عادت أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات إلى دائرة الضوء، حيث تختبر طلبات تغطية الهامش والتداول بالرافعة المالية والتراجع الحاد في أسعار أسهم الرقائق ثقة المستثمرين. وتؤثر جلسات التداول المتقلبة، والتساؤلات حول إنفاق الشركات العملاقة بعد إطلاق نموذج ذكاء اصطناعي صيني، وضعف الطلب على ديون قطاع الذكاء الاصطناعي، جميعها ضغوطًا على معنويات المستثمرين في آن واحد. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، قد يمثل هذا المزيج فرصة لبناء مراكز استثمارية بشروط أكثر منطقية، أو سببًا للحذر. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم كبيرة في قطاع أشباه الموصلات، تتمتع بوضع مالي قوي، والتي تأثرت بهذه الأخبار، وتشرح كيف يمكن أن يتأثر كل منها بالتغيرات الحالية في التوقعات.

نظرة عامة: تقوم شركة Applied Materials بتوريد المعدات والبرامج والخدمات المتخصصة التي يستخدمها مصنعو الرقائق لبناء وتغليف أشباه الموصلات، بدءًا من حفر وترسيب المواد على الرقائق وحتى فحص وصيانة الأدوات في مصانع أشباه الموصلات في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة Applied Materials معظم إيراداتها البالغة 29.0 مليار دولار أمريكي من أنظمة أشباه الموصلات بقيمة 20.9 مليار دولار أمريكي، بينما تساهم شركة Applied Global Services بمبلغ 6.8 مليار دولار أمريكي، وتأتي المبيعات الرئيسية من تايوان والصين وكوريا.

القيمة السوقية: 420.5 مليار دولار أمريكي

قد يجد المستثمرون الذين يراقبون تراجع سوق الذكاء الاصطناعي شركة "أبلايد ماتيريالز" مثيرة للاهتمام، لأنها تُعدّ ركيزة أساسية في الأدوات التي تُشغّل الرقائق الإلكترونية المتطورة، ومع ذلك لا تزال تُحقق ربحية عالية بهوامش ربح صافية تُقارب 29.3% وعوائد قوية على حقوق الملكية. ويتوقع المحللون نموًا قويًا في الأرباح والإيرادات، مدعومًا بالطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والتغليف المتقدم، ومعدات الذاكرة، في حين يُضيف قطاع الخدمات المتنامي دخلًا أكثر استقرارًا وتكرارًا. في الوقت نفسه، يُبقي التركيز الكبير على عدد قليل من العملاء والمناطق الرئيسية، وعمليات البيع من قِبل المُطلعين، والاعتماد على الاقتراض الخارجي، مستوى المخاطر مرتفعًا. ومع تذبذب المعنويات بالتزامن مع أخبار الذكاء الاصطناعي والتقلبات الناجمة عن طلبات تغطية الهامش، يبقى السؤال الأهم هو ما إذا كانت التوقعات الحالية قد استوعبت بالفعل الكثير من تأثير موجة الذكاء الاصطناعي، أم أنها لا تزال تترك مجالًا لمزيد من النمو.

لا تُقدّم خبرة شركة "أبليد ماتيريالز" في مجال الذكاء الاصطناعي، وهوامش ربحها القوية، وإيرادات خدماتها المتكررة، سوى جزء من الصورة. السؤال الحقيقي هو: ماذا تكشف المكافآت الأربع الرئيسية وعلامة التحذير المهمة عن تطور محتمل في هذا الوضع؟

نظرة عامة: شركة HANMI لأشباه الموصلات هي شركة كورية جنوبية لتصنيع المعدات تقوم بتوريد الآلات المستخدمة في تجميع وتغليف ووضع العلامات على الرقائق، بما في ذلك آلات الربط، وأدوات SAW الدقيقة، وأنظمة الليزر، ومعدات وضع الرؤية التي يستخدمها مصنعو أشباه الموصلات في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة HANMI Semiconductor جميع إيراداتها البالغة 480.2 مليار وون كوري تقريبًا من معدات أشباه الموصلات، حيث تأتي معظم المبيعات من آسيا ومساهمات أصغر من أوروبا وأمريكا الشمالية وأمريكا الجنوبية.

القيمة السوقية: 23.0 تريليون وون كوري

ترتبط شركة HANMI لأشباه الموصلات ارتباطًا وثيقًا بشركة سامسونج للإلكترونيات وغيرها من شركات تصنيع الرقائق الآسيوية. وقد أثر التراجع الأخير في قطاعي الذكاء الاصطناعي والذاكرة في كوريا سلبًا على معنويات المستثمرين، في حين يُشير المحللون حاليًا إلى هوامش ربح عالية وعائد على حقوق الملكية بنسبة 28%. ويتداول سهم الشركة بمضاعف ربحية مرتفع للغاية، وشهد تقلبات سعرية حادة، في حين انخفضت أرباح الربع الأخير مقارنةً بالعام السابق. وترفع هذه العوامل من مستوى التوقعات لأداء السهم مستقبلًا. بالنسبة للمستثمرين الذين يُقيّمون أسهم الذكاء الاصطناعي ومعدات أشباه الموصلات، فإن التناقض بين التوقعات المتفائلة، والتمويل الذي يعتمد على الاقتراض الخارجي، ودور الشركة في مجال التغليف المتقدم وأجهزة الذكاء الاصطناعي، يجعل من HANMI لأشباه الموصلات خيارًا عالي المخاطر، ما قد يدفع بعض المشاركين في السوق إلى إيلاء مزيد من الاهتمام.

