تبرز أسهم شركات التكنولوجيا المالية كخيار استثماري قوي بأسعار مخفضة في ظل حالة عدم اليقين الجيوسياسي التي تدفع الأسواق نحو الانخفاض. ومع المخاوف بشأن التقييمات المرتفعة في مجال الذكاء الاصطناعي، تبرز التكنولوجيا المالية بسرعة كقطاع ذي قيمة عالية للاستثمار فيه.

استعاد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 زخمه المفقود بعد انخفاض أولي بنسبة 7% عقب تصاعد الصراع في إيران، لكن لا تزال هناك شكوك حول طموحات الذكاء الاصطناعي للشركات السبع الكبرى، وغيرها من الأسهم التي دفعت المؤشر إلى الارتفاع في السنوات الأخيرة.

"إذا كان النصف الأول من العام قد هيمنت عليه التعريفات الجمركية، فإن النصف الثاني كان يدور حول نوع معين من التكنولوجيا: الذكاء الاصطناعي (AI)"، كما أشارت مراجعة Wealthify لعام 2026. "مع ارتفاع قدرات الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، ارتفعت أسعار أسهم أكبر شركاته أيضًا."

"وبينما شكل هذا نبأً ساراً للمستثمرين الذين يملكون حصة في هذا القطاع، فقد هيمنت مخاوف فقاعة الذكاء الاصطناعي على عناوين الأخبار أيضاً. فمع وصول الإنفاق والتقييمات إلى مستويات قياسية، كانت هناك - ولا تزال - مخاوف من أن تكون طفرة الذكاء الاصطناعي هذه مجرد حالة من التضخم قصير الأجل (حيث تتجاوز أسعار الأسهم قيمتها الحقيقية)."

مع تزايد حذر المستثمرين من تقييمات الذكاء الاصطناعي، يمكن أن تقدم التكنولوجيا المالية فرصة استثمارية قيّمة باعتبارها صناعة ناشئة لم تشهد نفس الضجة التي شهدها الذكاء الاصطناعي.

تتوقع مؤسسة فورتشن بيزنس إنسايتس أن تصل قيمة سوق التكنولوجيا المالية العالمية إلى 1.76 تريليون دولار بحلول عام 2034، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 18.2%. ولكن ما هي الأسهم الأفضل حاليًا لتحقيق نمو مستدام للمحافظ الاستثمارية في المستقبل؟ دعونا نلقي نظرة على ثلاثة اعتبارات رئيسية:

1. شركة نو القابضة (NU)

من حيث الإمكانات طويلة الأجل والحجم الهائل للسوق المستهدف، فإن شركة Nu Holdings (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NU ) هي سهم في مجال التكنولوجيا المالية يستحق الاهتمام.

يهيمن البنك الرقمي على السوق البرازيلية، حيث يمثل عملاؤه 62% من السكان البالغين . كما يوسع بنك "نو" نطاق تواجده بشكل ملحوظ في المكسيك وكولومبيا، وهو بصدد الحصول على الموافقات التنظيمية في الولايات المتحدة، ويخطط لبدء التوسع هناك العام المقبل.

بين عامي 2022 و 2025، سجلت شركة Nu Holdings نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 50٪، ونمت قاعدة عملائها بنسبة 76٪ خلال تلك الفترة، مما أدى إلى استبدال خسارة صافية قدرها 9.1 مليون دولار بدخل صافٍ يقارب 2.9 مليار دولار.

بالنظر إلى أن عملاق التكنولوجيا المالية في أمريكا اللاتينية يسجل متوسط إيرادات لكل عميل نشط يبلغ 15 دولارًا، وهو رقم أعلى بنسبة 1775٪ من تكلفة خدمتهم البالغة 80 سنتًا، فقد لا يكون هناك سهم أفضل في القطاع المالي يتمتع بإمكانات طويلة الأجل مثل Nu.

2. SoFi (SOFI)

لقد كانت بداية العام صعبة بالنسبة لشركة SoFi (NASDAQ: SOFI )، حيث انخفض سعر السهم بأكثر من 46% عن ذروته في نوفمبر، لكن هذه الشركة المتخصصة في التكنولوجيا المالية في وضع جيد للتخلص من انتكاساتها بفضل قيمة سوقية أكثر استدامة تبلغ 21 مليار دولار وخط إنتاج ابتكاري قوي.

