تُمثل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي نقطة التقاء الذكاء الاصطناعي بالبنية التحتية المادية، من كابلات وأنظمة تبريد، ويحظى هذا العمود الفقري المادي باهتمام بالغ مع إعادة المستثمرين تقييمهم للمخاطر المتعلقة بالتضخم وأسعار الفائدة والنمو في مختلف المناطق. وبينما تتفاعل أسواق السندات مع إشارات البنوك المركزية المتغيرة، ويرسل طلب المستهلكين رسائل متباينة، فإن الشركات التي تُشغّل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالأصول الحقيقية والتدفقات النقدية. تُسلط هذه المقالة الضوء على ثلاثة أسهم من أداة فحص أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مع التركيز على الشركات التي تُحوّل الطلب على مراكز البيانات إلى إيرادات وكفاءة تشغيلية، لتتمكن من معرفة أنواع أسهم الذكاء الاصطناعي التي يتابعها بعض المستثمرين حاليًا.

نبذة عامة: تُزوّد شركة لومينتوم هولدينغز الرقائق الضوئية والليزر والوحدات التي تنقل البيانات داخل مراكز بيانات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى الليزر المستخدم في تصنيع أشباه الموصلات والطاقة الشمسية والشاشات والمركبات الكهربائية في جميع أنحاء العالم. ويربط قطاعاها، الحوسبة السحابية والشبكات والتكنولوجيا الصناعية، الشركة مباشرةً بتطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي واتجاهات التصنيع المتقدمة.

العمليات: تحقق شركة Lumentum إيرادات في مناطق متعددة، حيث بلغت إيراداتها 523.1 مليون دولار أمريكي من الولايات المتحدة، و494.4 مليون دولار أمريكي من تايلاند، و460.7 مليون دولار أمريكي من هونغ كونغ، و318 مليون دولار أمريكي من المكسيك، و256.1 مليون دولار أمريكي من منطقة آسيا والمحيط الهادئ الأخرى، و178.7 مليون دولار أمريكي من منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، و96.2 مليون دولار أمريكي من اليابان، و18.8 مليون دولار أمريكي من الأمريكتين الأخريين، بالإضافة إلى تعديل قطاعي قدره 142.4 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 66.13 مليار دولار أمريكي

تُزوّد شركة لومينتوم هولدينغز أجهزة بصرية مُجمّعة ومفاتيح دوائر بصرية، يستثمر فيها عملاء كبار، من بينهم إنفيديا، مليارات الدولارات على مدى سنوات عديدة. وقد نشر المحللون توقعاتهم لنمو الإيرادات والأرباح، وأشار بعضهم إلى إمكانية ارتفاع الأسعار مقارنةً بالأسعار الحالية. في الوقت نفسه، يواجه السهم نقاط ضعف، منها التقييم المرتفع، وتقلبات التداول، والاعتماد على الاقتراض الخارجي، وتقارير عن عمليات بيع من قِبل المطلعين، ما قد يؤثر على النظرة إلى مدى انعكاس التفاؤل في سعر السهم. بالنسبة للمستثمرين الذين يتابعون عن كثب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يُعدّ مدى توافق تعافي أرباح لومينتوم وخططها لزيادة الطاقة الإنتاجية وهيكل ديونها مع مستوى تحملهم للمخاطر وأهدافهم المتعلقة بالعائد، عاملاً أساسياً.

بالنسبة لشركة Lumentum Holdings، يكمن التوتر الحقيقي فيما إذا كانت التوقعات المرتفعة وعمليات البيع من قبل المطلعين تخفي شيئًا واضحًا للعيان، لذا استعرض المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامتي التحذير المهمتين لمعرفة كيف يمكن أن يكون للتفاؤل الحالي وجهان.

نظرة عامة: توفر شركة Dell Technologies الأجهزة والخدمات التي تشكل جوهر تكنولوجيا المعلومات الحديثة، بدءًا من الخوادم المحسّنة بالذكاء الاصطناعي والتخزين والشبكات في مراكز البيانات وصولاً إلى أجهزة الكمبيوتر المحمولة وأجهزة الكمبيوتر المكتبية والأجهزة الطرفية التي يستخدمها الموظفون والمستهلكون في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة ديل معظم إيراداتها من مجموعة حلول البنية التحتية بقيمة 79.52 مليار دولار أمريكي ومجموعة حلول العملاء بقيمة 53.08 مليار دولار أمريكي، بالإضافة إلى 1.4 مليار دولار أمريكي أخرى من أنشطة الشركة والأنشطة الأخرى.

القيمة السوقية: 264.60 مليار دولار أمريكي

قد ينظر المستثمرون المهتمون ببنية الذكاء الاصطناعي التحتية إلى شركة ديل تكنولوجيز، التي تربط بين تراكم الطلبات القياسي على خوادم الذكاء الاصطناعي، والعقود الحكومية، وعروض مصانع الذكاء الاصطناعي المدعومة من إنفيديا، وبين أعمالها التي تشمل بالفعل تخزين البيانات المؤسسية والخوادم وأجهزة الكمبيوتر الشخصية. وقد نمت الأرباح في العام الماضي، ويتوقع بعض المحللين نموًا في الإيرادات والأرباح بنسبة تتجاوز 10%. وتشير بعض المصادر أيضًا إلى أن سعر السهم يتداول حاليًا بأقل من تقديرات معينة للقيمة العادلة. ومع ذلك، فإن خوادم الذكاء الاصطناعي تُخفّض هوامش الربح حاليًا، ويحمل الميزان العمومي ديونًا كبيرة، ولا يزال قطاع أجهزة الكمبيوتر الشخصية متقلبًا. وبالتالي، فإن الربحية المستقبلية تعتمد على مدى فعالية قدرة ديل على تحويل جزء أكبر من مزيج أعمالها نحو التخزين والخدمات وبنية الذكاء الاصطناعي التحتية ذات الهوامش الربحية الأعلى، مع إدارة هذه المخاطر المالية والتشغيلية.

