عاد موضوع أمن الطاقة إلى صدارة الأخبار مع تداخل العوامل الجيوسياسية والتضخم وتوجهات البنوك المركزية، مما يُعيد تشكيل حركة الأموال في الأسواق العالمية. قد يُؤدي هذا المزيج إلى تراجع بعض الأسهم، بينما يُثير اهتمامًا متزايدًا بأسهم أخرى مرتبطة بقطاعات خطوط الأنابيب والغاز الطبيعي المسال والتخزين والموانئ وسلاسل التوريد الأوسع. تُحلل هذه المقالة ثلاثة أسهم من قائمة "قادة أمن الطاقة العالمي ومرونة سلاسل التوريد" التي نُقدمها، والتي تبدو مُعرضة بشكل إيجابي لهذه العوامل.

الأسهم الثلاثة المذكورة أدناه هي مجرد عينة أولية. كشفت عملية الفرز الكاملة عن 16 شركة أخرى تتمتع بقصص مقنعة بنفس القدر فيما يتعلق بأمن الطاقة وسلاسل التوريد، وهي غير مشمولة هنا. لتحديد وتحليل الأفكار الأكثر اقتناعًا والمُصممة خصيصًا لمعاييرك، انتقل مباشرةً إلى أداة فرز الشركات الرائدة عالميًا في مجال أمن الطاقة ومرونة سلاسل التوريد .

شركة أورستد هي شركة دنماركية متخصصة في الطاقة المتجددة، تعمل على تطوير وتشغيل مزارع الرياح البحرية والبرية، ومشاريع الطاقة الشمسية، وأنظمة تخزين البطاريات الضخمة، وذلك في إطار سعي الحكومات لتوفير طاقة آمنة ومحلية المصدر. يأتي معظم دخلها من قطاع الطاقة البحرية، الذي حقق حوالي 64.1 مليار كرونة دنماركية، بينما ساهمت الطاقة الحيوية وغيرها بحوالي 17 مليار كرونة دنماركية، والطاقة البرية بحوالي 2.9 مليار كرونة دنماركية. وتُعد أسهم الشركة من الأسهم الرائدة في هذا المجال، حيث تبلغ قيمتها السوقية حوالي 176.7 مليار كرونة دنماركية.

قد يجد المستثمرون المهتمون بأمن الطاقة صعوبة في تجاهل شركة Ørsted. تدير الشركة محفظة ضخمة من مشاريع طاقة الرياح البحرية، والطاقة المتجددة البرية، وتخزين الطاقة، ما يرتبط ارتباطًا مباشرًا بجهود الحد من الاعتماد على الوقود الأحفوري المستورد. كما تشير الإدارة إلى ارتفاع نسبة الأرباح المنظمة والمحمية التي يمكنها تخفيف بعض تقلبات أسعار الطاقة. في الوقت نفسه، لم تتجاوز Ørsted سوى فترة وجيزة من إعادة الهيكلة وتخفيف حصص الملكية وتنظيف المشاريع، ولا تزال تعتمد على التمويل الخارجي لتوسيع نطاق أعمالها كثيفة رأس المال. والسؤال المطروح هو ما إذا كان هذا المزيج من الحجم والدعم السياسي وانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات سيُعوّض مخاطر التمويل والتنفيذ مع ربط الموجة التالية من مشاريعها بشبكة الكهرباء.

قد يبدو اتساع نطاق عمليات شركة Ørsted البحرية وانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات بمثابة فرصة نادرة لإعادة ضبط استراتيجية شركة رائدة في مجال الطاقة المتجددة. ومع ذلك، تكمن القصة الحقيقية في كيفية إعادة تشكيل مشاريعها القادمة للمخاطر والعوائد، وذلك وفقًا لتقرير تحليل شركة Ørsted.

قم بإنشاء قائمة مختصرة خاصة بك لأمن الطاقة

تم اختيار أسهم Ørsted والسهمين الآخرين المذكورين في هذه المقالة من خلال عملية فرز واحدة، لكن القيمة الحقيقية تكمن في تخصيص عوامل التصفية وفقًا لما يهمك أكثر. استخدم أداة الفرز المرنة لدينا لدمج معايير مثل التقييم والنمو وقوة الميزانية العمومية والمخاطر، أو انتقل مباشرةً إلى أفكارنا الاستثمارية المختارة للحصول على نقاط انطلاق جاهزة.

شركة إنيرفليكس، ومقرها كالجاري، تبلغ قيمتها 3.4 مليار دولار كندي، وتتخصص في بناء وتشغيل معدات ضغط ومعالجة الغاز الطبيعي، وتوليد الطاقة، ومعالجة المياه، مما يضمن استمرار عمل أنظمة الطاقة في أمريكا الشمالية وأمريكا اللاتينية ونصف الكرة الشرقي. ويرتبط هذا ارتباطًا وثيقًا بأمن الطاقة ومرونة سلاسل التوريد. يأتي معظم دخل الشركة من أمريكا الشمالية، حيث يبلغ حوالي 1.7 مليار دولار، بينما تساهم أمريكا اللاتينية بمبلغ 355 مليون دولار، ونصف الكرة الشرقي بمبلغ 511 مليون دولار. هذا المزيج، إلى جانب العقود طويلة الأجل وتوسع نطاق خدماتها، يضع إنيرفليكس في قلب عملية نقل الغاز والطاقة من الحقول إلى الشبكة.