يشير ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح لشركة HANMI Semiconductor وتقلباتها الحادة إلى أن المستثمرين قد يغفلون جانبًا مهمًا من القصة، وقد تُظهر المكافأتان الرئيسيتان وعلامة التحذير الرئيسية الهامة ما إذا كان التفاؤل يصطدم بهدوء بنقطة ضغط خفية.

نبذة عامة: شركة SCREEN Holdings هي شركة تصنيع معدات مقرها كيوتو، تُزوّد مصانع أشباه الموصلات في جميع أنحاء العالم بأدوات تنظيف الرقائق، والطباعة الحجرية، والفحص، وغيرها من أدوات الإنتاج. كما تبيع الشركة معدات شاشات العرض، ولوحات الدوائر المطبوعة، ومعدات الفنون الرسومية، بالإضافة إلى حلول برمجية متنوعة للطباعة والذكاء الاصطناعي.

العمليات: تحقق شركة SCREEN Holdings معظم إيراداتها البالغة 605.7 مليار ين ياباني من قطاع معدات إنتاج أشباه الموصلات، حيث بلغت إيراداته 486.0 مليار ين ياباني. كما سجلت مساهمات أقل من معدات فنون الطباعة بقيمة 57.5 مليار ين ياباني، ومعدات إنتاج الشاشات والطلاء بقيمة 44.8 مليار ين ياباني، ومعدات لوحات الدوائر المطبوعة بقيمة 14.5 مليار ين ياباني، بالإضافة إلى خطوط إنتاج أخرى.

القيمة السوقية: 3.1 تريليون ين ياباني

تُساهم شركة SCREEN Holdings في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال توفير الأدوات لشركات تصنيع الرقائق الإلكترونية الرائدة وشركات تصنيع الذاكرة، في وقتٍ تشهد فيه شركات تصنيع الرقائق طلبًا قويًا على خوادم الذكاء الاصطناعي وذاكرة النطاق الترددي العالي، على الرغم من تأثير طلبات تغطية الهامش وعمليات البيع بالرافعة المالية على أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وقد حققت الشركة نموًا في الأرباح والإيرادات فاق أداء السوق اليابانية بشكل عام. وتشير تعليقات المحللين إلى توقعات بنمو الأرباح وعائد مرتفع على حقوق الملكية، إلا أن السهم قد تراجع مؤخرًا عن أداء كلٍ من قطاع أشباه الموصلات المحلي والمؤشر، بينما يتم تداوله بنسبة سعر إلى ربحية مرتفعة. ويُضيف التعرض الكبير للسوق الصينية، والمنافسة المتزايدة، وتخفيضات توزيعات الأرباح، وتقلبات الأرباح، تعقيدًا إلى حالة الاستثمار، ولذلك قد يكون تحليل المخاطر والعوائد بالتفصيل أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يراقبون التصحيح الحالي في سوق الذكاء الاصطناعي.

تبدو شركة SCREEN Holdings وكأنها شركة عملاقة في مجال معدات الذكاء الاصطناعي، وقد يكون ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح وأداؤها الضعيف مؤخراً يخفيان قصة أكثر وضوحاً، وقد تكشف المكافأة الرئيسية وعلامة التحذير الرئيسية المهمة عن مكان تباعد التوقعات والمخاطر بهدوء.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية، إذ يُسلّط مُدقّق أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات الضوء على 34 شركة أخرى ذات قصص مُلهمة في مجال الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات، والتي يُمكن أن تُغيّر نظرتك إلى هذا المجال. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل العوامل المُحفّزة والخصائص المالية والقصص التي تُهمّك أكثر، لتتمكّن من التركيز على الأفكار الأكثر ثقةً في هذا القطاع.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة "أبلايد ماتيريالز" أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في "سيمبلي وول ستريت" وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل قبل أن يتحرك الحشد

يمكن أن تتحول أفكار الأسهم الجديدة من الهدوء إلى الانطلاق بسرعة، وبمجرد أن يكتسب الزخم، يتم اقتناص أفضل نقاط الدخول وتسعيرها بسرعة، لذا فكر في التصرف على الفور عند الاقتضاء.

• اكتشف الشركات التي تبني زخماً بهدوء قبل أن تتجه إليها عناوين الأخبار من خلال مسح قائمة تضم 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تم اختيارها بناءً على أساسيات قوية وميزانيات عمومية أنظف.
• عزز استثماراتك الأساسية بمصادر موثوقة لتوليد النقد من خلال مراجعة قائمة الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (47 نتيجة) التي تعمل على تصفية البيانات المالية الأكثر صلابة بينما لا تزال الأسعار في انخفاض أو يتم تجاهلها.
• استثمر لتحقيق رأس مال ودخل محتملين معًا من خلال تتبع حصون توزيعات الأرباح الثمانية حيث لا تزال الأسهم ذات العائد المرتفع والخصائص المرنة بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.