مع تجاوز نسبة شيلر CAPE لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 حاجز 41، وتصدر شركات الذكاء الاصطناعي الرائدة مثل إنفيديا وسانديسك ومايكرون تكنولوجي عناوين الأخبار، بدأ العديد من المستثمرين بالبحث عن فرص استثمارية أكثر استقرارًا، متجاوزين بذلك قصص النمو المزدحمة. وتجذب أسهم قطاع الرعاية الصحية اهتمامًا متجددًا، حيث يتجه بعض المستثمرين نحو الشركات المرتبطة بالخدمات الأساسية، في حين أن التضخم والتوترات الجيوسياسية وتعيين رئيس جديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تُبقي على تقلبات السوق مرتفعة. تُحلل هذه المقالة ثلاثة من أكبر أسهم قطاع الرعاية الصحية، والتي تم اختيارها من خلال أداة الفرز لدينا، والتي تتأثر بشكل كبير بهذه التحولات السوقية، وقد تستفيد أو تواجه تحديات بسبب الظروف الراهنة.

نظرة عامة: BeOne Medicines هي شركة أورام مقرها بازل تقوم بتطوير وتسويق علاجات السرطان في جميع أنحاء العالم، ولديها محفظة تشمل مثبطات BTK مثل BRUKINSA، والعلاجات المناعية مثل TEVIMBRA، ومجموعة واسعة من العلاجات الموجهة لأورام الدم والأورام الصلبة.

العمليات: تحقق شركة BeOne Medicines إيرادات بقيمة 5.7 مليار دولار أمريكي من المنتجات الصيدلانية، مع تركز الإيرادات في الولايات المتحدة بحوالي 3.1 مليار دولار أمريكي، تليها الصين بحوالي 1.8 مليار دولار أمريكي، وأوروبا بحوالي 0.7 مليار دولار أمريكي، وبقية العالم بحوالي 0.2 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 34.3 مليار دولار أمريكي

تتميز شركة BeOne Medicines في هذا المجال الصحي بجمعها بين أدوية تجارية رائدة مثل BRUKINSA وTEVIMBRA، ومجموعة واسعة من الأدوية قيد التطوير في مراحل متقدمة، والتي تُظهر بالفعل نتائج واعدة من المرحلة الثالثة في علاج أنواع متعددة من السرطان. وتشير نتائج مؤتمري ASCO وEHA الأخيرين، إلى جانب إنجازات تنظيمية هامة مثل مراجعة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) ذات الأولوية لنظام علاجي قائم على TEVIMBRA، إلى مؤشرات محتملة أخرى للأدوية الحالية، وهو ما قد يكون بالغ الأهمية للأرباح على المدى الطويل. في الوقت نفسه، يحتاج المستثمرون إلى مراعاة ارتفاع مضاعف الربحية، والاعتماد على عدد محدود من المنتجات الرئيسية، وارتفاع مخاطر التمويل، وعمليات البيع من قبل المطلعين. في سوق يتجه فيه المستثمرون نحو الرعاية الصحية الأساسية، يبرز التساؤل الأهم: هل يُبرر نمو BeOne ومجموعة منتجاتها قيد التطوير وهوامش ربحها هذه المخاطر والتوقعات الحالية؟

قد تُخفي الأدوية الرائجة لشركة BeOne Medicines ومشاريعها البحثية لعلاج السرطان في مراحله المتقدمة ما يهمّ المستثمرين على المدى الطويل. استعرض أهم 4 مكافآت وعلامة تحذيرية هامة لتكتشف ما قد يُغيّر مسار الأمور بهدوء.

نظرة عامة: شركة Alnylam Pharmaceuticals هي شركة للتكنولوجيا الحيوية مقرها كامبريدج تركز على تطوير وبيع علاجات التداخل RNA التي تستهدف المحركات الجينية للأمراض النادرة والخطيرة، مع منتجات تجارية لحالات مثل داء النشواني، وارتفاع الكوليسترول في الدم، والهيموفيليا، والعديد من اضطرابات الكبد والتمثيل الغذائي، إلى جانب مجموعة واسعة من المنتجات في المراحل المتأخرة من التطوير.

العمليات: تحقق شركة Alnylam Pharmaceuticals حوالي 4.3 مليار دولار أمريكي من العلاجات القائمة على تقنية RNAi، منها حوالي 2.6 مليار دولار أمريكي من الولايات المتحدة، و0.7 مليار دولار أمريكي من أوروبا، وحوالي 0.3 مليار دولار أمريكي من بقية العالم.

القيمة السوقية: 42.9 مليار دولار أمريكي

تقع شركة ألنيلام للأدوية عند ملتقى اتجاهين يراقبهما المستثمرون: التوجه نحو الرعاية الصحية مع ارتفاع تقييمات شركات التكنولوجيا التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، والطلب المتزايد على علاجات تعالج الأمراض ذات الاحتياجات العالية. تحقق الشركة بالفعل إيرادات من مجموعة من أدوية RNAi، وتعمل على تطوير مجموعة واسعة من الأدوية في مجالات أمراض القلب والأعصاب واضطرابات التمثيل الغذائي. تهدف شراكات الذكاء الاصطناعي الأخيرة إلى تسريع اكتشاف الأدوية وتحسين التنفيذ التجاري. في الوقت نفسه، فإن ارتفاع مضاعف الربحية، والاعتماد على تقنية TTR، وميزانية عمومية ممولة بالديون، كلها عوامل تجعل التوقعات عالية، وقد تكون أي انتكاسات مؤلمة. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون في أسهم الرعاية الصحية، يكمن السؤال الرئيسي في ما إذا كانت منصة RNAi الخاصة بشركة ألنيلام وتوسعها العالمي يجعلان التقييم الحالي معقولاً في سوق متقلبة.

