تتأثر الأسواق بتقلبات حادة نتيجة الصدمات الجيوسياسية وتغيرات أسعار الفائدة، مما قد يُكافئ أو يُعاقب مستثمري الأسهم الموزعة للأرباح الذين لا يُولون اهتمامًا كافيًا. وبينما تتصدر أخبار النمو عناوين الصحف، فإن أسهم الدخل الثابت التي تتأثر بهذه الأخبار قد تُعيد تشكيل المخاطر في محفظتك الاستثمارية بهدوء. تُسلط هذه المقالة الضوء على ثلاث شركات موزعة للأرباح من خلال أداة فحص الأسهم الدفاعية الموزعة للأرباح، والتي تبدو في وضع أفضل في ظل هذه التقلبات، وتشرح ما يجب مراقبته قبل استثمار أموال جديدة.

الأسهم الثلاثة المذكورة أدناه مجرد عينة من هذه الفكرة، وقد كشفت عملية البحث الكاملة عن 63 شركة أخرى توزع أرباحًا وتتمتع بخصائص وقصص دفاعية مماثلة لم يتم التطرق إليها هنا. إذا كنت ترغب في تجاوز القائمة المختصرة واختبار أفكارك الخاصة بدقة، فانتقل مباشرةً إلى أداة البحث عن أسهم الشركات الدفاعية الموزعة للأرباح لتحديد وتصفية وتحليل خيارات الدخل الدفاعية التي تتناسب مع مستوى المخاطرة الذي تتحمله.

شركة EVN هي شركة خدمات طاقة وبيئية خاضعة للتنظيم، وتندرج ضمن فئة الأسهم الدفاعية الموزعة للأرباح، حيث يأتي جزء كبير من أرباحها من الشبكات المنظمة والخدمات المتعاقد عليها، مما يضمن توزيعات أرباح أكثر استقرارًا في الأسواق المتقلبة. تُحقق الشركة معظم إيراداتها من جنوب شرق أوروبا (حوالي 1.5 مليار يورو)، ومن الشبكات (حوالي 805 ملايين يورو)، والطاقة (حوالي 628 مليون يورو)، والإنتاج (حوالي 310 ملايين يورو)، مع مساهمات أقل من أنشطة أخرى. تبلغ القيمة السوقية لشركة EVN حوالي 5.1 مليار يورو، مما يضعها ضمن فئة الشركات الكبيرة التي يفضلها العديد من المستثمرين الباحثين عن الدخل لتحقيق الاستقرار.

تُقدّم شركة EVN فرصة استثمارية تقليدية في قطاع المرافق العامة مع لمسة مميزة. فإلى جانب شبكات الكهرباء وخدمات المياه الخاضعة للتنظيم، والتي تُساهم في دعم تدفقات نقدية أكثر استقرارًا، تُخصّص الإدارة ما يصل إلى مليار يورو سنويًا للطاقة المتجددة، وتخزين الطاقة بالبطاريات، وتحديثات الشبكة. وقد يُؤدي هذا التخصيص الرأسمالي إلى تغيير جودة الأرباح بمرور الوقت، نظرًا لأن الكهرباء وأمن الطاقة لا يزالان على رأس أولويات السياسة العامة. ويتمثل المقابل في الإنفاق الرأسمالي الكبير، وتغطية توزيعات الأرباح التي تعتمد على التمويل الخارجي، والتعرض لتقلبات إنتاج الطاقة المتجددة المرتبطة بالطقس، بالإضافة إلى تشديد الضرائب على المكاسب غير المتوقعة في النمسا. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل ذي مخاطر مختلفة عن أسهم النمو البحتة في الأسواق المتقلبة، يُعدّ التوازن الذي تسعى EVN إلى تحقيقه بين توزيعات الأرباح الثابتة وبرنامج استثماري ضخم عنصرًا أساسيًا في استراتيجيتها الاستثمارية.

تستثمر شركة EVN ما يصل إلى مليار يورو سنويًا في شبكات الكهرباء والطاقة المتجددة، ومع ذلك لا تزال تستهدف توزيعات أرباح ثابتة. تعرف على القصة الكاملة في المكافأة الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما خطيرة!) اللتين توضحان ما قد يُخلّ بهذا التوازن.

شركة رويال فيليبس هي شركة عالمية رائدة في مجال تكنولوجيا الرعاية الصحية، وتندرج ضمن فئة الأسهم الدفاعية الموزعة للأرباح، وذلك لتركيزها على المعدات والخدمات الصحية الأساسية، إلى جانب تاريخها الحافل بتوزيع الأرباح. يأتي الجزء الأكبر من إيراداتها من قطاع التشخيص والعلاج، حيث تبلغ حوالي 8.9 مليار يورو، يليه قطاع الرعاية المتصلة بحوالي 4.9 مليار يورو، ثم قطاع الصحة الشخصية بحوالي 3.8 مليار يورو، مع مساهمات أقل من أنشطة أخرى وتعديلات القطاعات. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 22.6 مليار يورو.

