مع تعرض أسهم التكنولوجيا لضغوطات وتوجه المستثمرين نحو قطاعات أكثر أمانًا، تجذب بعض الشركات الكبرى في قطاعات المرافق العامة والسلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية اهتمامًا متجددًا. غالبًا ما تلبي هذه الشركات الاحتياجات اليومية، لذا قد تكون إيراداتها أقل تأثرًا بتقلبات السوق أو التغيرات المفاجئة في معنويات المستثمرين. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم من أداة فحص الأسهم الدفاعية، والتي تبدو معرضة بشكل كبير لتأثيرات عمليات البيع الأخيرة في قطاع التكنولوجيا، وتغير القطاعات، والتقلبات. الهدف هو مساعدتك على تحديد مكانة هذه الأسهم في محفظتك الاستثمارية، أو تحديد الحالات التي قد يكون فيها توخي الحذر أمرًا منطقيًا، نظرًا لضغوط السوق الحالية.

نبذة عامة: إنسوليت شركة متخصصة في الأجهزة الطبية، تركز على توصيل الأنسولين، وتشتهر بأنظمة أومنيبود اللاسلكية التي تعمل على أتمتة جرعات الأنسولين لمرضى السكري، وتتصل بأجهزة مراقبة الجلوكوز المستمرة عبر البلوتوث. كما توفر الشركة كبسولات توصيل الأدوية المستخدمة في مجموعة نيولاستا أونبرو من أمجن، وتوزع منتجاتها من خلال الصيدليات والموزعين المستقلين في الولايات المتحدة وعلى الصعيد الدولي.

العمليات: تحقق شركة إنسوليت حوالي 2.9 مليار دولار أمريكي من الإيرادات من أنظمة توصيل الأدوية، منها حوالي 2.1 مليار دولار أمريكي من الولايات المتحدة و844.9 مليون دولار أمريكي من الأسواق الدولية.

القيمة السوقية: 10.3 مليار دولار أمريكي

تتيح لك شركة إنسوليت فرصة الاستثمار في قطاع الأجهزة الطبية الذي يُصنف ضمن فئة الاستثمارات الدفاعية، في وقت يتجه فيه المستثمرون نحو الابتعاد عن أسهم التكنولوجيا المتقلبة. يستهدف جهاز أومنيبود 5 وأنظمة الحلقة المغلقة المخطط لها شريحة واسعة ومتنامية من مرضى السكري، بينما يُمكن أن يُساهم الاستخدام المتكرر للأجهزة في دعم إيرادات أكثر استقرارًا، وإذا تحققت التوقعات، في زيادة هوامش الربح بمرور الوقت. في الوقت نفسه، تُثير أسهم الشركة تساؤلات جدية، منها الاعتماد على منصة منتج واحدة، وتكاليف سحب المنتجات التي تعمل الإدارة على معالجتها، ونسبة السعر إلى الأرباح التي تفترض استمرار الأداء القوي. إذا تحقق نمو استخدام منتجات إنسوليت لمرضى السكري من النوع الثاني وانتشارها عالميًا كما يتوقع المحللون، فقد تُخفي تقلبات السوق الحالية قصة نجاح أكبر بكثير للشركة.

قد لا يكون نموذج الكبسولات المتكررة لشركة إنسوليت وانتشارها في مجال علاج داء السكري سوى جزء من الصورة. السؤال الحقيقي هو كيف تتوافق هذه القصة مع توقعات التنفيذ والتقييم، وهو ما يركز عليه تحليل تقييم التدفقات النقدية المخصومة لشركة إنسوليت.

نظرة عامة: شركة Inari Medical هي شركة أجهزة طبية تقوم بتطوير أنظمة قسطرة طفيفة التوغل لإزالة جلطات الدم وتحسين تدفق الدم لدى المرضى الذين يعانون من تجلط الأوردة العميقة، والانسداد الرئوي، وتجلط الأوعية الدموية الصغيرة، ونقص التروية الحاد في الأطراف، وتخدم متخصصين مثل أخصائيي الأشعة التداخلية، وأطباء القلب التداخليين، وجراحي الأوعية الدموية.

العمليات: تحقق شركة Inari Medical حوالي 574.5 مليون دولار أمريكي من الإيرادات من المعدات الجراحية والطبية، منها حوالي 535.7 مليون دولار أمريكي من الولايات المتحدة و38.8 مليون دولار أمريكي من الأسواق الدولية.

