مع وصول عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى 5.18%، وتزايد الحديث عن احتمالية رفع أسعار الفائدة، يواجه مستثمرو الدخل منافسة حقيقية من السندات التي تُوصف بأنها خالية من المخاطر. وهذا يطرح سؤالًا جوهريًا لمحفظة الأسهم: هل لا تزال أسهم توزيعات الأرباح تستحق المخاطرة إذا بقيت عوائد السندات مرتفعة، أم أن بعضها قد يستفيد بالفعل من هذا التغيير في التوقعات؟ تركز هذه المقالة على ثلاثة أسهم من قائمة الأسهم ذات عوائد توزيعات الأرباح المرتفعة، والتي تتأثر بشكل مباشر بالصدمة الاقتصادية الكلية الأخيرة، وقد تظل جذابة للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على دخل من الأسهم مع توخي الحذر الشديد في اختيار مصادر المخاطرة.

نظرة عامة: شركة Verizon Communications هي شركة اتصالات أمريكية كبيرة تبيع خدمات وأجهزة لاسلكية ونطاق عريض وما يتصل بها للمستهلكين والشركات والعملاء الحكوميين من خلال علامتيها التجاريتين Verizon و TracFone، بالإضافة إلى شبكات الألياف والنحاس مثل Fios.

العمليات: تحقق شركة فيريزون حوالي 107.6 مليار دولار أمريكي من إيرادات قطاع المستهلكين و29.2 مليار دولار أمريكي من قطاع الأعمال، مع وصول إجمالي إيراداتها البالغ 139.1 مليار دولار أمريكي تقريبًا من الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 200.9 مليار دولار أمريكي

قد يجد المستثمرون الباحثون عن عائد على الأسهم بالتزامن مع ارتفاع أسعار سندات الخزانة أن شركة فيريزون تستحق نظرة فاحصة. يجمع السهم بين توزيعات أرباح مرتفعة تبلغ حوالي 6% وسجل حافل بنمو توزيعات الأرباح، إلى جانب قاعدة إيرادات كبيرة ومتكررة من خدمات الاتصالات اللاسلكية والنطاق العريض، مدعومة بتخفيضات التكاليف وعروض جديدة لتقنية الجيل الخامس والألياف الضوئية. في الوقت نفسه، فإن ارتفاع مستوى الديون، وتباطؤ نمو الأرباح والإيرادات، والإنفاق الكبير على تقنية الجيل الخامس والألياف الضوئية، تجعل الشركة حساسة لأسعار الفائدة وأخطاء التنفيذ، حتى مع ثبات أسعار الفائدة لمعظم ديونها. وتضيف التحركات الأخيرة في مجال تقنية الجيل الخامس الخاصة، والخدمات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وشراكات الأقمار الصناعية، خيارات إضافية قد لا يعكسها العائد المعلن وحده بشكل كامل.

قد يُخفي العائد المرتفع لشركة فيريزون وقاعدة إيراداتها الضخمة التي تبلغ 139.1 مليار دولار أمريكي الصورةَ الأهم بالنسبة لحاملي الأسهم. تعرّف على كيفية مقارنة الميزانية العمومية والتدفقات النقدية وتوزيعات الأرباح في تقرير الصحة المالية لشركة فيريزون للاتصالات.

نظرة عامة: شركة National Grid هي شركة مرافق كبيرة مقرها المملكة المتحدة تمتلك وتدير شبكات نقل وتوزيع الكهرباء والغاز في جميع أنحاء المملكة المتحدة وشمال شرق الولايات المتحدة، وتحقق عوائد منظمة مقابل نقل الطاقة والغاز إلى المنازل والشركات.

العمليات: تحقق شركة National Grid حوالي 7.6 مليار جنيه إسترليني من الإيرادات من نيويورك، و4.2 مليار جنيه إسترليني من نيو إنجلاند، و2.9 مليار جنيه إسترليني من نقل الكهرباء في المملكة المتحدة، إلى جانب توزيع الكهرباء في المملكة المتحدة بقيمة 1.9 مليار جنيه إسترليني و1.1 مليار جنيه إسترليني من مشاريع National Grid، مع تقسيم معظم الإيرادات بين الولايات المتحدة بقيمة 12.2 مليار جنيه إسترليني والمملكة المتحدة بقيمة 5.5 مليار جنيه إسترليني.

القيمة السوقية: 60.2 مليار جنيه إسترليني

بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في الاستثمار في شركات المرافق الدفاعية ذات العائد المرتفع في ظل ارتفاع عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل إلى ما فوق 5%، تقدم شركة ناشونال جريد مزيجًا من التدفقات النقدية المنظمة، وسجلًا حافلًا بتوزيع الأرباح، وخطط استثمارية ضخمة وواضحة. تخطط الشركة لإنفاق حوالي 60 مليار جنيه إسترليني على شبكة الكهرباء على مدى خمس سنوات، مدعومة باتفاقيات أسعار جديدة في نيويورك وماساتشوستس، ومقترحات نقل الطاقة الأخيرة في المملكة المتحدة بقيمة 4.5 مليار جنيه إسترليني. تُسهم هذه العوامل في تعزيز مرونة الأرباح حتى في حال تعرض أسواق الأسهم لضغوط من ارتفاع أسعار الفائدة. في الوقت نفسه، يُعد الإنفاق الرأسمالي الكبير، والاعتماد على الديون الخارجية، والتغيرات التنظيمية والسياسية، مخاطر حقيقية قد تؤثر على تغطية توزيعات الأرباح والعوائد الإجمالية. ونتيجة لذلك، يستدعي العائد المعلن والاستقرار المتوقع دراسة متأنية قبل تحديد مدى ملاءمته لمحفظة استثمارية تركز على الدخل.