قد يجد المستثمرون الباحثون عن فرص دخل مجزية في قطاع الرعاية الصحية شركة فيليبس جذابة، لما تتمتع به من تاريخ تشغيلي طويل وخبرة واسعة في مجال التصوير الطبي، ومراقبة المرضى، والحلول المدعومة بالذكاء الاصطناعي التي تعتمد عليها الأنظمة الصحية بغض النظر عن الدورات الاقتصادية. يُتداول سهم الشركة بنسبة سعر إلى ربحية أقل من متوسط شركات المعدات الطبية الأوروبية، ويُظهر خصمًا كبيرًا جدًا عن قيمته العادلة المُقدّرة. ومع ذلك، توجد بعض النقاط التي تستدعي الانتباه، منها سجل توزيعات أرباح غير منتظم وعبء ديون مرتفع ممول بالكامل من قروض خارجية. وتُضيف التحركات الأخيرة نحو روبوتات علاج السكتة الدماغية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والمراقبة عن بُعد، وتمويل السندات الخضراء الأوروبية، إلى جانب دعم المساهم طويل الأجل إكسور، مؤشرات إيجابية قد يرغب بعض المستثمرين في دراستها بتعمق قبل تحديد مستوى المخاطر التي يرغبون في تحملها فيما يتعلق بالميزانية العمومية وتوزيعات الأرباح.

تجمع شركة فيليبس بين التعرض الأساسي لقطاع الرعاية الصحية وفجوة تقييم كبيرة قد يتجاهلها العديد من المستثمرين. لذا، يُنصح بدراسة جميع المزايا الثلاث الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين قبل أن يتم احتساب هذا الخصم وما يترتب عليه من مقايضة بالديون بشكل كامل.

شركة ميدترونيك هي شركة رائدة في مجال الأجهزة الطبية، وتندرج ضمن فئة الأسهم الدفاعية الموزعة للأرباح، وذلك لتركيزها على منتجات أساسية في مجالات أمراض القلب والأوعية الدموية، وعلم الأعصاب، والجراحة، والتي تستخدمها المستشفيات بغض النظر عن تقلبات السوق. تحقق الشركة إيرادات تبلغ حوالي 14 مليار دولار أمريكي من قطاع أمراض القلب والأوعية الدموية، و10.3 مليار دولار أمريكي من قطاع علم الأعصاب، و8.8 مليار دولار أمريكي من قطاع الجراحة الطبية، بالإضافة إلى حوالي 3.2 مليار دولار أمريكي من إيرادات أخرى، مدعومة بحضور عالمي واسع. وتبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 116.7 مليار دولار أمريكي.

تتيح لك شركة ميدترونيك فرصة الاستثمار في شركة رائدة عالميًا في مجال الأجهزة الطبية، تجمع بين سجل حافل بنمو توزيعات الأرباح وإيرادات متنوعة في مجالات مثل رعاية القلب، وعلاجات الدماغ والعمود الفقري، والأدوات الجراحية. ويرى المحللون إمكانية لنمو الأرباح مع مرور الوقت، حيث تُسهم عمليات الاستحواذ، ومنصات الذكاء الاصطناعي والروبوتات الجديدة، وتوسيع نطاق علاج الأمراض المزمنة في تعزيز خط إنتاج الشركة. كما تعكس الزيادات الأخيرة في توزيعات الأرباح ثقة الإدارة. في المقابل، تعرضت هوامش الربح لضغوط، وتراجع أداء بعض الوحدات مثل وحدة مرض السكري وأجزاء من وحدة الجراحة الطبية، بالإضافة إلى عمليات سحب المنتجات من قبل الجهات التنظيمية، وميزانية عمومية ممولة بالاقتراض الخارجي، مما يثير تساؤلات حقيقية حول التنفيذ وإدارة المخاطر. بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، يكمن التحدي في ما إذا كان هذا المزيج من توزيعات الأرباح الموثوقة وإمكانات النمو المعتدلة لا يزال يبرر التقييم الحالي للشركة.

تُشكّل قصة توزيعات أرباح شركة ميدترونيك، ونطاقها العالمي، وقطاعاتها المتعثرة، لغزًا قد لا يكون العديد من المستثمرين قد حلّوه بالكامل. تعرّف على كيفية مواءمة توقعات المحللين لشركة ميدترونيك بين هذا الدخل ومشاريعها قيد التطوير، وأين قد يكمن التحدي الحقيقي في المستقبل.

البحث عن بدائل جديدة تتجاوز توزيعات الأرباح

الأفكار الجديدة تتقدم أولاً. بعض الأسهم تكتسب زخماً هادئاً، بينما يواجه البعض الآخر خطر الهبوط مع ردة فعل السوق. اطّلع على هذه القوائم غير المعروفة قبل أن يتلاشى الزخم، وبادر بالشراء الآن.

• اكتشف الشركات المولدة للنقد والتي تتمتع بوضع مالي قوي قبل أن تبدأ بالارتفاع بشكل كبير من خلال تطبيق فلاتر البحث على قائمة الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (427 نتيجة) بينما لا تزال هذه الشركات بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.
• استغل الزخم المحتمل للذكاء الاصطناعي قبل أن يندفع الجميع إليه من خلال تتبع الفرص المركزة عبر 55 سهماً في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بينما يكون ذلك مهماً لخطوتك التالية.
• استهدف مصادر دخل قوية يمكنها دعم المدفوعات حتى عندما تتذبذب الأسواق من خلال البحث في قائمة 412 شركة توزيع أرباح مختارة بعناية، بينما تظل العوائد جذابة للمستثمرين الصبورين.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.