القيمة السوقية: 4.7 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة إيناري ميديكال مكانةً مميزةً ضمن التوجه الحالي نحو قطاع الرعاية الصحية، حيث تُصنّف إجراءات إزالة الجلطات وإنقاذ الأطراف ضمن الرعاية الأساسية لا العلاجات الاختيارية، وهو ما قد يكون جذابًا في ظل ضغوط سوق أسهم شركات التكنولوجيا. وتُشكل توقعات نمو الأرباح بنحو 65.75% سنويًا، وتوقعات نمو الإيرادات برقمين، معيارًا عاليًا، لا سيما وأن الشركة لا تزال تُسجّل خسائر، مع مضاعف سعر/مبيعات أعلى بكثير من متوسطات القطاع، وسعر سهم يتجاوز بكثير أحد تقديرات القيمة العادلة. بالنسبة للمستثمرين، ينصبّ التركيز على المسار المحتمل لتحقيق الربحية خلال ثلاث سنوات، والأهمية السريرية لأجهزتها، مع مراعاة مخاطر التمويل، وتقلبات الأرباح، واحتمالية تجاوز التوجهات العامة للعوامل الأساسية.

يشير النمو السريع في إيرادات شركة Inari Medical، ونمو الأرباح المتوقع المرتفع، ومضاعف السعر/المبيعات المرتفع، إلى أن المستثمرين قد يغفلون عن توتر رئيسي بين الطموح والتنفيذ، وهو التوتر الذي بدأت توقعات المحللين لشركة Inari Medical في كشفه.

نظرة عامة: شركة Glaukos متخصصة في علاجات العناية بالعيون، حيث تقوم بتطوير علاجات دوائية وأجهزة طبية لعلاج الجلوكوما، واضطرابات القرنية مثل القرنية المخروطية، وأمراض الشبكية، والتي تبيعها لمراكز الجراحة والمستشفيات وعيادات العناية بالعيون في الولايات المتحدة وعلى الصعيد الدولي.

العمليات: تحقق شركة Glaukos حوالي 551.3 مليون دولار أمريكي من الإيرادات من تطوير وتسويق العلاجات العينية، مع ما يقرب من 412.3 مليون دولار أمريكي من الولايات المتحدة و 139.0 مليون دولار أمريكي من الأسواق الدولية.

القيمة السوقية: 8.1 مليار دولار أمريكي

تُعدّ شركة Glaukos جزءًا من تحوّل قطاع الرعاية الصحية الذي يُفكّر فيه العديد من المستثمرين بعد التراجع الأخير في أسهم التكنولوجيا، مع التركيز على أمراض العيون المزمنة حيث تكون قرارات العلاج أقل ارتباطًا بالدورات الاقتصادية. وتُوفّر دعامات الجلوكوما، وزرعة iDose TR، والمنتجات الناشئة مثل Epioxa وGLK-321، العديد من السُبل المُحتملة للنمو طويل الأجل، مدعومةً بتوقعات المُحللين المُتزايدة للإيرادات والأرباح. في الوقت نفسه، يُسجّل السهم حاليًا خسائر، ويتم تداوله بمُضاعف سعر/مبيعات مرتفع، ويواجه عدم يقين بشأن التعويضات والسياسات، وشهد عمليات بيع من قِبل المُطلعين. يُمكن لهذه العوامل أن تزيد من مخاطر التقييم والتنفيذ. بالنسبة للمُستثمرين، يكمن جاذبية الشركة في التعرّض لمنصة الجلوكوما والقرنية ضمن قطاع الرعاية الصحية، بينما يبقى ملف المخاطر والعوائد العام مُعقّدًا.

تقع شركة Glaukos عند مفترق طرق بين توقعات النمو المرتفعة السعر وعلاجات الجلوكوما والقرنية في العالم الحقيقي، وقد تُظهر توقعات المحللين لشركة Glaukos ما إذا كان الحماس الحالي يخفي منعطفًا حاسمًا في القصة.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية، إذ يكشف برنامج فحص الأسهم الدفاعية الكامل عن 23 شركة أخرى تجمع بين سمات مرونة مماثلة وقصصها الخاصة. حدد وحلل المحفزات والخصائص المالية والقصص التي تهمك بدقة، لتتمكن من التركيز على الأفكار الدفاعية التي تتوافق مع قناعاتك الراسخة.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة Glaukos أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل جديدة قبل تغير مسار الأمور

قد يتغير زخم السوق بسرعة، ونادراً ما تبقى الأسهم الواعدة بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. ادرس هذه الأفكار الجديدة قبل أن يلتفت إليها الجميع، وفكّر فيها بينما لا تزال غير معروفة على نطاق واسع.

• رصد الشركات الصغيرة سريعة الحركة التي تجمع بين المخاطر العالية والميزانيات العمومية القوية من خلال الاستثمار في 22 سهمًا من أسهم البنسات المتميزة ذات البيانات المالية القوية بينما لا تزال بعيدة عن أنظار معظم المراقبين.
• استهدف الشركات ذات الإمكانات العالية في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من خلال مسح أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 50 سهماً قبل أن يندفع متداولو الزخم نحو أقوى الاتجاهات.
• عزز قائمة مراقبتك بالشركات المبنية على تدفقات نقدية مرنة باستخدام قائمة منسقة من الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (48 نتيجة) بينما لا يزال اهتمام السوق يتراجع في أماكن أخرى.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.