تقع أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عند مفترق طرق قوتين مؤثرتين: بناء القدرات على أرض الواقع، والتبني طويل الأمد للذكاء الاصطناعي. وبينما تتغير اتجاهات التضخم وسياسات البنوك المركزية وأسواق الطاقة باستمرار، يبقى الطلب الكبير على مراكز البيانات والطاقة والتبريد والاتصال، وهو ما يجعل الذكاء الاصطناعي ممكنًا، ثابتًا لا يتغير. يركز هذا التقرير على الشركات التي تحوّل هذا الطلب إلى تدفقات نقدية فعلية، لا مجرد عناوين رئيسية. في هذه المقالة، ستتعرف على ثلاثة من أفضل الأسهم من خلال هذا التقرير، مع شرح وافٍ لنشاط كل شركة وأسباب اهتمامها بأنواع مختلفة من المستثمرين.

نظرة عامة: شركة ويسترن ديجيتال هي شركة تصنيع تخزين أمريكية راسخة تقوم بتوريد محركات الأقراص الصلبة ومنصات تخزين البيانات لمراكز البيانات وأجهزة الكمبيوتر الشخصية والأجهزة الاستهلاكية في جميع أنحاء الأمريكتين وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وآسيا، بالإضافة إلى العمل مع الشركاء على تقنيات التخزين المستقبلية الجاهزة للحوسبة الكمومية.

العمليات: تحقق شركة ويسترن ديجيتال إيرادات تبلغ حوالي 11.8 مليار دولار أمريكي من قطاع محركات الأقراص الصلبة، والذي يمثل جوهر أعمالها.

القيمة السوقية: 257.2 مليار دولار أمريكي

تحتل شركة ويسترن ديجيتال مكانة محورية في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، إذ يعتمد عملاء الحوسبة السحابية واسعة النطاق على محركات الأقراص الصلبة عالية السعة وتقنية UltraSMR لتخزين كميات هائلة من البيانات المولدة بواسطة الذكاء الاصطناعي. تُظهر النتائج الأخيرة أرباحًا قوية للغاية، وهوامش ربح أوسع، وعائدًا مرتفعًا على حقوق الملكية. تمنح الالتزامات طويلة الأمد من كبار عملاء الحوسبة السحابية، وحلول المنصات الجديدة التي تركز على الذكاء الاصطناعي، وميزات الأمان المتقدمة، الشركةَ فرصةً للاستفادة من نمو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. كما ساهم فصل شركة سانديسك في تعزيز تركيزها على محركات الأقراص الصلبة والمنصات ذات الصلة. في الوقت نفسه، يتعين على المستثمرين مراعاة الاعتماد الكبير على مجموعة صغيرة من عملاء الحوسبة السحابية، وزيادة استخدام الاقتراض الخارجي، وعمليات البيع من قبل المطلعين، والتساؤلات حول جودة التدفقات النقدية، مما يجعل سهم ويسترن ديجيتال جديرًا بدراسة متأنية في هذا التقرير.

تبدو قصة تخزين الذكاء الاصطناعي لشركة ويسترن ديجيتال قوية ظاهرياً، لكن التوتر الحقيقي يكمن في تركيز العملاء، والرافعة المالية، وجودة التدفق النقدي، وكل ذلك موضح في المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما رئيسية!).

نظرة عامة: جابيل هي شريك عالمي في مجال التصنيع والهندسة يقوم بتصميم وبناء أجهزة إلكترونية معقدة وبرامج مدمجة للعملاء في مجالات الجيل الخامس، ومراكز البيانات السحابية، والسيارات، والرعاية الصحية، والأجهزة الاستهلاكية، بالإضافة إلى توفير خدمات سلسلة التوريد والتنفيذ.

القيمة السوقية: 39.2 مليار دولار أمريكي

تُتيح شركة جابيل فرصةً مباشرةً للمشاركة في بناء البنية التحتية المادية للذكاء الاصطناعي، بدءًا من منصات خوادم مراكز البيانات السحابية وصولًا إلى المكونات البصرية، وتدعم ذلك بتوسعها في الهند وتحالفها الجديد مع شركة أداني لتوريد رفوف الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق. وقد نمت أرباحها بنسبة 49.4% خلال العام الماضي، إلا أن سعر سهمها يُتداول بنسبة سعر إلى ربحية مرتفعة تعكس بالفعل حماسًا كبيرًا للذكاء الاصطناعي. وبالنظر إلى ارتفاع مستوى ديونها، وضعف أدائها في قطاعات مثل الطاقة المتجددة والسيارات الكهربائية، وعمليات البيع الأخيرة من قِبل المطلعين، تُمثل جابيل قصة نجاح عالية الجودة في مجال تصنيع الذكاء الاصطناعي، ولكنها تحمل توقعات عالية، ما قد يستدعي مزيدًا من الاهتمام.