يتم تسعير أسهم شركة ألنيلام للأدوية على أساس أن منصتها للعلاج بتقنية الحمض النووي الريبوزي المتداخل (RNAi) قادرة على مواصلة التوسع، لكن السؤال الأهم هو مدى استدامة هذه التوقعات عند النظر إلى البيانات المالية الكاملة ومشاريعها قيد التطوير. اقرأ تقرير التحليل الخاص بشركة ألنيلام للأدوية لمعرفة العامل الذي قد يغير موازين المخاطر والعوائد في المستقبل.

نظرة عامة: إنسمد هي شركة أدوية بيولوجية مقرها بريدج ووتر، نيو جيرسي، تركز على علاجات الأمراض الخطيرة والنادرة، بما في ذلك العلاج المعتمد أريكايس للعدوى الرئوية الصعبة ومجموعة واسعة من الأدوية التي تستهدف توسع القصبات، وارتفاع ضغط الدم الرئوي، وضمور دوشين العضلي، والتصلب الجانبي الضموري، وغيرها من الحالات التي يصعب علاجها.

العمليات: تحقق شركة إنسمد حوالي 819.6 مليون دولار أمريكي من علاجات المرضى الذين يعانون من أمراض نادرة، منها حوالي 658.7 مليون دولار أمريكي من الولايات المتحدة و160.8 مليون دولار أمريكي من الأسواق الدولية.

القيمة السوقية: 24.5 مليار دولار أمريكي

تستقطب شركة إنسمد اهتمام مستثمري الرعاية الصحية نظرًا لإيراداتها الحالية من علاجات الأمراض النادرة، فضلًا عن تطويرها لبرامج في مراحلها المتقدمة، مثل برينسوكايب. قد تُعيد هذه البرامج تشكيل ملف أرباحها إذا سارت عمليات إطلاق المنتجات وتوسيع نطاق استخدامها وفقًا للخطة الموضوعة. في الوقت نفسه، لا تزال الشركة تُسجّل خسائر، وتعتمد على التمويل الخارجي، وشهدت عمليات بيع من قِبل المطلعين وإزالة أسهمها من المؤشرات. تُسلّط هذه العوامل الضوء على مخاطر التنفيذ والتمويل في حال تأخرت الجداول الزمنية للتجارب السريرية أو الموافقات التنظيمية. مع توقعات المحللين بنمو قوي على المدى الطويل، وقيمة تدفق نقدي مُخصوم تُشير التقديرات الحالية إلى أنها أعلى بكثير من سعر السهم الحالي، فإن الاعتبار الأساسي هو مدى تقبلك للمفاضلة بين الفوائد المحتملة من محفظة علاجات الجهاز التنفسي والعلاج الجيني، والعقبات المالية والتنظيمية التي لا تزال قائمة.

قد تتسارع محفظة الأمراض النادرة وبرامج العلاج التنفسي والعلاج الجيني في المراحل المتأخرة لشركة إنسمد لتصبح شيئًا أكبر، ومع ذلك، قد تكمن نقطة التحول الحقيقية في توقعات المحللين التي نادرًا ما يأخذها مستثمرو إنسمد في الاعتبار بشكل كامل.

إن أسهم الرعاية الصحية الثلاثة المذكورة هنا ليست سوى نقطة انطلاق، إذ يُسلط مُحلل أسهم قطاع الرعاية الصحية الكامل الضوء على 9 شركات أخرى ذات قصص مُقنعة بنفس القدر في مجالات الأدوية وخدمات الرعاية الصحية والأجهزة الطبية. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل العوامل المحفزة والقصص التي تهمك، حتى تتمكن من التركيز على أسهم الرعاية الصحية التي تتوافق بشكل أفضل مع أفكارك الاستثمارية الراسخة.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة BeOne Medicines أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة خارج نطاق الرعاية الصحية؟

بعض الأسهم تشهد ارتفاعاً هادئاً بينما يركز المستثمرون على أسهم أخرى. اغتنم الفرصة واستثمر مبكراً في الأسهم التي لم تحظَ بالاهتمام الكافي حتى الآن، قبل أن تصبح المعلومات عنها قديمة.

• استهدف الشركات المولدة للنقد والتي لا تزال تتداول بتقييمات منخفضة من خلال فحص 44 سهمًا عالي الجودة تم اختيارها بعناية قبل أن تزداد موجة الاهتمام التالية وتتحرك الأسعار.
• استغل الموجة التالية من الطلب على الأتمتة من خلال التركيز على 30 سهمًا مختارًا بعناية في مجال الروبوتات والأتمتة، والتي تم وضعها في موقع يسمح لها بالتحولات الهيكلية في التصنيع والخدمات اللوجستية بينما لا يزال هذا الموضوع قيد التكوين.
• استعد لدورة تحديث البنية التحتية القادمة من خلال مراجعة 35 سهمًا من أسهم تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية التي تم تصفيتها مسبقًا والتي تركز على الشركات المرتبطة بمشاريع الطاقة الأساسية ومرونة الشبكة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.