يمكن أن يتوقع سوق الأسهم انتعاشاً في أسهم وصناديق العقارات بعد أن انخفض مؤشر أسعار المستهلك في 18 ديسمبر إلى 2.7%، وهو أقل بكثير من توقعات الإجماع البالغة 3.0% أو أعلى.

يدعم هذا السيناريو بالفعل ارتفاع أسعار الأسهم ويرفع توقعات أسعار الفائدة. ويقوم المستثمرون بتأمين مراكزهم بناءً على انخفاض التضخم كدليل محتمل على قدرة الاحتياطي الفيدرالي على مواصلة سياسة التيسير النقدي حتى أوائل عام 2026، مما سيؤدي إلى انخفاض العوائد ودعم القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة مثل العقارات.

على الرغم من تحذير الاقتصاديين من أن الاضطرابات الناجمة عن الإغلاق الحكومي المطول تشوه البيانات، إلا أن رد فعل السوق كان واضحاً: فقد عززت الآمال في انخفاض أسعار الفائدة وانخفاض تكلفة رأس المال جاذبية أسهم العقارات وصناديق الاستثمار العقاري كخيارات استثمارية موجهة نحو تحقيق العائدات مع اقتراب عام 2026.

إليكم ثلاثة أسهم عقارية من المتوقع أن تستفيد بشكل كبير في عام 2026.

قال تشاك فاندر ستيلت، وهو وكيل ووسيط عقاري من فالبارايسو بولاية إنديانا: "سوق العقارات الأمريكية هادئ حاليًا، حيث أن نشاط المشترين ثابت، ولكنه أقل من المتوسط". وأضاف: "هناك عدة عوامل وراء ذلك، أهمها القدرة على تحمل التكاليف ونقص المساكن المتاحة والملهمة لمن يرغبون في الانتقال إلى مساكن أفضل".

مع ذلك، لا تزال أسهم شركات بناء المساكن تتمتع بفرصة جيدة لتحقيق أداء جيد في عام 2026، مدعومة بانخفاض التضخم. وقال فاندر ستيلت: "السبب الرئيسي لذلك هو أن الاحتياطي الفيدرالي يضعنا على مسار نحو خفض أسعار الفائدة وتيسير السياسة النقدية". وأضاف: "يمكن لعوامل تحفيز اقتصادي أخرى أن تساعد أيضاً، مثل فوائد دخل الأسر الناتجة عن التخفيضات الضريبية المقرر تطبيقها في عام 2026".

لطالما كانت أسواق العقارات بمثابة مؤشرات تنبؤية، تتنبأ بنقطة تحول قبل وقت طويل من ظهور أي تعديلات على الظروف الاقتصادية الكلية.

قال ساين رودس، محلل عقاري في شركة كليفر أوفرز التي تتخذ من سياتل مقراً لها: "يمكن أن تحقق أسهم العقارات عوائد مجزية للغاية لأولئك الذين يدركون ممارسات الركود، وخاصة أولئك الذين يركزون على السوق الأمريكية اليوم". وأضاف: "لقد حققت أداءً جيداً خلال طفرة الجائحة، حيث بلغت أسعار الفائدة على الشقق ما يقارب 8%، بينما بلغت 7%، كما تم تمويل حروب نمو الأسهم التي لا تنتهي بشكل منتظم من خلال برامج مصممة للقضاء على توقعات رأس المال التي تتطلبها طواعية".

تُعدّ أسهم شركات بناء المنازل، التي انخفضت فيها نسبة القروض عالية المخاطر بنسبة تتراوح بين 25% و35% خلال العام الماضي، وانخفضت نسبة القروض غير الممولة بالديون، جذابة للغاية في ظل النمو السكاني. وأشار ساين إلى أنه "مع نمو سكان الولايات المتحدة بمقدار 2.7 مليون نسمة سنويًا، وعدم قدرة المعروض من المساكن على تجاوز 3.5 أشهر، فإن النمو السريع يُطلق العنان لحوافز مدفوعة بالأسهم في جميع أنحاء الولايات المتحدة".