تتوقع الشركة نموًا في الإيرادات بنسبة 30٪ ونموًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 34٪ بحلول عام 2026. ومع ذلك، هناك بعض المخاوف الجدية بشأن اتهامات إساءة استخدام الحسابات والديون غير المسجلة لشركة SoFi، والتي كانت أحد أسباب انخفاضها الأخير في السوق.

بالنظر إلى أن شركة SoFi تنفي مزاعم شركة Muddy Waters التي تبيع الأسهم على المكشوف، فمن المعقول أن يعتقد المستثمرون أن الوضوح بشأن هذه القضية يمكن أن يكون بمثابة نقطة انطلاق لانتعاش كبير في السوق، مما يجعل هذا السهم جديراً بالمتابعة إذا كنت تبحث عن خيار قوي بخصم.

3. روبن هود (HOOD)

أحد أهم الأسباب التي تدفع المستثمرين للتفاؤل بشأن روبن هود هو أن كاثي وود، إحدى رموز وول ستريت، قد أعادت إحياء اهتمامها بالسهم، الذي انخفض بنسبة 50% تقريبًا عن أعلى مستوياته في الربع الثالث من عام 2025.

قامت شركة وود الاستثمارية، ARK، بشراء 553,892 سهمًا من أسهم Robinhood في 29 أبريل، بقيمة تتراوح بين 39.4 مليون دولار و39.7 مليون دولار تقريبًا، مما يشير إلى تحول قوي في اهتمام المستثمر الشهير.

باعتبارها سهمًا موجهًا نحو العملات المشفرة، عانت شركة HOOD في بداية عام 2026 بعد فترة صعبة مرت بها عملة البيتكوين والنظام البيئي الأوسع للعملات المشفرة، والتي فشلت في جذب المستثمرين الذين اتجهوا بدلاً من ذلك إلى السلع الأساسية مثل الذهب وأسهم الطاقة حيث استمر عدم اليقين الجيوسياسي في تعطيل نمو السوق.

مع ظهور نتائج الربع الأول من عام 2026 لشركة Robinhood والتي أظهرت انخفاضًا في الإيرادات بمقدار 100 مليون دولار عن توقعات المحللين البالغة 1.7 مليار دولار، تعرض السهم لمزيد من عمليات البيع من قبل المستثمرين.

مع ذلك، أظهرت نتائج HOOD الفصلية أيضًا أن المنصة حافظت على ربحيتها، حيث ارتفع صافي الدخل إلى 346 مليون دولار، بزيادة قدرها 3% على أساس سنوي. وهذا يدل على مرونة افتقدتها العديد من شركات العملات الرقمية الأخرى خلال فترات ركود السوق.

ونتيجة لذلك، يمثل تطبيق Robinhood خيارًا قويًا للمستثمرين الذين لا يزالون متفائلين بشأن مستقبل العملات المشفرة ودورها في مجال التكنولوجيا المالية.

تبني المرونة في مجال التكنولوجيا المالية

مع استمرار الصراع في الشرق الأوسط في إحداث تأثير غير متكافئ على الأسواق، فإن التقييمات المنخفضة نسبياً في مجال التكنولوجيا المالية يمكن أن تساعد في توفير مستوى أكبر من المرونة مقارنة بأسهم الذكاء الاصطناعي ذات القيمة السوقية الضخمة.

على الرغم من أن التكنولوجيا المالية ليست خيارًا استثماريًا آمنًا، إلا أن هذا القطاع يمكن أن يحقق عوائد جيدة على المدى الطويل مع توقعات نمو قوية للغاية في الصناعة لدعم المحافظ الاستثمارية.

في الوقت الذي يتسلل فيه ازدهار الذكاء الاصطناعي إلى مناطق غير مؤكدة، من المؤكد أنه يجدر النظر أكثر إلى أسهم التكنولوجيا المالية لإضافتها بسعر عادل.

إفصاح: في تاريخ النشر، لم يكن دميترو سبيكا يمتلك (لا بشكل مباشر ولا غير مباشر) أي أسهم في الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. الآراء الواردة في هذه المقالة هي آراء الكاتب. لا ينوي دميترو سبيكا إجراء أي تداول في أي من الأوراق المالية المذكورة أعلاه خلال الـ 72 ساعة القادمة.

مصدر الصورة: المؤلف

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.