تتصدر أخبار الطاقة عناوين الصحف مجدداً، مع إحراز تقدم في المحادثات الأمريكية الإيرانية، وتخفيف قيود التصدير، وفتح قناة اتصال مباشرة في مضيق هرمز، وكلها مؤشرات على إمكانية استقرار تدفقات النفط وزيادة الضغط على أسعار الخام. بالنسبة لشركات الطيران والنقل التي تعتمد على الوقود كبند رئيسي في تكاليفها، فإن هذا المزيج من العوامل لا يقل أهمية عن الطلب على السفر. تتناول هذه المقالة كيفية تداخل هذه التطورات والضعف الفني الحالي في أسعار النفط الخام مع المسائل التنظيمية المتعلقة بمشتقات الطاقة، ثم تكشف عن ثلاثة أسهم من خلال أداة الفرز تبدو متأثرة إيجاباً بهذه الأخبار.

نبذة عامة: شركة ويز إير القابضة هي شركة طيران منخفضة التكلفة مقرها بودابست، تُسيّر رحلات قصيرة ومتوسطة المدى عبر أوروبا والشرق الأوسط وشمال إفريقيا وشمال غرب آسيا، وتربط حوالي 200 وجهة بأسطول كبير من طائرات إيرباص. تركز الشركة على الرحلات المباشرة تحت علامة ويز إير التجارية، بهدف الحفاظ على أسعار منخفضة من خلال زيادة عدد المقاعد في كل طائرة وتبسيط العمليات.

العمليات: تحقق شركة Wizz Air جميع إيراداتها البالغة 5.7 مليار يورو تقريبًا من عملياتها في مجال الطيران، مع انتشار المبيعات عبر الأسواق الأوروبية الرئيسية بما في ذلك إيطاليا وبولندا ورومانيا والمملكة المتحدة ودول الاتحاد الأوروبي الأخرى والمناطق غير الأعضاء في الاتحاد الأوروبي.

القيمة السوقية: 1.2 مليار جنيه إسترليني

تبرز شركة ويز إير في هذا التحليل لأن انخفاض أسعار النفط يُعالج بشكل مباشر أحد أكبر ضغوط التكاليف التي تواجهها. ويُعدّ هذا عاملاً مهماً لشركة لم تُسجّل سوى 2.2 مليون يورو من صافي دخل بلغ 5.7 مليار يورو في آخر سنة مالية كاملة لها. تُركّز الإدارة على تجديد أسطولها بطائرات أكثر كفاءة في استهلاك الوقود، وإعادة توجيه تركيزها نحو وسط وشرق أوروبا، حيث يتزايد الطلب على السفر منخفض التكلفة انطلاقاً من قاعدة مبكرة نسبياً. تأتي هذه الاستراتيجية مع زيادة انكشافها على منطقة واحدة ومنافسة شديدة من شركات الطيران الأخرى منخفضة التكلفة للغاية. إلى جانب انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات والاعتماد على الاقتراض الخارجي، تُقدّم ويز إير قصة تكلفة عالية المخاطر قد لا تنعكس بالكامل في الأرقام الرئيسية.

قد يكون ربح شركة ويز إير الضئيل البالغ 2.2 مليون يورو من إيرادات قدرها 5.7 مليار يورو وانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات يخفيان حقيقةً أكثر وضوحًا تتعلق بتكاليف الوقود والرافعة المالية، لذا يجدر قراءة المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامات التحذير المهمة الثلاث.

نظرة عامة: إيزي جيت هي شركة طيران منخفضة التكلفة مقرها في لوتون، تنقل الركاب عبر أوروبا، كما تقدم باقات العطلات، وخدمات تنظيم الرحلات، وصيانة الطائرات، وخدمات التمويل والتأمين ذات الصلة.

العمليات: تحقق شركة easyJet معظم إيراداتها البالغة 10.5 مليار جنيه إسترليني من أعمالها الأساسية في مجال الطيران (9.0 مليار جنيه إسترليني)، مع حوالي 2.1 مليار جنيه إسترليني من EasyJet Holidays وانخفاض قدره 0.5 مليار جنيه إسترليني من المعاملات بين المجموعات.

القيمة السوقية: 3.9 مليار جنيه إسترليني

تُعدّ شركة إيزي جيت حالةً بارزةً في ظلّ تقلبات أسعار النفط الحالية، إذ يعتمد نموذجها منخفض التكلفة بشكلٍ كبير على كفاءة استهلاك الوقود والتحوّط المُحكم، لذا فإنّ أيّ انخفاضٍ مُستدام في أسعار النفط الخام يُؤثّر على أحد بنود التكلفة الرئيسية. وقد عملت الإدارة على استبدال الطائرات القديمة بنماذج أكثر كفاءة، وتنمية أعمال إيزي جيت هوليدايز، وهي أعمالٌ ذات هامش ربحٍ أعلى تُساعد في تخفيف الضغط الناتج عن الضرائب والأجور ورسوم المطارات. في الوقت نفسه، لا تزال الشركة تُعاني من خسائر في الفترات الأخيرة، وهوامش ربحٍ صافية متواضعة، وميزانيةٍ مُموّلة بالكامل من الاقتراض الخارجي، وذلك في ظلّ ترقبٍ لمحاولة استحواذٍ جارية من شركة كاسل ليك. بالنسبة للمستثمرين، فإنّ هذا المزيج من ديناميكيات التكلفة، وطموحات الأرباح، ومخاطر الصفقة، يجعل الفصل القادم من مسيرة إيزي جيت فصلاً يستحقّ المتابعة عن كثب.

