ارتفعت أسعار النفط بنسبة 3% بعد تجدد النزاع بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز، وهو ممر مائي حيوي لنحو 20% من شحنات النفط الخام العالمية. عندما تكون خطوط الإمداد مهددة، قد يواجه بعض منتجي الطاقة والنفط والغاز تكاليف أعلى، بينما قد يشهد آخرون قوة تسعير أكبر أو تغيراً في الطلب على منتجاتهم. تركز هذه المقالة على ثلاثة أسهم من قائمة اختيار منتجي الطاقة والنفط والغاز لدينا، والتي تبدو متأثرة بشكل كبير بهذه التطورات، وتشرح كيف يمكن لهذا النوع من التوتر حول هرمز أن يؤثر على مستوى المخاطر، ومزيج الأرباح، وجاذبيتها المحتملة لأنواع مختلفة من المستثمرين.

نبذة عامة: شركة هاربور إنرجي هي شركة لإنتاج النفط والغاز مقرها لندن، وتمتلك أصولاً في المملكة المتحدة والنرويج وألمانيا والمكسيك والأرجنتين وشمال أفريقيا وجنوب شرق آسيا. تقوم الشركة بإنتاج وتسويق النفط الخام والغاز الطبيعي والمكثفات، بالإضافة إلى تطوير مشاريع احتجاز الكربون وتخزينه. كما تتولى إدارة عمليات إيقاف التشغيل والنقل وتجارة الغاز وإدارة المخاطر في جميع أنحاء هذه المحفظة.

العمليات: أفادت شركة هاربور إنرجي عن إيرادات أعمال متعددة البلدان بحوالي 4.3 مليار دولار من النرويج، و3.9 مليار دولار من المملكة المتحدة، و6.9 مليار دولار من الشركات، و680 مليون دولار من ألمانيا، و574 مليون دولار من الأرجنتين، و315 مليون دولار من شمال إفريقيا، و158 مليون دولار من المكسيك، و146 مليون دولار من جنوب شرق آسيا، و13 مليون دولار من احتجاز الكربون وتخزينه، وبند تعديلات واستبعاد بقيمة 6.8 مليار دولار.

القيمة السوقية: 4.0 مليار جنيه إسترليني

تتيح شركة هاربور إنرجي للمستثمرين الاستفادة من ارتفاع أسعار النفط والغاز الناتج عن أحداث مثل اضطراب مضيق هرمز، بينما يُسهم توسع نطاق عملياتها الدولية ومزيجها من النفط المرتبط بخام برنت والغاز الأوروبي في تخفيف حدة الصدمات المرتبطة بأي منطقة بعينها. وتُصنف الشركة بأنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لعدة معايير، وتقدم عائدًا مرتفعًا على توزيعات الأرباح، إلا أنها لا تزال تتكبد خسائر، وتواجه ضغوطًا ضريبية وتنظيمية في المملكة المتحدة، وتعتمد على الاقتراض الخارجي، لذا فإن تدفقات دخلها بحاجة إلى مراقبة دقيقة. وتُشير الإدارة إلى انخفاض قاعدة التكاليف، والتحوط الذي يهدف إلى حماية رأس المال من الخسائر مع الحفاظ على بعض المكاسب المحتملة، وخيارات الإيرادات الجديدة مثل احتجاز الكربون، والتي تُشكل مجتمعةً صورةً أكثر تعقيدًا مما يُوحي به سعر السهم وحده.

يشير مزيج الأصول الدولية لشركة هاربور إنرجي، وعائداتها المرتفعة، وخسائرها، إلى قصة قد يُبالغ المستثمرون في تقييمها. لذا، يجدر قراءة النقاط الرئيسية الثلاث وعلامة التحذير المهمة.

نبذة عامة: شركة ميرفي أويل هي شركة استكشاف وإنتاج مقرها هيوستن، تعمل في مجال اكتشاف وإنتاج النفط الخام والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا وأحواض بحرية دولية مختارة. وتركز محفظتها الاستثمارية على المشاريع النفطية، لا سيما في خليج المكسيك الأمريكي والمناطق البرية الرئيسية، مما يربط الشركة ارتباطًا وثيقًا بتحركات أسعار النفط العالمية.

العمليات: تحقق شركة مورفي أويل حوالي 2.2 مليار دولار أمريكي من الإيرادات من التنقيب والإنتاج في الولايات المتحدة و 521.4 مليون دولار أمريكي من التنقيب والإنتاج في كندا، مع تعديل قطاعي صغير بقيمة 32.4 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 4.8 مليار دولار أمريكي

تتميز شركة ميرفي أويل بكونها شركة استثمارية متخصصة في تقلبات أسعار النفط المدفوعة بالعوامل الجيوسياسية، دون أي استثمارات مباشرة في الشرق الأوسط، إلا أن محفظتها الاستثمارية لطالما تأثرت بشدة بتحركات الأسعار، بما في ذلك تلك الناجمة عن التوترات في مضيق هرمز. تجمع الشركة بين أصول نفطية ونجاحات استكشافية حديثة، مثل اكتشاف حقل بوبالي 1X للنفط الخفيف قبالة سواحل ساحل العاج، مع خفض التكاليف وتحسين كفاءة الإنتاج في المناطق الرئيسية. في الوقت نفسه، يتعين على المستثمرين مراعاة مضاعف السعر إلى الأرباح المرتفع، وهوامش الربح الضئيلة التي تبلغ 3%، وتوزيعات الأرباح التي لا تغطيها الأرباح أو التدفقات النقدية الحرة بشكل كافٍ، والاعتماد الكبير على الاقتراض الخارجي، كل ذلك في شركة كثيفة رأس المال تركز على العمليات البحرية وتعتمد على نتائج الاستكشاف المستقبلية.