بدأ عرض بنزينغا برو السنوي "اشترِ واحد واحصل على الثاني مجاناً"

في ظروف التداول السريعة، يتمتع المتداولون الذين يبادرون بالتحرك أولاً بميزة تنافسية. يوفر لك بنزينجا برو تنبيهات فورية وأخبارًا عاجلة مصممة لمساعدتك على البقاء في طليعة السوق، لا أن تكون مجرد مطارد. انطلق نحو عام 2026 برؤية أوضح لتحقيق الربح مع عرض "اشترِ واحدًا واحصل على الثاني مجانًا" من بنزينجا برو. فعّل بنزينجا برو الآن .

ثلاثة أسهم عقارية يُنصح بالاستثمار فيها عام 2026

من المتوقع أن تتألق شركات العقارات هذه في عام 2026 وما بعده بالنسبة لمستثمري القطاع.

شركات الصواريخ

نسبة الأداء منذ بداية العام: 65.4%

متوسط السعر المستهدف خلال 12 شهرًا: من 22 إلى 25 دولارًا للسهم الواحد، مع ارتفاع محتمل بنسبة 11%.

يتداول سهم شركة روكيت كومبانيز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: RKT ) ومقرها ديترويت بسعر 18.90 دولارًا للسهم، وقد ارتفع بأكثر من 65% في عام 2025. ويُعد استحواذ الشركة على ريدفين ومجموعة مستر كوبر، وانخفاض أسعار الرهن العقاري المتوقع، عوامل مواتية للغاية لشركة تمويل عقاري مثل RKT.

قال فاندر ستيلتس: "ستكون قصة شركة روكيت مثيرة للاهتمام، ويعود ذلك في الغالب إلى قطاعات معاملات العقارات التي تراكمت لديها. ويشمل ذلك سوق الإسكان القوي، مما يسمح لشركة RKT بقيادة القطاع في عام 2026".

يتفق المحللون إلى حد كبير، حيث بدأ تشاد لاركي من أوبنهايمر تغطية السهم بتوصية "أداء متفوق" وسعر مستهدف قدره 25 دولارًا. في الوقت نفسه، أكد إريك هاجن من بي تي آي جي توصيته "بالشراء" لسهم آر كي تي، مع تحديد السعر المستهدف نفسه عند 25 دولارًا.

مع قيام الاحتياطي الفيدرالي بالفعل بخفض أسعار الفائدة بنسبة 1.5٪ في عام 2025، ومن المرجح أن يحدث ذلك بعد صدور رقم قوي لمؤشر أسعار المستهلك في نوفمبر، يبدو أن شركة روكيت قادرة على السيطرة على السوق مع بدء ظهور المزيد من لافتات "مباع" على المنازل في جميع أنحاء الولايات المتحدة في عام 2026.

شركة برولوجيس

الأداء منذ بداية العام : 20.8%

متوسط السعر المستهدف خلال 12 شهرًا: من 130 إلى 132 دولارًا للسهم الواحد مع ارتفاع ضمني بنسبة 4٪.

تستعد شركة برولوجيس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: PLD ) ، الرائدة عالميًا في مجال صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة في الخدمات اللوجستية والعقارات الصناعية، لتحقيق نمو قوي مدفوع بالطلب المتزايد على الخدمات نتيجة ازدهار التجارة الإلكترونية، وإعادة توطين سلاسل التوريد، والنمو المستدام في الإيجارات. ومع انخفاض تكاليف الاقتراض بالتزامن مع انخفاض مؤشر أسعار المستهلك، من المتوقع أن تتحسن تكلفة رأس مال برولوجيس، بينما ترتفع قيمة محفظتها الاستثمارية. وهذا بدوره سيشكل عاملًا مساعدًا رئيسيًا لصناديق الاستثمار العقاري الصناعية.

هذا ليس بالأمر الجديد على كبار المستثمرين المؤسسيين، الذين لطالما فضلوا شركة برولوجيس لارتفاع معدلات إشغالها وقدرتها على تحديد الأسعار، مما يميزها عن شركات العقارات الأخرى الأكثر تأثراً بالدورات الاقتصادية. وقد صرحت الشركة مؤخراً بأن أرباحها المتوقعة (PLD) ستنمو بنسبة 4.3% خلال السنة المالية الحالية، ومثل شركة ديجيتال ريالتي (انظر أدناه)، تُعد برولوجيس من أكثر شركات العقارات موثوقية واستقراراً في هذا القطاع. ويتم تداول أسهم الشركة حالياً بسعر 127 دولاراً أمريكياً للسهم الواحد، مسجلةً ارتفاعاً بنسبة 20.8% منذ بداية العام.