يشير تراكم طلبات خوادم الذكاء الاصطناعي لدى شركة ديل، والعقود الحكومية، والعروض المتوافقة مع شركة إنفيديا، إلى قصة تتجاوز الضجة الإعلامية، لذا راجع توقعات المحللين لشركة ديل تكنولوجيز لمعرفة ما قد ينقص الوضع الحالي.

نظرة عامة: تقوم شركة Vertiv Holdings Co بتصميم وصيانة أنظمة الطاقة والتبريد والإدارة الحرارية التي تحافظ على تشغيل مراكز البيانات وغيرها من المرافق الحيوية، بما في ذلك التبريد السائل والبنية التحتية اللازمة للحوسبة عالية الكثافة للذكاء الاصطناعي في أكثر من 130 دولة.

العمليات: تحقق شركة Vertiv معظم إيراداتها من الأمريكتين بقيمة 7.0 مليار دولار أمريكي، مع 2.4 مليار دولار أمريكي من منطقة آسيا والمحيط الهادئ، و2.3 مليار دولار أمريكي من أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، ومبيعات بين القطاعات بقيمة 973.8 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 127.93 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة Vertiv Holdings مكانة محورية في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث توفر أنظمة التبريد السائل وأنظمة الطاقة وخدمات دورة حياة الأنظمة، والتي باتت تُعتبر أساسية لدى مشغلي مراكز البيانات الكبيرة. ومن المتوقع أن ينمو إيرادها وأرباحها بوتيرة أسرع من السوق الأمريكية بشكل عام، كما أن ربحيتها وعائدها على حقوق الملكية قويان بالفعل، ويشير تراكم الطلبات بقيمة 15 مليار دولار أمريكي تقريبًا، بالإضافة إلى عمليات الاستحواذ الأخيرة مثل ThermoKey وPurgeRite، إلى تعميق انكشافها على أنظمة التبريد الموفرة للمياه والمعتمدة على الذكاء الاصطناعي. في المقابل، فإن مضاعف السعر إلى الأرباح المرتفع للغاية، والاعتماد على الاقتراض الخارجي، وتركز العملاء في شركات الحوسبة السحابية العملاقة، وقصر فترة الإدارة نسبيًا، لا تترك مجالًا كبيرًا لأخطاء التنفيذ. بالنسبة للمستثمرين، يكمن السؤال الرئيسي في ما إذا كانت مكانة Vertiv الرائدة في مجال الطاقة والتبريد لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تبرر قبول هذه المخاطر بالتقييم الحالي.

يشير تراكم طلبات الذكاء الاصطناعي المتسارع لشركة Vertiv، وربحيتها القوية، ونسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة إلى أن العديد من المستثمرين قد لا يزالون يغفلون جانبًا رئيسيًا من مسار نموها، لذا راجع توقعات المحللين لشركة Vertiv Holdings Co لمعرفة ما قد تعكسه هذه العلاوة بالفعل.

الأسهم الثلاثة المذكورة هنا ليست سوى عينة من الفرص المرتبطة بالبنية التحتية المادية للذكاء الاصطناعي. وقد حددت أداة الفرز الشاملة 46 شركة أخرى في قسم أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تتمتع بقصص جذابة مماثلة في مجالات التبريد والطاقة والحوسبة عالية الكثافة. اكتشف هذه المجموعة الأوسع، ثم استخدم منصة Simply Wall St لتصفية المحفزات والقصص المحددة التي تهمك أكثر، لتتمكن من تحديد وتحليل أفضل فرص الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بسرعة أكبر.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة Vertiv Holdings Co أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل جديدة قبل فوات الأوان

الفرص الجديدة لا تبقى بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة، وبمجرد أن يزداد الزخم، قد تُفوت فرص الدخول المثالية قبل أن يلاحظها الآخرون. لذا، يُنصح بالبدء مبكراً عند الاقتضاء.

• رصد الشركات الغنية بالسيولة النقدية التي تبني زخمًا بهدوء من خلال مسح قائمة الميزانيات العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) في حين أن هذه القوة لا تزال غير مقدرة من قبل معظم المستثمرين.
• تتبع شركات إنتاج الذهب قبل مرحلة الاختراق التالية من خلال تشغيل أسهم 33 شركة إنتاج ذهب رائدة وتحديد شركات التعدين التي لا تزال تبدو مهملة في الوقت الذي يهم فيه الأمر.
• قم بمراقبة اتجاهات الدخل على المدى الطويل باستخدام حصون توزيعات الأرباح الثمانية لتحديد الشركات التي تدفع عوائد عالية والتي قد يلاحظها الآخرون فقط بعد أن تبدأ العوائد في التغير.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.