرجة الأولى إلى شركة لتوفير الطاقة وقدرات الحوسبة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وتدعم هذه الاستراتيجية استحواذها على شركة لونغ ريدج للطاقة والكهرباء، بالإضافة إلى مشاريعها المستقبلية التي تبلغ طاقتها الإنتاجية عدة جيجاوات. لا تزال الشركة غير مربحة، ونسبة سعرها إلى مبيعاتها مرتفعة، وتعتمد بشكل كبير على سوق العملات الرقمية المتقلبة، مما يجعل التمويل والأرباح عرضة للمخاطر. ويساهم تركيزها على البنية التحتية المتكاملة رأسياً والموفرة للطاقة، وإدارتها الفعالة لمحفظة بيتكوين ضخمة، في توفير الأدوات اللازمة لدعم هذا التحول. ويكمن الاعتبار الأساسي في كيفية مقارنة هذا التوازن بين إمكانات نمو الذكاء الاصطناعي ومخاطر العملات الرقمية عند النظر إلى الصورة الكاملة.

تسعى شركة مارا هولدينغز إلى تحويل قوة البيتكوين المتقلبة إلى بنية تحتية مستقرة للذكاء الاصطناعي، لكن القصة الحقيقية تكمن في كيفية ترابط انكشافها على العملات المشفرة، واحتياجاتها النقدية، وخططها المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في صورة واحدة متكاملة. اطلع على التقرير المالي لشركة مارا هولدينغز .

نظرة عامة: ServiceNow هي شركة برمجيات مؤسسية تدير سير العمل الرقمي للمؤسسات الكبيرة، مما يساعد فرق تكنولوجيا المعلومات والمالية والموارد البشرية والقانونية والأمنية والعمليات على إدارة التذاكر والموافقات والبيانات والأتمتة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي على منصة سحابية واحدة.

العمليات: تحقق ServiceNow حوالي 14 مليار دولار أمريكي من الإيرادات من أعمال برامج وخدمات الإنترنت الخاصة بها، حيث تساهم الولايات المتحدة بحوالي 8.3 مليار دولار أمريكي، وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بحوالي 3.6 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 98.0 مليار دولار أمريكي

تستحوذ ServiceNow على اهتمام واسع في مجال الذكاء الاصطناعي نظرًا لدورها المحوري في تنفيذ معظم العمليات الفعلية، حيث تربط الأنظمة والبيانات ووكلاء الذكاء الاصطناعي في سير عمل تعتمد عليه المؤسسات الكبرى يوميًا. تجمع الشركة بين نمو الإيرادات والأرباح بنسبة تتجاوز 10%، وتدفق نقدي حر مرتفع، ووضع نقدي صافٍ، مع تطوير عروض متخصصة في الذكاء الاصطناعي مثل AI Control Tower وNow Assist بالتعاون مع شركاء مثل IBM وNvidia ومزودي خدمات الحوسبة السحابية الرئيسيين. في الوقت نفسه، فإن ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، والاعتماد الكبير على التمويل الخارجي، وعمليات البيع من قبل المطلعين، والتساؤلات حول رواتب المديرين التنفيذيين، كلها عوامل تجعل من الصعب على المستثمرين تجاهل المخاطر. بالنسبة لأي شخص يتابع أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يكمن السؤال الأساسي في ما إذا كان دور ServiceNow في سير العمل والحوكمة في مجال الذكاء الاصطناعي المؤسسي ينعكس بشكل كامل في التقييم الحالي.

يقع محرك سير العمل المدعوم بالذكاء الاصطناعي من ServiceNow عند نقطة التقاء النمو، وتوليد التدفقات النقدية، ونسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة، وقد يغفل العديد من المستثمرين عن كيفية ترابط هذه العناصر. اقرأ تقرير التحليل الخاص بـ ServiceNow لتتعرف على المفاجأة التي قد تُغير مسار القصة.

نظرة عامة: شركة ألفابت هي الشركة الأم وراء محرك بحث جوجل، ويوتيوب، وأندرويد، ومجموعة واسعة من المنتجات الاستهلاكية والتجارية، وتجني معظم أموالها من الإعلانات الرقمية، بينما تبيع أيضًا خدمات الحوسبة السحابية والأجهزة والاشتراكات وأدوات الذكاء الاصطناعي.

