تشير أسعار المنتجين المتزايدة في الولايات المتحدة إلى استمرار ضغوط التكاليف على الشركات، حتى مع انخفاض معدل التضخم الاستهلاكي. في ظل هذه الظروف، يبحث العديد من المستثمرين عن مؤسسين يمتلكون رأس مالهم الخاص وسمعتهم المرتبطة بكل قرار يتعلق بالتسعير والتكاليف. تشرح هذه المقالة أهمية الشركات التي يقودها مؤسسوها في البيئة الحالية، وتسلط الضوء على ثلاثة أسهم من قائمة الشركات التي يقودها مؤسسوها لدراستها بتفصيل أكبر.

إن الأسهم الثلاثة التي يقودها مؤسسوها أدناه ليست سوى عينة أولية، وقد كشفت الشاشة الكاملة عن 353 شركة أخرى ذات قصص قيادية مقنعة بنفس القدر لم يتم تغطيتها هنا.

لتحديد وتحليل الشركات التي يقودها مؤسسوها والتي تتناسب بشكل أفضل مع معاييرك الخاصة، توجه مباشرة إلى أداة فحص الشركات التي يقودها مؤسسوها .

نبذة عامة: شركة "أون هولدينغ" هي شركة ملابس رياضية مقرها زيورخ، تقوم بتصميم وبيع أحذية وملابس وإكسسوارات رياضية فاخرة للجري والأنشطة الخارجية والتدريب والتنس والاستخدام اليومي. تصل الشركة إلى الرياضيين والمستهلكين المهتمين بالأناقة في جميع أنحاء العالم من خلال مزيج من شركاء البيع بالجملة ومتاجرها الخاصة وقنوات التجارة الإلكترونية.

القيمة السوقية: 10.2 مليار دولار أمريكي

تُقدم لكم شركة On Holding علامة تجارية رياضية فاخرة بقيادة مؤسسيها، تتمتع بزخم قوي في الأرباح، وتوسع في مبيعاتها المباشرة للمستهلكين، وتركيز واضح على الربحية، مما يدعم ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح واهتمام المحللين. وتسعى الشركة جاهدةً للتوسع في قطاعات الملابس وأسلوب الحياة، ودخول أسواق جديدة مثل آسيا والمحيط الهادئ، مع استثمارها في التصنيع الآلي الذي يُمكن أن يُخفض التكاليف ويدعم هوامش الربح على المدى الطويل. في الوقت نفسه، يُشير الضعف الأخير في سوق الجملة في الأمريكتين، والاعتماد على التسعير المرتفع، والإنفاق التسويقي الكبير، إلى أن هذه الرحلة ليست خالية من المخاطر. ولا يزال المحللون يرون إمكانية كبيرة للنمو من المستويات الحالية، لذا فإن السؤال الأهم هو: هل تعتقدون أن المؤسسين قادرون على تحقيق التوازن بين التوسع السريع والانضباط في التسعير والتدفق النقدي؟

بفضل زخم الأرباح السريع لشركة "أون هولدينغ" ومكانتها المتميزة في السوق، يركز العديد من المستثمرين على النمو فقط، متجاهلين الصورة الكاملة. اطلع على توقعات المحللين لشركة "أون هولدينغ" لتكتشف ما قد تغفله التوقعات.

أنشئ قائمة مختصرة خاصة بك للنمو المتميز

ظهرت أسهم شركة On Holding، بالإضافة إلى سهمي المؤسسين الآخرين المذكورين في هذه المقالة، من خلال عملية تصفية واحدة على منصة Simply Wall St، لكن القيمة الحقيقية تكمن في إنشاء فلاتر تتناسب مع أسلوبك الاستثماري. استخدم أداة التصفية المرنة لدينا لدمج معايير التقييم والنمو والميزانية العمومية ومؤشرات المخاطر في قائمتك المختصرة، أو انتقل مباشرةً إلى أفكارنا الاستثمارية المختارة.

نبذة عامة: تُعدّ Trade Desk شركة أمريكية متخصصة في تكنولوجيا الإعلان، تُساعد العلامات التجارية والوكالات الإعلانية على تخطيط وشراء وتحسين حملات الإعلانات الرقمية عبر التلفزيون المتصل بالإنترنت، والفيديو عبر الإنترنت، والصوت، والهواتف المحمولة، والشاشات الإعلانية، والشاشات الرقمية الخارجية، وذلك من خلال منصة واحدة. كما تُقدّم الشركة أدوات البيانات والقياس لتمكين المعلنين من متابعة أداء حملاتهم وتعديل الإنفاق في الوقت الفعلي.

العمليات: تحقق Trade Desk حوالي 3.0 مليار دولار أمريكي من الإيرادات من منصتها لتكنولوجيا الإعلان، مع ما يقرب من 2.5 مليار دولار أمريكي من الولايات المتحدة وحوالي 475 مليون دولار أمريكي من الأسواق الدولية.

