عاد التضخم إلى دائرة الضوء مع ترقب المستثمرين لتقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو، ونتائج الأرباح الجديدة، ومسار الاحتياطي الفيدرالي غير المؤكد. ومع تذبذب الأسواق بين التفاؤل بشأن انخفاض أسعار النفط والقلق بشأن مستقبل أسعار الفائدة، بات دخل توزيعات الأرباح الموثوق به أكثر أهمية من أي وقت مضى. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم كبيرة موزعة للأرباح من خلال أداة الفرز الخاصة بنا المقاومة للتضخم، والتي تبدو مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بهذه الصدمات الاقتصادية الكلية.

إن الأسهم الثلاثة التالية ليست سوى عينة أولية، حيث كشفت عملية البحث الكاملة عن 24 شركة أخرى ذات قصص توزيعات أرباح وميزانية عمومية مقنعة بنفس القدر والتي لم يتم تغطيتها هنا.

لتقييم مجموعة الفرص الأوسع هذه بطريقة متسقة، توجه مباشرة إلى أداة فحص أسهم توزيعات الأرباح المقاومة للتضخم لتحديد وتصفية وتحليل الأفكار التي تتناسب بشكل أفضل مع رؤيتك للدخل والتضخم.

شركة أبوت لابوراتوريز هي شركة عالمية رائدة في مجال الرعاية الصحية، تُسوّق منتجات متنوعة تشمل الأدوية الجنيسة والتشخيصات، بالإضافة إلى منتجات التغذية والأجهزة الطبية المستخدمة في علاج أمراض القلب والسكري. تُحقق الشركة معظم إيراداتها من الأجهزة الطبية، والتي تبلغ حوالي 22.5 مليار دولار أمريكي، تليها منتجات التشخيص بحوالي 10 مليارات دولار أمريكي، ثم منتجات التغذية بحوالي 8.3 مليار دولار أمريكي، وأخيراً الأدوية التقليدية بحوالي 5.8 مليار دولار أمريكي، مع مساهمة ضئيلة من الأنشطة الأخرى. وتُعتبر الشركة ضخمة الحجم، حيث تبلغ قيمتها السوقية حوالي 186.8 مليار دولار أمريكي.

يميل المستثمرون الباحثون عن دخل مقاوم للتضخم إلى الاهتمام بشركة أبوت لابوراتوريز، لما تتمتع به من سجل حافل في توزيع الأرباح، فضلاً عن تواجدها في مجالات مثل التشخيص، وعلاج مرضى السكري، وأجهزة القلب والأوعية الدموية، التي تشهد طلباً ثابتاً بغض النظر عن الدورة الاقتصادية. وقد تجاوزت نتائج الربع الأخير التوقعات، وتم رفع التوقعات المستقبلية، كما أن المنتجات الجديدة، مثل أجهزة استشعار Libre Duo وأجهزة تشخيص السرطان، تُسهم في بناء قطاعات ذات هوامش ربح أعلى. في الوقت نفسه، فإن ضغط هوامش الربح، ومضاعف الربحية المرتفع، وارتفاع مستوى الديون بعد الاستحواذ على شركة إكزاكت ساينسز، كلها عوامل تُشير إلى أنك تدفع ثمناً باهظاً مقابل هذه الجودة وإمكانات النمو. والسؤال الحقيقي هو: هل يُبرر تحوّل أبوت نحو التكنولوجيا الطبية والتشخيص المتخصص هذا السعر المرتفع على المدى الطويل؟

نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة لشركة أبوت، وتوجهها نحو قطاع التكنولوجيا الطبية ذات الهوامش الربحية الأعلى، يجعلان قصة توزيعات الأرباح البسيطة تبدو غير مكتملة. تعرّف على الصورة الكاملة من خلال ثلاث مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير هامتين قد تفسران ما يُسعّره السوق فعلاً.

أنشئ قائمة مختصرة خاصة بك لأفضل الأسهم ذات الأرباح الموزعة المقاومة للتضخم

ظهرت أسهم شركة أبوت لابوراتوريز وغيرها من أسهم توزيعات الأرباح المذكورة في هذه المقالة باستخدام بعض فلاتر الفرز البسيطة. طبّق هذه الأفكار عمليًا باستخدام أداة الفرز لدينا لدمج التقييم، وقوة توزيعات الأرباح، وجودة الميزانية العمومية، وفحوصات المخاطر، أو انتقل مباشرةً إلى أفكارنا الاستثمارية المُختارة للحصول على قوائم مختصرة جاهزة تناسب مختلف أساليب الاستثمار.

شركة أليجيون هي شركة عالمية متخصصة في منتجات الأمن، وتشتهر بأقفالها وأنظمة التحكم بالدخول وملحقات الأبواب المستخدمة في المدارس والمستشفيات والمكاتب والمنازل. تحقق الشركة معظم إيراداتها في منطقة أليجيون أمريكا، والتي تبلغ حوالي 3.4 مليار دولار أمريكي سنويًا، بينما تساهم منطقة أليجيون الدولية بحوالي 921 مليون دولار أمريكي. وتُصنف الشركة ضمن الشركات متوسطة الحجم، حيث تبلغ قيمتها السوقية حوالي 14.3 مليار دولار أمريكي.