قد تخفي محفظة مورفي أويل المرجحة بالنفط واكتشاف النفط الخفيف الأخير في بوبالي 1X ملفًا أكثر تعقيدًا للمخاطر والعوائد مما يوحي به مؤشر السعر إلى الأرباح الرئيسي، لذا راجع المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما رئيسية!).

نظرة عامة: شركة وايتكاب ريسورسز هي شركة لإنتاج النفط والغاز مقرها كالجاري، تقوم بالاستحواذ على أصول البترول والغاز الطبيعي وتطويرها في جميع أنحاء غرب كندا، ولديها برامج أساسية في شمال ووسط ألبرتا، وكولومبيا البريطانية، وغرب وشرق ساسكاتشوان.

العمليات: تحقق شركة وايت كاب ريسورسز حوالي 6.2 مليار دولار كندي من الإيرادات من استكشاف وإنتاج النفط والغاز، وكل ذلك من أصول في كندا.

القيمة السوقية: 18.5 مليار دولار كندي

تتيح لك شركة وايت كاب ريسورسز فرصة استثمارية مميزة في النفط الخفيف والمكثفات الكندية، في وقتٍ تُساهم فيه أسعار النفط الخام المرتفعة، المرتبطة بالتوترات في الشرق الأوسط ومضيق هرمز، في زيادة العلاوات السعرية مقارنةً بخام غرب تكساس الوسيط. تجمع الشركة بين قاعدة إنتاجية ضخمة، غنية بالسوائل، مع تحسين كفاءة التكاليف، والتحوط الفعال لجزء من الإنتاج، وتوزيعات الأرباح المستمرة وعمليات إعادة شراء الأسهم، بالإضافة إلى العمل على مشاريع احتجاز ثاني أكسيد الكربون التي تتوافق مع توجهات السياسات طويلة الأجل. في الوقت نفسه، تعتمد الأرباح بشكل كبير على تقلبات أسعار السلع، وانخفضت هوامش الربح عن مستوياتها السابقة، ويأتي التمويل بالكامل من مصادر خارجية، مما يزيد من مخاطر الميزانية العمومية. ويتمثل الاعتبار الرئيسي للمستثمرين في كيفية توازن هذه المزايا ونقاط الضعف مع تأثير ارتفاع الأسعار على التدفقات النقدية وخطط رأس المال لشركة وايت كاب.

قد يُخفي توسع أعمال شركة وايت كاب ريسورسز المتعلقة بثاني أكسيد الكربون وتدفقاتها النقدية المتأثرة بالنفط قصةً أكبر بكثير حول المرونة والقدرة على السداد، لذا يجدر قراءة المكافآت الأربع الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين.

تُعدّ أسهم شركات إنتاج الطاقة والنفط والغاز الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية، إذ يكشف مُصفّي شركات إنتاج الطاقة والنفط والغاز الكامل عن 30 شركة أخرى تجمع بين عمليات ضخمة وبيانات مالية قوية قد تدعم فرصًا استثمارية واعدة. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل المحفزات وعوامل المخاطرة ومحركات الأرباح التي تهمّك، لتتمكن من التركيز على الفرص الاستثمارية الأكثر ثقة في هذا القطاع من السوق.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة وايت كاب ريسورسز أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في سيمبلي وول ستريت وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل أنت مهتم بالفرص البديلة؟

الأفكار الجديدة لا تبقى بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة، والأسهم ذات الإمكانات الحقيقية للنمو السريع غالباً ما تتحرك قبل أن يتفاعل الجمهور، لذا راجع هذه المواضيع وتصرف الآن.

• رصد الشركات الراسخة التي تبني زخماً هادئاً قبل أن تبدأ الأسعار بالارتفاع من خلال مسح الجواهر العشر عالية الجودة غير المكتشفة بينما لا تزال تعكس فرصاً لم يستغلها الآخرون.
• استهدف الشركات المرنة التي تهدف إلى الصمود عندما تبدأ الأسواق في الانخفاض من خلال مراجعة الأسهم السبعة المرنة التي تم تصفيتها بعناية والتي تتميز بدرجات مخاطر منخفضة قبل أن تتسع هوامش المخاطر وتتلاشى نقاط الدخول.
• استغل التحولات الهيكلية في الحوسبة والبنية التحتية مبكراً من خلال الاطلاع على قائمة مختارة تضم 52 سهماً في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بينما لا تزال هذه الاتجاهات بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.