مع انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أرقام سلبية هذا العام، يتجه المستثمرون الذين يركزون على الدخل إلى خيار مضمون – أسهم توزيعات الأرباح ذات العوائد المرتفعة.

بالنسبة للعديد من المستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق أقصى قدر من الاستقرار في محافظهم الاستثمارية في سوق شديدة التقلب، تُعدّ أسهم توزيعات الأرباح خيارًا مناسبًا في الوقت الراهن. ويتفق خبراء وول ستريت مع هذا الرأي، حيث أشار بنك جيه بي مورغان في مذكرة بحثية حديثة إلى أن بيئة السوق تتجه نحو "تركيز أكبر على توليد الدخل والتنويع" في عام 2026.

إليك سبب وجوب النظر في أسهم الدخل أيضًا - وأفضل ثلاثة منها.

تحمي أسهم توزيعات الأرباح من انخفاض أسعار الفائدة

إذا انخفضت أسعار الفائدة تدريجياً في عام 2026 مع تحسن الاقتصاد، ستصبح العوائد من النقد والسندات أقل جاذبية. تاريخياً، يدفع هذا المستثمرين عادةً نحو الأسهم الموزعة للأرباح كمصدر للدخل.

يقول خبراء الاقتصاد في بنك جيه بي مورغان إن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يتخذ موقف "الترقب والانتظار" بشأن تخفيضات أسعار الفائدة، لكنهم يتوقعون خفضًا آخر بنسبة 0.25% قبل نهاية عام 2026. وهذا ليس العدد الكبير من تخفيضات أسعار الفائدة التي ربما توقعها المستثمرون، ولكنه يشير إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي ملتزم بكبح أسعار الفائدة على المدى الطويل.

في هذا السيناريو، تتحول الأسهم التي تدفع أرباحاً إلى بديل للسندات بالنسبة للمستثمرين.

أسهم شركات الذكاء الاصطناعي تتراجع

يشهد سوق الأسهم حالياً ازدحاماً كبيراً بفضل الذكاء الاصطناعي، حتى مع تعرض هذا القطاع لضربة قوية من المستثمرين المتشككين بشكل متزايد.

خير مثال على ذلك. انخفض مؤشر Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (NASDAQ: AIQ ) بنسبة 9.64% منذ بداية العام، مع تراجع أسهم شركات الذكاء الاصطناعي القوية عادةً مثل Nvidia (NASDAQ: NVDA ) و Microsoft (NASDAQ: MSFT ) و Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR ) في عام 2026.

ومع ذلك، يتوقع خبراء السوق أن يركز المستثمرون بشدة على أسهم الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل، ولكن في الوقت الحالي، توفر أسهم توزيعات الأرباح محطة عبور لمستثمري الذكاء الاصطناعي المرهقين.

تتفوق أسهم توزيعات الأرباح بهدوء في عام 2026

تتفوق استراتيجيات نمو توزيعات الأرباح على أداء السوق بشكل عام في أوائل عام 2026، مع توجه المستثمرين نحو الاستقرار. فعلى سبيل المثال، ارتفع مؤشر داو جونز الأمريكي لتوزيعات الأرباح بنسبة 11.6% منذ بداية العام، مما يشير إلى حالة من عدم اليقين في أواخر الدورة الاقتصادية بين المستثمرين القلقين.

ثلاثة أسهم موزعة للأرباح للاستثمار فيها في سوق غير مستقر

ينبغي على المستثمرين الذين يبحثون عن ملاذ آمن من فوضى سوق الأسهم أن يدرسوا جيداً هذه الأسهم الثلاثة ذات الأرباح الموزعة القوية.

جنرال ميلز (بورصة نيويورك: GIS )

إذا كنت تبحث عن سهم سلع استهلاكية مستقر تاريخياً يتم تداوله بخصم كبير، والذي دفع أرباحاً لمدة 127 عاماً متتالية، فإن شركة جنرال ميلز يجب أن تكون صفقة جيدة الآن.

يرى خبراء وول ستريت ذلك، حيث أشار خمسة محللين في السوق إلى سعر مستهدف قدره 42 دولارًا، ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 16% في سعر السهم. يُعد هذا السعر جديرًا بالدراسة في سوق هابطة، لا سيما مع عائد توزيعات الأرباح المرتفع والأخبار الجيدة المتوقعة.

أشار تحليل بنزينغا إلى أن "استثمارات الشركة الاستراتيجية في إدارة فجوة الأسعار والابتكار من المتوقع أن تعزز آفاق نمو علاماتها التجارية الرائدة، مما سيؤدي في نهاية المطاف إلى تحسين نمو الأرباح بحلول نهاية السنة المالية 2026". وأضاف التحليل: "علاوة على ذلك، أظهرت جنرال ميلز تحسناً في حصتها السوقية في الفئات التي تشهد نمواً معتدلاً، مما يعزز النظرة الإيجابية للوضع المالي للشركة".