شركة ديجيتال ريالتي تراست

الأداء منذ بداية العام : -16%

متوسط السعر المستهدف خلال 12 شهرًا: من 197 دولارًا إلى 199 دولارًا للسهم، مع إمكانية ارتفاع بنسبة 30٪.

تُمثل صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة في مراكز البيانات نقطة التقاء بين سوق العقارات والطلب المتزايد على التكنولوجيا، وتتصدر شركة ديجيتال ريالتي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DLR ) ، والتي يتم تداول أسهمها بسعر 148 دولارًا أمريكيًا للسهم، هذا القطاع. ومع التحول الرقمي وأعباء الذكاء الاصطناعي التي تدفع الطلب على مرافق البيانات فائقة التوسع، تتمتع قاعدة عقارات ديجيتال ريالتي، ومقرها دالاس، بموقع مثالي، لا سيما في ظل بيئة تضخمية منخفضة، مما يُفترض أن يُعالج ركود سوق العقارات الذي طال أمده، ومع انخفاض ضغوط أسعار الفائدة. ومن شأن شراء السهم عند انخفاض سعره حاليًا أن يُضيف قيمة أكبر للاستثمار.

تعمل شركة Digital Realty Trust بشكل أساسي كمزود لخدمات مراكز البيانات المشتركة، حيث تحقق إيراداتها من خلال تأجير عقاراتها. ويتوقع المحللون نموًا قويًا للشركة، إذ أشار مايكل نغ من غولدمان ساكس في تقرير تحليلي حديث إلى أن Digital Realty من المرجح أن تشهد "فترة طويلة من نمو الإيرادات والأرباح، مدعومة بسجل حافل من الطلبات، وفروق أسعار واسعة النطاق تشير إلى فرص تسعيرية، بالإضافة إلى مشاريع بناء مراكز بيانات قيد التطوير بقيمة 6.4 مليار دولار (730 ميغاواط)، بما في ذلك حصة DLR في مشاريعها المشتركة التي ستدخل حيز التشغيل في عام 2026". وأضاف نغ أن من المتوقع أن تحقق Digital Realty معدل نمو سنوي مركب للإيرادات بنسبة 11% ومعدل نمو سنوي مركب للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 12% بين عامي 2026 و2029.

المزيد من النقاط الرئيسية حول اتجاهات الاستثمار العقاري

حتى مع ظهور بوادر انتعاش في سوق العقارات الأمريكية، ينبغي على المستثمرين توخي الحذر عند دخول عام 2026، حيث ستظل بعض المناطق محظورة تماماً.

نصح رودس قائلاً: "أنصح بتجنب الاستثمار في مراكز التسوق المغلقة التقليدية والعقارات التجارية غير الأساسية. فقد أشارت التقارير إلى أن هذه العقارات تعاني من تدهور هيكلي دائم لا يمكن إصلاحه، حيث يشكل اعتماد العمل عن بُعد، وسفر الشركات، والعقارات المكتبية في الأسواق الثانوية والثالثية خطراً حقيقياً."

على صعيد تكنولوجيا المعلومات، تنصح رودس بتجنب صناديق الاستثمار العقاري التطويرية ذات الرافعة المالية العالية والتي تعتمد على إعادة تمويل الديون في بيئة ذات معدلات فائدة مرتفعة. وأشارت إلى أن "تكلفة رأس المال قد تغيرت جذرياً، وستواجه الشركات ذات الميزانيات العمومية غير المحكمة مشاكل".

وأضافت رودس أن هذه الفترة تُعدّ فرصةً فريدةً لمستثمري العقارات، ولا سيما أولئك القادرين على اقتناص الفرص الجيدة وسط هذا التحوّل في السوق، للاستفادة منها. وقالت: "إنّ الأسس أقوى بكثير مما توحي به العناوين الرئيسية، ورأس المال الصبور، المُوظّف استراتيجياً، سيتضاعف على مدى السنوات الخمس إلى العشر القادمة".