بالنسبة للمستثمرين الذين ينظرون إلى أمن الطاقة كاستثمار طويل الأجل، تُقدّم شركة إنيرفليكس مزيجًا من الأصول المادية، وإيرادات خدمات متكررة، وقيمة قياسية تبلغ 1.5 مليار دولار أمريكي لأعمال الأنظمة الهندسية المتراكمة، والتي ترتبط مباشرةً بالبنية التحتية للغاز والكهرباء والمياه في مناطق رئيسية. وتُشير الإدارة إلى خطة لتحسين هوامش الربح، وزيادة رأس المال اللازم لنمو عقود ضغط الغاز في الولايات المتحدة، والطلب على مشاريع المياه المُنتجة ومشاريع خفض الانبعاثات. مع ذلك، فإن الخسائر الأخيرة غير المتكررة، وضغوط هوامش الربح، وفريق القيادة الجديد نسبيًا، تُشير إلى وجود مخاطر تنفيذية كبيرة. بالنسبة لمن يُقيّمون ما إذا كان تركيز الشركة على الخدمات ذات الهوامش الربحية الأعلى ومشاريع تحوّل الطاقة يُمكن أن يُعوّض مخاطر التمويل ودورة الطاقة، فقد تستحق إنيرفليكس دراسة مُعمّقة.

يشير تراكم طلبات أنظمة الهندسة لدى شركة إنيرفليكس، والذي بلغ رقماً قياسياً قدره 1.5 مليار دولار، وتحولها نحو خدمات ذات هوامش ربح أعلى، إلى قصة ربما لم يأخذها المستثمرون في الحسبان إلا جزئياً. وتتضح الصورة الكاملة للمخاطر والعوائد من خلال ثلاث مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير مهمتين.

شركة "ناشونال إنرجي سيرفيسز ريونايتد" هي شركة خدمات حقول نفطية تُسهم في ضمان استمرار تدفق الهيدروكربونات من منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، إحدى أهم المناطق لأمن الطاقة العالمي وسلاسل الإمداد. وقد حقق قسم خدمات الإنتاج التابع لها، والذي يشمل التكسير الهيدروليكي، وأنابيب الحفر الملفوفة، والتثبيت، والرفع الاصطناعي، وإدارة المياه، إيرادات بلغت حوالي 994 مليون دولار، بينما ساهمت خدمات الحفر والتقييم بحوالي 625 مليون دولار. وتبلغ القيمة السوقية لأسهم الشركة حوالي 3.3 مليار دولار، مما يضعها ضمن فئة الشركات المتوسطة بين مزودي خدمات الطاقة العالميين.

قد يرغب المستثمرون الذين يراقبون المخاطر الجيوسياسية ومخاوف الإمداد في وضع شركة "ناشونال إنرجي سيرفيسز ريونايتد" ضمن اهتماماتهم، لأن منصات الحفر وأساطيل التكسير وخدمات الإنتاج التي تقدمها تدعم بشكل مباشر القدرة التي تُبقي النفط والغاز متدفقين من منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا إلى العملاء العالميين. تمنح العقود طويلة الأجل متعددة السنوات في أسواق مثل الكويت والمملكة العربية السعودية وشمال أفريقيا، بالإضافة إلى التوسع المتزايد في إدارة المياه والحلول الرقمية، الشركة مزيجًا من الوضوح والوصول إلى مصادر ربح جديدة محتملة. في المقابل، يتمثل الجانب السلبي في الاعتماد الكبير على منطقة واحدة، والمشاريع كثيفة رأس المال، والتمويل الخارجي، لذا فإن أي تأخير في العقود أو صدمات في السياسات قد يكون لها تأثير كبير. السؤال الرئيسي بالنسبة للمستثمرين هو كيف سيتطور هذا التوازن بين النمو ومخاطر التركيز والتعرض لأمن الطاقة بمرور الوقت.

يبدو مشروع "إعادة توحيد خدمات الطاقة الوطنية" بمثابة وسيلة غير مُقدَّرة بالشكل الكافي لتعزيز أمن الطاقة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، حيث من شأن العقود متعددة السنوات والمشاريع الجديدة في مجالي المياه والتحول الرقمي أن تُعيد تشكيل المشهد. يكمن العنصر المفقود في السرد الكامل لمشروع "إعادة توحيد خدمات الطاقة الوطنية".

البحث عن بدائل قبل أن يتحرك الحشد

الأفكار الجديدة تتقدم أولاً. القصص الرائجة تكتسب زخماً بينما لا يزال الآخرون يتابعون العناوين الرئيسية، وحينها قد تكون أفضل المشاركات قد فاتت. ابحث عن زوايا جديدة الآن وبادر بالاستثمار مبكراً.

• اكتشف مصادر التدفق النقدي القوية قبل أن تزدحم بها الأسواق من خلال مسح مجموعة مختارة من 267 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تجمع بين الجودة والتدفق النقدي وقوة الميزانية العمومية، بينما لا تزال هذه الأسهم بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.
• استغل فرص الاستثمار في الأسهم ذات الدخل الثابت بينما لا تزال العوائد مرتفعة من خلال مراجعة مجموعة مركزة من 423 شركة رائدة في توزيع الأرباح تهدف إلى الاستمرار في الدفع حتى عندما تتحرك الأسواق في اتجاهات مختلفة.
• استغل فرصة بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في المستقبل من خلال الاطلاع على مجموعة مختارة بعناية من 55 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي تدعم مراكز البيانات والرقائق والشبكات قبل أن يدركها الجميع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.