قد يُخفي برنامج استثمار شركة ناشونال جريد البالغ 60 مليار جنيه إسترليني وأرباحها الخاضعة للتنظيم صورةً أكثر تعقيدًا للدخل. اكتشف كيف تتكامل عوامل توليد النقد، وتغطية الأرباح، واتفاقيات الأسعار في تقرير التحليل الخاص بشركة ناشونال جريد.

نظرة عامة: تقوم مجموعة يونايتد يوتيليتيز بتوفير خدمات المياه والصرف الصحي في جميع أنحاء المملكة المتحدة، بينما تدير أيضًا أنشطة ذات صلة في مجال توليد الطاقة المتجددة وإدارة الممتلكات والتمويل وخدمات أمناء الشركات.

العمليات: تحقق شركة United Utilities حوالي 2.6 مليار جنيه إسترليني من الإيرادات من أعمالها المنظمة في مجال المياه والصرف الصحي في المملكة المتحدة، وكلها تأتي من المملكة المتحدة.

القيمة السوقية: 9.5 مليار جنيه إسترليني

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل ويضعون في اعتبارهم عوائد السندات المرتفعة، تُقدم شركة يونايتد يوتيليتيز خيارًا استثماريًا مميزًا، فهي شركة مياه بريطانية مُنظمة، تُوزع أرباحًا مرتبطة بالتضخم، ونسبة سعرها إلى أرباحها أقل من العديد من الشركات العالمية المنافسة، ولديها برنامج بنية تحتية ضخم مدعوم بزيادة في رأس المال بقيمة 800 مليون جنيه إسترليني، واستثمارات مُخطط لها تُقدر بنحو 2.5 مليار جنيه إسترليني. تستثمر الشركة في التكنولوجيا للحد من التسربات والتلوث، مما قد يُعزز هوامش الربح ويُقلل من العقوبات التنظيمية، مع زيادة قدرتها على توفير السكن ومراكز البيانات والطاقة النظيفة. في الوقت نفسه، فإن ارتفاع نسبة الرافعة المالية، وضعف تغطية التدفق النقدي الحر للأرباح الموزعة، والنهج التنظيمي الأكثر صرامة، بما في ذلك التصنيفات ذات النظرة المستقبلية السلبية، كلها عوامل تُشير إلى أن قصة الدخل الثابت هذه تنطوي على مخاطر تتعلق بالميزانية العمومية والسياسات، والتي قد يرغب المستثمرون في تقييمها بدقة قبل استثمار رؤوس أموالهم.

قد تُخفي أرباح شركة يونايتد يوتيليتيز المُرتبطة بالتضخم واستثماراتها الضخمة التي تبلغ 2.5 مليار جنيه إسترليني، أداءً أفضل. للاطلاع على التفاصيل الكاملة، يُرجى مراجعة تقرير التحليل الخاص بمجموعة يونايتد يوتيليتيز.

إن الأسهم الثلاثة ذات العائد المرتفع المذكورة في هذه المقالة ليست سوى البداية، إذ يكشف برنامج البحث الشامل عن أسهم ذات عائد توزيعات أرباح مرتفع عن 38 شركة أخرى تجمع بين إمكانات توزيع أرباح عالية وفرص دخل جذابة بنفس القدر. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل وتصفية المحفزات والخصائص المالية التي تهمك، ما يتيح لك التركيز على أفضل فرص توزيعات الأرباح بدلاً من البحث المضني بين كل شيء بنفسك.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة ناشونال جريد أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في سيمبلي وول ستريت وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل أنت مهتم بمعرفة البدائل التي قد تكون غائبة عنك؟

الأفكار الجديدة لا تبقى طي الكتمان طويلًا. اغتنم الفرص الواعدة ذات الزخم الحقيقي قبل أن يلتفت إليها الجمهور وتصبح فرص الاستثمار المبكر أقل سهولة. فكّر في المبادرة مبكرًا.

• حدد الشركات الصغيرة الرائدة التي قد لا تزال لديها فرصة للتطور من خلال الاطلاع على قائمة مختارة تضم 23 سهماً من أسهم الشركات الصغيرة ذات البيانات المالية القوية، بينما لا تزال قصصها غير معروفة على نطاق واسع.
• استكشف طرقًا لوضع محفظتك الاستثمارية في موقع مناسب للتوسع الذي يدعم الذكاء الاصطناعي من خلال فحص أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 48 سهمًا قبل أن تجذب الشركات الرائدة في مجال البنية التحتية اهتمامًا أوسع وتتغير نقاط الدخول المحتملة.
• تتبع الفرص المرتبطة بالطلب على الطاقة النووية الأكثر أمانًا ومرونة الشبكة باستخدام أسهم البنية التحتية للطاقة النووية المتخصصة البالغ عددها 88 سهمًا بينما لا تزال هذه الأسهم تكتسب اهتمامًا بهدوء.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.