القيمة السوقية: 6.4 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة Trade Desk مكانة محورية في عالم التلفزيون المتصل بالإنترنت والإعلانات القائمة على البيانات، حيث تسعى العلامات التجارية إلى الحصول على أدلة واضحة تُثبت فعالية كل دولار يُنفق. وقد تراجع سهم الشركة بشدة في عام 2026 مع تباطؤ النمو، وانخفاض هوامش الربح، وردّ المحللين بتخفيض تصنيفها. بالنسبة للمستثمرين، فإن هذا المزيج من النتائج الضعيفة الأخيرة، والإنفاق الكبير على الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، وإعادة هيكلة الإدارة العليا، يثير تساؤلات حول التنفيذ، والتركيز على عملاء أمريكيين كبار، والمنافسة من المنصات الكبرى. في الوقت نفسه، لا تزال الشركة تُعلن عن معدلات احتفاظ عالية جدًا بالعملاء، وشراكات طويلة الأمد عبر قنوات البث والتجزئة الإعلامية الرئيسية، وتقييم يعتبره بعض المحللين والنماذج أقل من إمكاناتها على المدى الطويل. والسؤال الأهم بالنسبة للمستثمرين هو ما إذا كان الضغط الحالي يُمثل إعادة ضبط مؤقتة أم مؤشرًا على تغيير أعمق في مسيرة Trade Desk.

يبدو نمو شركة Trade Desk متوقفاً مؤقتاً ظاهرياً، إلا أن تقييم السهم ومعدل احتفاظ العملاء يشيران إلى عكس ذلك. اطلع على السياق الكامل في تقرير تحليل Trade Desk واكتشف ما قد تُمهّد له هذه المرحلة الانتقالية الحالية.

نبذة عامة: monday.com هي شركة برمجيات مقرها تل أبيب، تقدم نظام تشغيل سحابي لإدارة العمل، يمنح الفرق أدوات مرئية لإدارة المشاريع، ومسارات المبيعات، وتطوير المنتجات، ودعم العملاء، وغير ذلك الكثير في مكان واحد. تهدف تطبيقاتها المعيارية، مثل monday لإدارة العمل، وmonday لإدارة علاقات العملاء، وmonday للتطوير، وmonday للخدمات، إلى استبدال جداول البيانات المتفرقة والأدوات المتخصصة بمنصة واحدة مرنة لإدارة سير العمل.

العمليات: يحقق موقع monday.com حوالي 1.37 مليار دولار أمريكي من برامج وخدمات الإنترنت.

القيمة السوقية: 3.7 مليار دولار أمريكي

تقدم monday.com منصة برمجية رائدة بقيادة مؤسسها، تجمع بين إدارة العمل والذكاء الاصطناعي، مع نمو قوي في الأرباح، وارتفاع في هوامش الربح، ومجموعة متنامية من المنتجات تشمل إدارة العمل الأساسية وإدارة علاقات العملاء والخدمات. بدأ التحول نحو منصة عمل تعتمد على الذكاء الاصطناعي، مدعومًا بأكثر من 1.5 مليار دولار أمريكي نقدًا، بالإضافة إلى وفورات حديثة في التكاليف ناتجة عن خفض القوى العاملة بنسبة 20%، في إعادة تشكيل كيفية أتمتة العملاء لسير العمل. في الوقت نفسه، يُشكل الإنفاق الكبير على التسويق، والاعتماد على اكتساب العملاء عبر محركات البحث، واشتداد المنافسة، مخاطر تنفيذية، لا سيما مع ازدياد حذر توقعات النمو. بالنسبة للمستثمرين، يكمن السؤال الرئيسي في ما إذا كان هذا المزيج من زخم الذكاء الاصطناعي وإعادة الاستثمار المنضبطة قادرًا على تحويل التقييم الحالي والوضع المتباين إلى قصة نمو تراكمي طويل الأجل.

قد يُخفي تحوّل موقع monday.com نحو منصة عمل تعتمد على الذكاء الاصطناعي، مدعومًا بأكثر من 1.5 مليار دولار أمريكي نقدًا وتوفيرات حديثة في التكاليف، التفاوت الحقيقي بين المخاطر والعوائد. اطّلع على توقعات المحللين لموقع monday.com.

هل تبحث عن بدائل جديدة قبل الآخرين؟

تكتسب بعض الأسهم زخماً بهدوء، ثم تنطلق بقوة بمجرد أن يلاحظها المستثمرون. اغتنم الفرص الجديدة بينما لا تزال غير معروفة على نطاق واسع، وبادر بالاستثمار الآن.

• استغل مصادر الدخل الموثوقة قبل أن تنخفض العوائد بسبب الطلب من خلال قائمة "حصون توزيعات الأرباح التسعة" التي تركز على الشركات المصممة لدعم المدفوعات المنتظمة.
• استغل المرحلة المبكرة من زخم الذكاء الاصطناعي من خلال مسح 70 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي لا تستهلك الأموال فحسب، بل تقوم الشركات المولدة للنقد بتمويل النمو دون الاعتماد فقط على رأس مال جديد.
• تابع قصة التحول في مجال الطاقة بينما لا تزال تبدو في بدايتها من خلال قائمة تضم 90 سهماً في مجال البنية التحتية للطاقة النووية، والتي تسلط الضوء على الشركات المرتبطة بمواضيع البنية التحتية طويلة الأجل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.