قد يُخفي تركيز شركة إيزي جيت على قطاع العطلات واستخدام طائرات أحدث صورةً أوضح تتعلق بالتكاليف وهوامش الربح ومخاطر الصفقات، لذا يجدر قراءة تقرير التحليل الخاص بها.

نظرة عامة: خطوط ساوث ويست الجوية هي شركة طيران أمريكية لنقل الركاب، وتشغل أسطولاً كبيراً من طائرات بوينغ 737 عبر أكثر من 100 وجهة، مدعومة ببرنامج الولاء Rapid Rewards وأدوات الحجز عبر الإنترنت ومجموعة من الخدمات الإضافية على متن الطائرة.

العمليات: تحقق شركة طيران ساوث ويست جميع إيراداتها البالغة 28.9 مليار دولار أمريكي من قطاع النقل وشركات الطيران.

القيمة السوقية: 23.7 مليار دولار أمريكي

ترتبط شركة طيران ساوث ويست ارتباطًا وثيقًا بأسعار الوقود، لذا فإن احتمال انخفاض أسعار النفط الخام يُعزز مساعيها لرفع الأرباح من خلال خيارات أسعار جديدة، وشراكات برامج الولاء، وتحديث شامل لتقنياتها بالتعاون مع أمازون ويب سيرفيسز (AWS). وقد تجاوز نمو الأرباح مؤخرًا كلاً من السوق الأمريكية وقطاع الطيران بشكل عام، إلا أن هذا النمو يأتي مصحوبًا بنسبة سعر إلى ربحية أعلى، وهامش ربح متواضع يبلغ 2.8%، وميزانية عمومية ممولة بالكامل من الاقتراض الخارجي. وبإضافة تغييرات مجلس الإدارة وانتهاء برنامج التحوط من مخاطر أسعار الوقود، يجد المستثمرون أنفسهم أمام مزيج من تحسن أساسيات الشركة ومخاطر تنفيذ حقيقية، مما يجعل متابعة أداء الشركة خلال الفصول القليلة القادمة أمرًا بالغ الأهمية.

تحقق شركة طيران ساوث ويست أرباحًا تتجاوز متوسط القطاع، بينما تُبقي هوامش الربح ونسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة المستثمرين حذرين، لذا يجدر الاطلاع على أهم 3 مكافآت وعلامة تحذيرية هامة.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية، إذ يُشير المُحلل الكامل إلى 20 شركة طيران ونقل أخرى تجمع بين حساسية أسعار الوقود وقوة مالية وأداء متميزين، بطرق قد لا تظهر للوهلة الأولى عند استخدام مُحلل أسهم شركات الطيران والنقل . استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتصفية وتحليل العوامل والظروف التي تهمّك، ما يُتيح لك التركيز على الفرص الاستثمارية الواعدة في شركات الطيران لنقل الركاب والشحن الجوي والخدمات اللوجستية الأكثر تأثرًا بتقلبات أسعار النفط الخام.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة إيزي جيت أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة غير شركات الطيران؟

يمكن أن يتغير الزخم بسرعة، وغالبًا ما يتم اقتناص الأسهم الصاعدة التالية من قبل المستثمرين الذين يتحركون قبل القطيع، بينما لا تزال البيانات حديثة، لذا بادر بالتحرك الآن.

• اكتشف مصادر التدفقات النقدية القوية قبل أن تتلاشى من خلال استعراض قائمتنا المختارة بعناية والتي تضم شركات ذات ميزانيات عمومية وأساسيات مالية متينة (18 نتيجة) . سيساعدك هذا على التركيز على الفرص ذات الجدوى المالية في الوقت المناسب.
• استغلّ الزخم الإيجابي المحتمل في القطاع من خلال متابعة 33 سهماً من أسهم شركات إنتاج الذهب الرائدة . قد لا تزال هذه الأسهم غير معروفة على نطاق واسع حالياً، لكنها لن تبقى كذلك للأبد، لذا بادر بالاستثمار مبكراً.
• ابقَ متقدماً على الموجة القادمة في مجال الأتمتة من خلال مراجعة 31 سهماً في مجال الروبوتات والأتمتة وتحديد الشركات التي تبني محركات نمو طويلة الأجل قبل أن يتم تسعيرها بالكامل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.