العمليات: تحقق شركة ألفابت الجزء الأكبر من إيراداتها البالغة حوالي 422.5 مليار دولار أمريكي من خدمات جوجل بحوالي 355.1 مليار دولار أمريكي، بينما تساهم جوجل كلاود بحوالي 66.5 مليار دولار أمريكي، والرهانات الأخرى بحوالي 1.5 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 4,487.9 مليار دولار أمريكي

تحتل ألفابت مكانة مركزية في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتحقيق الربحية، بفضل أعمالها الإعلانية العالمية التي تدرّ تدفقات نقدية عالية، ووحدة جوجل كلاود المربحة حاليًا، ومنصة جيميني للذكاء الاصطناعي المدمجة في كل شيء بدءًا من البحث وحتى مساحات العمل. ويشير نمو الأرباح بنسبة 44.3% خلال العام الماضي، ومتوسط نمو الأرباح على مدى خمس سنوات بنسبة 18.3%، وعائد حقوق الملكية بنسبة 33.5%، إلى كفاءة الشركة في تحويل هذا الحجم إلى أرباح. لكنّ التحدي يكمن في أن الإنفاق الرأسمالي الضخم على الذكاء الاصطناعي، وجمع رؤوس أموال بقيمة 80 مليار دولار أمريكي أو أكثر، ورحيل الكفاءات من ديب مايند، كلها أمور تثير تساؤلات حول تخفيف حصص الملكية، ومخاطر التنفيذ، وريادة الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل. بالنسبة للمستثمرين في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يكمن السؤال الأهم في ما إذا كانت الأسعار الحالية تعكس بشكل عادل نقاط القوة هذه، بالإضافة إلى مواطن الضعف هذه.

يبدو أن محرك أرباح ألفابت وإطلاق منصة جيميني مرتبطان ارتباطًا وثيقًا، لكن القصة الحقيقية قد تكمن في كيفية مقارنة التوقعات المستقبلية بالأسعار الحالية. اطلع على توقعات المحللين لشركة ألفابت قبل أن يتم تسعير الفصل التالي من سباق الذكاء الاصطناعي بالكامل.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية، إذ يكشف فاحص أسهم الذكاء الاصطناعي الكامل عن 199 شركة أخرى مرتبطة مباشرةً بتطوير الذكاء الاصطناعي وبرنامج ChatGPT، ولكل منها عواملها المحفزة المحتملة وظروفها الخطرة. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل وتصفية أسهم الذكاء الاصطناعي هذه بناءً على المحفزات التي تهمك، بدءًا من الطلب على الرقائق الإلكترونية والإنفاق على الحوسبة السحابية وصولًا إلى نشر برامج إدارة التعلم الآلي وأتمتة سير العمل، ما يُمكّنك من التركيز على الأفكار الأكثر ثقةً في هذا المجال.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة ألفابت أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل جديدة قبل الآخرين

تتحرك الأسواق بسرعة، ونادراً ما تبقى قصص النجاح البارزة بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. لاكتشاف الزخم الجديد والجودة العالية قبل أن يندفع المستثمرون، يُنصح بالتحرك مبكراً.

• حدد الميزانيات العمومية القوية قبل أن يلحق بها الزخم من خلال تشغيل فلترك الخاص عبر قائمة الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (48 نتيجة) التي تم اختيارها من أساسيات مفصلة.
• استكشف القوة المبكرة للشركات المشاركة في التوسع القادم في قطاع الطاقة من خلال الاطلاع على قائمة مختارة تضم 89 سهماً من أسهم البنية التحتية للطاقة النووية، بينما لا تزال هذه الأسهم غير معروفة على نطاق واسع.
• ابحث عن الشركات ذات الأداء القوي مع تغير الظروف من خلال فحص 66 سهمًا مختارًا بعناية ذات درجات مخاطر منخفضة، مع التركيز على درجات المخاطر المنخفضة والقدرة المالية على الصمود.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.