بدأ الذكاء الاصطناعي يغزو كل شيء، من الرقائق الإلكترونية والبنية التحتية السحابية إلى البرامج اليومية، ويبحث المستثمرون عن طرق واضحة للتركيز على الشركات التي تقود هذا التحول. ومع استمرار تأثير اتجاهات التضخم وأسعار الفائدة وأسعار الطاقة على تدفقات رأس المال في مختلف المناطق، يتجه الكثيرون نحو البحث عن أسهم ذات توجهات محددة بدلاً من الاستثمار في السوق بشكل عام. صُممت أداة فحص أسهم الذكاء الاصطناعي هذه خصيصًا لهذا الغرض، حيث تقوم بتصفية الشركات المرتبطة مباشرة بأشباه الموصلات، ونماذج اللغة الضخمة، وأدوات مثل ChatGPT. في هذه المقالة، سنسلط الضوء على ثلاثة أسهم متميزة من أداة الفحص لمساعدتك في تحسين قائمة مراقبتك.

نبذة عامة: تركز شركة أستيرا لابز على حلول الاتصال القائمة على أشباه الموصلات، والتي تربط الرقائق عالية الأداء والذاكرة داخل مراكز بيانات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، باستخدام مزيج من السيليكون المصمم خصيصًا وبرنامج COSMOS الخاص بها لإدارة هذه الأنظمة المعقدة وتحسينها على نطاق واسع. تُباع منتجاتها، مثل مُعيدات توقيت PCIe/CXL، ووحدات كابلات الإيثرنت الذكية، ووحدات تحكم ذاكرة CXL، ومفاتيح النسيج الذكية، بشكل أساسي لمزودي خدمات الحوسبة السحابية الكبيرة ومصنعي الأنظمة في الولايات المتحدة وتايوان.

العمليات: تحقق شركة أستيرا لابز حاليًا جميع إيراداتها البالغة 1.0 مليار دولار أمريكي من أشباه الموصلات، مع وجود عالمي يتركز بشكل كبير في سنغافورة (336.7 مليون دولار أمريكي) والصين (301.2 مليون دولار أمريكي) وتايوان (263.8 مليون دولار أمريكي).

القيمة السوقية: 71.5 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة أستيرا لابز مكانة مركزية في مجال تطوير مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، بفضل نمو قوي في الإيرادات والأرباح، وتوسعها في استخدام محولات سكوربيو للذكاء الاصطناعي وبرمجيات كوزموس، مما يعزز دورها في أنظمة الذكاء الاصطناعي عالية القيمة. في الوقت نفسه، يُتداول سهم الشركة بمضاعفات سعرية مرتفعة للغاية ونسبة سعر/قيمة دفترية أعلى بكثير من متوسط شركات أشباه الموصلات في الولايات المتحدة. ويتوقع المحللون انخفاضًا في السعر المستهدف، ويشيرون إلى ضغوط محتملة في حال تراجع الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي أو انخفاض الطلب من مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة. إضافةً إلى ذلك، تواجه الشركة تركيزًا عاليًا للعملاء، ومخاطر تمويلية، وعمليات بيع مكثفة من قبل المطلعين، مما يعني أنها قصة نجاح في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكنها تنطوي أيضًا على مخاطر هبوطية كبيرة قد يقلل السوق من شأنها.

تستفيد شركة أستيرا لابز من الطلب المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بينما تثير مضاعفاتها المرتفعة تساؤلات جوهرية. استعرض أهم مكافأتين وعلامتي تحذير هامتين لتكتشف ما قد يخفي نقطة التحول الحقيقية في هذه القصة.

نظرة عامة: Salesforce هي شركة برمجيات عالمية تساعد الشركات على إدارة المبيعات والخدمات والتسويق والتجارة في مكان واحد، باستخدام منصة إدارة علاقات العملاء الخاصة بها بالإضافة إلى أدوات الذكاء الاصطناعي مثل Agentforce و Data 360 و Slack حتى تتمكن الفرق ووكلاء الذكاء الاصطناعي من العمل معًا على نفس بيانات العملاء في الوقت الفعلي.