إن نمو أرباح شركة جابيل بنسبة 49.4%، بالإضافة إلى ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح والتعرض الكبير لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية، يثير تساؤلاً هاماً: هل هذا التفاؤل مبرر أم أنه يخفي نقاط ضغط رئيسية تتمثل في ثلاث مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير مهمتين؟

نظرة عامة: تقوم شركة فيرمي بتطوير وامتلاك وتأجير مجمعات الطاقة الخاصة ومواقع الحوسبة عالية الأداء في الولايات المتحدة، بهدف توفير الكهرباء المستقلة عن الشبكة والبنية التحتية على غرار مراكز البيانات للمستأجرين الذين يركزون على الذكاء الاصطناعي مثل شركات الحوسبة السحابية العملاقة وشركات النظام البيئي للرقائق.

القيمة السوقية: 6.1 مليار دولار أمريكي

تُتيح شركة فيرمي فرصة استثمارية مُركّزة في أحد أهمّ التحديات التي تواجه البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: توفير الطاقة لفترات طويلة لمراكز البيانات التي تستهلك كميات هائلة من الطاقة. ويستند هذا إلى تراخيص تشغيلية ضخمة بقدرة عدة جيجاوات، وخطة لتطوير مشروع ماتادور بقدرة 11 جيجاوات. ويتوقع المحللون حاليًا نموًا كبيرًا في الإيرادات والأرباح. لا تزال الشركة في مرحلة ما قبل تحقيق الإيرادات، وتعتمد على التمويل الخارجي لتمويل مشاريعها الإنشائية الضخمة، وتُسجّل خسائر كبيرة. في الوقت نفسه، تشهد الشركة تغييرات في القيادة وخلافًا علنيًا مع أحد مؤسسيها حول السيطرة على مجلس الإدارة والتوجه الاستراتيجي. بالنسبة للمستثمرين القادرين على تحمّل تقلبات السوق ومخاطر التنفيذ، تُمثّل فيرمي نقطة التقاء بين ندرة الطاقة الكهربائية وتزايد الطلب على الذكاء الاصطناعي. والسؤال الأهم هو: هل تستطيع الشركة تحويل التراخيص والتمويل واهتمام المستأجرين إلى تدفقات نقدية مستدامة طويلة الأجل؟

إن تصاريح الطاقة الكبيرة التي يتمتع بها مشروع فيرمي ووضعه قبل تحقيق الإيرادات يخلقان قصة غير عادية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد يتجاهلها العديد من المستثمرين، ويكمن التحول الحقيقي في المكافأتين الرئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة (اثنتان منها رئيسيتان!).

إن أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الثلاثة المذكورة في هذه المقالة ليست سوى نقطة انطلاق، إذ يكشف برنامج الفرز الكامل عن 46 شركة أخرى تتوافق تدفقاتها النقدية ونماذج أعمالها مع نفس الرؤية القوية لتطوير البنية التحتية المادية للذكاء الاصطناعي، وكلها مُدرجة في أداة فرز أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي . استخدم منصة Simply Wall St لتحديد هذه الشركات وتحليلها وتصفيتها بناءً على المحفزات والرؤى التي تهمك، لتتمكن من التركيز على الفرص الاستثمارية الواعدة في هذا المجال.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة فيرمي أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة تتجاوز البنية التحتية للذكاء الاصطناعي؟

لا تبقى الأفكار الجديدة بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. قبل أن تنتشر الفكرة بسرعة وتستحوذ عليها الجماهير، تفحّص هذه المجموعات الجديدة من الأسهم وفكّر في الاستثمار فيها قبل أن تحظى باهتمام واسع.

• استكشف فرص الدخل المحتملة من الشركات المصممة للاستمرار في دفع الأرباح، بدءًا من مجموعة مختارة من 8 شركات رائدة في توزيع الأرباح .
• ابحث عن الشركات الرائدة في مجال المواد اللازمة لتحولات الطاقة والتكنولوجيا من خلال مراجعة مجموعة مركزة من 8 أسهم لأفضل منتجي النحاس .
• قم بمراقبة اتجاهات الأسعار والأرباح عبر الشركات ذات الميزانيات العمومية القوية باستخدام قائمة مُفلترة بعناية للميزانيات العمومية والأساسيات القوية (48 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.