تبلغ قيمة شركة سبيس إكس 1.5 تريليون دولار. إليك المدخل الخلفي.

الجميع يراقب شركة سبيس إكس. وقد وُجّهت الاستثمارات الذكية بالفعل نحو ما يليها: شبكات البيانات، وتراخيص الطيف الترددي، وشركات المقاولات الدفاعية المرنة التي تتقدم خلفها. يقوم البنتاغون بهدوء بتحويل مليارات الدولارات من الشركات العملاقة التقليدية إلى شركات الفضاء الأصغر حجمًا، والشركات التي تفوز بهذه العقود تحصل على ثقة جديدة بين عشية وضحاها. لقد حددنا بدقة أين يمكن أن تتجه رؤوس الأموال لاحقًا في ورقة الغش الخاصة بالمستثمر. اطلع على إعداد سوق الفضاء في ورقة الغش.

إكسون موبيل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: XOM )

بسعر تداول يبلغ 168 دولارًا للسهم، تعد شركة إكسون مستفيدًا واضحًا من ارتفاع أسعار النفط المرتبطة بالصراع العسكري بين الولايات المتحدة وإيران، والذي يبدو أنه وصل إلى طريق مسدود.

تنطوي أسهم إكسون على بعض المخاطر الجيوسياسية، حيث تمتلك عملاقة الطاقة حصة 50% في مصفاة سمرف السعودية في مدينة ينبع، والتي تعرضت لهجوم بطائرة مسيرة في 19 مارس. وهذا يضع أصول إكسون في مرمى النيران وسط الاضطرابات الإيرانية، ولكن من المفترض أن تستفيد منشآت الشركة في الشرق الأوسط من الحماية الدفاعية من الولايات المتحدة وحلفائها العسكريين في المنطقة.

إلى جانب ذلك، تعتبر إكسون خيارًا رئيسيًا من قبل المحللين، حيث رفعت مورغان ستانلي تقدير سعر سهم إكسون موبيل لمدة عام واحد من 134 دولارًا إلى 172 دولارًا، مع ارتفاع هوامش النفط والغاز الطبيعي المسال والتكرير إلى أعلى مستوياتها في أربع سنوات في الوقت الحالي، وهو سيناريو لن يختفي في أي وقت قريب، حتى لو تم حل الصراع الإيراني.

أضف إلى ذلك عائد توزيعات أرباح بنسبة 2.46% من شركة حققت 40 عامًا متتالية من زيادات توزيعات الأرباح، وستبدو شركة إكسون بمثابة وجهة ذكية للمستثمرين المترددين في الوقت الحالي.

فيريزون (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: VZ )

تقدم شركة فيريزون معدل توزيعات أرباح قويًا بنسبة 5.5%، وبدأت تكتسب زخمًا كسهم يحقق نموًا مطردًا بعد سنوات من الركود. حاليًا، ارتفع سعر السهم بنسبة 26% منذ بداية العام، وتبدو البيانات المالية للشركة متينة للغاية.

بلغت إيرادات شركة فيريزون الموحدة 34.5 مليار دولار، مسجلةً نموًا بنسبة 5.2% على أساس سنوي، ومتجاوزةً بذلك التوقعات بنسبة 2.2%، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع إيرادات معدات الاتصالات اللاسلكية، وفقًا لتحليل بنزينغا . كما أعلنت الشركة عن نمو بنسبة 6% على أساس سنوي في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لتصل إلى 1.7 مليار دولار، متجاوزةً التوقعات بنسبة 3.6%، في حين ارتفعت إيرادات المستهلكين بنسبة 6.9% على أساس سنوي لتصل إلى 26.6 مليار دولار، متجاوزةً بذلك التوقعات أيضًا.

بمجرد أن تنهي شركة فيريزون عملية شراء شركة فرونتير كوميونيكيشنز مقابل 20 مليار دولار، ومع قيامها بتطوير جهودها في مجال الاتصالات اللاسلكية من الجيل الخامس التي تهدف إلى نموذج أعمالها الأساسي الذي يركز على العملاء، فمن المتوقع أن يساهم ذلك في زيادة موارد الشركة المالية، الأمر الذي بدوره سيساهم في زيادة معدل توزيعات الأرباح القوي بالفعل لشركة فيريزون.

هذا التوزيع للأرباح موثوق به. في سبتمبر الماضي، أصدرت شركة فيريزون توزيعات أرباح ربع سنوية قدرها 69 سنتًا للسهم الواحد، مسجلةً بذلك العام التاسع عشر على التوالي من الزيادات لعملاق الاتصالات.