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الدخل والذين يراقبون التضخم، تقدم شركة أليجيون مزيجًا من القدرة على تحديد الأسعار، وعائدات الأرباح المنتظمة، ونشاط تجاري مرتبط بالأمن المادي بدلًا من الإنفاق التقديري. وقد نمت الأرباح بشكل مطرد، والهوامش جيدة، والعائد على حقوق الملكية مرتفع، مدعومًا مؤخرًا بالطلب القوي في الأمريكتين وتوفير التكاليف الذي ساهم في رفع التوقعات الأخيرة. مع ذلك، لا تسير الأمور على هذا النحو تمامًا. فارتفاع مستوى الديون، وعمليات البيع الأخيرة من قبل المطلعين، وبطء النمو المتوقع مقارنةً بالسوق الأمريكية بشكل عام، كلها عوامل تجعل هذه الشركة ليست مجرد خيار استثماري بسيط يعتمد على توزيعات الأرباح. لهذا السبب تحديدًا تستحق الشركة دراسة متأنية.

قد تُخفي هوامش الربح القوية والعوائد المرتفعة على حقوق الملكية لشركة أليجيون قصةً أمنيةً أكثر تعقيدًا. تعرّف على المكافآت الأربع الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين قبل أن تبدأ تلك الأرباح "المستقرة" في الظهور بمظهر دوري أكثر مما تبدو عليه.

شركة حكمة للأدوية هي شركة عالمية لتصنيع الأدوية، تركز على الأدوية الجنيسة والمتخصصة والأدوية ذات العلامات التجارية في مجالات رئيسية مثل أمراض الجهاز التنفسي والأورام وإدارة الألم، وتُزوّد المستشفيات والصيدليات في مناطق تشمل المملكة المتحدة وأوروبا وأمريكا الشمالية والشرق الأوسط وشمال أفريقيا. تُنتج الشركة أقراصًا وسوائل وحقنًا تُدمج مباشرةً في أنظمة الرعاية الصحية اليومية بدلًا من الإنفاق غير الضروري، مما قد يجذب المستثمرين الذين يراقبون التضخم. تبلغ القيمة السوقية لشركة حكمة للأدوية حاليًا حوالي 3.5 مليار جنيه إسترليني.

تتميز شركة حكمة للأدوية في مجال البحث عن أسهم موزعة للأرباح مع مراعاة التضخم، إذ تجمع بين عائد بنسبة 3.71% ومحفظة واسعة من الأدوية الأساسية والحقن، وعمليات مستقرة لعلامات تجارية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، وحضور تصنيعي متنامٍ في الولايات المتحدة مدعوم باستثمار مُخطط له بقيمة 267 مليون دولار في منشآت بولاية أوهايو. ويتوقع بعض المحللين نموًا في الأرباح، بينما يتداول السهم حاليًا بأقل بكثير من بعض تقديرات القيمة العادلة. ومع ذلك، فإن ارتفاع مستوى الديون، وتوزيعات الأرباح المغطاة بشكل محدود، وعمليات سحب المنتجات الأخيرة، تُبقي المخاطر قائمة. ومع عمليات إعادة شراء الأسهم الجديدة، والحكم القانوني الداعم في قضية أمارين، ورئيس تنفيذي أكثر ميلًا للاستحواذ، تُعد هذه الشركة مثالًا على شركة تتمتع بتعرض قوي للقطاع، إلى جانب تنفيذ فعّال وتساؤلات تنظيمية هامة، وهو ما سيرغب المستثمرون في دراسته بعناية.

تبدو شركة حكمة للأدوية وكأنها قصة نجاح واعدة، لكنها قد تشهد تحولاً هادئاً، حيث تعمل على تطوير أدوية أساسية، وعمليات إعادة شراء أسهم جديدة، وتعيين رئيس تنفيذي جديد، مما يُعيد تشكيل مزيج المخاطر والعوائد. تعرّف على القصة الكاملة لشركة حكمة للأدوية.

فضولي بشأن بدائل القناعة العالية

الأفكار الجديدة لا تبقى بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. قد يتحول الزخم الجديد إلى طفرة قبل أن يلاحظه الجميع. استعرض قوائم الأسهم المتخصصة هذه وفكّر فيما إذا كانت تتناسب مع استراتيجيتك.

• رصد الشركات التي تبني قوة حقيقية للبقاء من خلال تشغيل قائمة الميزانية العمومية والأساسيات القوية (49 نتيجة) مع تسليط الضوء في نفس الوقت على الميزانيات العمومية والأساسيات التي قد يتجاهلها الآخرون.
• استعرض المواضيع التي قد تكتسب زخماً من خلال التحقق من أسهم البنية التحتية للطاقة النووية البالغ عددها 89 سهماً قبل أن يلاحظ الجمهور كيف تعيد هذه المشاريع تشكيل البنية التحتية للطاقة.
• حدد الشركات التي تحقق فيها الأتمتة نتائج بالفعل باستخدام أسهم شركات الروبوتات والأتمتة البالغ عددها 36 سهماً، في حين أن هذه الفرص لا تزال بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.