العمليات: تحقق Salesforce إيرادات بقيمة 42.8 مليار دولار أمريكي من منصة الحوسبة السحابية للمؤسسات، ويأتي معظمها من الولايات المتحدة والباقي موزع في جميع أنحاء أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وأسواق الأمريكتين الأخرى.

القيمة السوقية: 124.3 مليار دولار أمريكي

قد يولي المستثمرون المهتمون بالذكاء الاصطناعي اهتمامًا لشركة Salesforce، التي تعمل على بناء منصة "وكيلية" تجمع بين وكلاء الذكاء الاصطناعي والبيانات وسير العمل البشري، مدعومة بقاعدة بيانات ضخمة لأنظمة إدارة علاقات العملاء (CRM). وقد تجاوزت إيرادات Salesforce السنوية المتكررة 1.2 مليار دولار أمريكي، ورفعت الإدارة توقعاتها للإيرادات. ويتداول سهم الشركة بنسبة سعر إلى ربحية أقل من متوسط مجموعة شركات البرمجيات الأمريكية، وتشير دراسة حديثة للتدفقات النقدية المخصومة، استشهد بها بعض المحللين، إلى قيمة عادلة أعلى من السعر الحالي. في الوقت نفسه، يثير ارتفاع مستوى الديون، وعملية إعادة شراء أسهم واسعة النطاق، وراتب الرئيس التنفيذي، وقائمة طويلة من عمليات الاستحواذ والاستثمارات في مجال الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك حصة في شركة Anthropic بقيمة 5 مليارات دولار أمريكي، تساؤلات حول التنفيذ والميزانية العمومية. ويكمن التحدي الرئيسي أمام المستثمرين في ما إذا كانت استراتيجية Salesforce في مجال الذكاء الاصطناعي وعوائد رأس المال تعوض بشكل كافٍ عن هذه المخاطر.

يبدو أن جهود Salesforce في مجال الذكاء الاصطناعي قد تتجاوز الشكوك المحيطة بنسبة السعر إلى الأرباح وحصتها في Anthropic، إلا أن التوتر الحقيقي يكمن وراء العناوين الرئيسية في المكافآت الأربع الرئيسية وعلامة تحذيرية واحدة مهمة

نبذة عامة: إنتل شركة عالمية رائدة في مجال أشباه الموصلات، تقوم بتصميم وتصنيع الرقائق والتقنيات ذات الصلة لأجهزة الكمبيوتر الشخصية ومراكز البيانات وتطبيقات الذكاء الاصطناعي والأجهزة المتصلة. كما تقدم خدمات تصنيع الرقائق الإلكترونية وتغليفها المتطور لمصممي الرقائق الآخرين. وتتنوع قاعدة عملائها لتشمل مصنعي أجهزة الكمبيوتر الشخصية ومزودي خدمات الحوسبة السحابية، بالإضافة إلى شركات السيارات والصناعات الأخرى التي تحتاج إلى قوة حوسبة فائقة.

العمليات: تُحقق إنتل معظم إيراداتها من منتجاتها، حيث تبلغ 32.3 مليار دولار أمريكي من مجموعة الحوسبة الشخصية، و17.8 مليار دولار أمريكي من مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي. ويُدعم ذلك بـ 18.6 مليار دولار أمريكي من شركة إنتل فاوندري، و3.2 مليار دولار أمريكي من قطاعات أخرى، يُقابلها 18.2 مليار دولار أمريكي ناتجة عن عمليات الاستبعاد بين القطاعات.

القيمة السوقية: 673.4 مليار دولار أمريكي

تقدم إنتل مزيجًا فريدًا من شركة عالمية رائدة في تصنيع الرقائق، تعمل على إعادة هيكلة نفسها لتواكب الذكاء الاصطناعي، وتسعى في الوقت نفسه إلى استعادة مصداقيتها في خدمات تصنيع الرقائق، بدعم من جهات حكومية وعلاقات راسخة مع عملاء مثل مزودي الخدمات السحابية ومجموعات التكنولوجيا الكبرى. ويتوقع المحللون تحسنًا في الأرباح والإيرادات، مدعومًا بالتقدم المحرز في تقنيات التصنيع المتقدمة مثل 18A و18A P، والشراكات الجديدة التي قد توسع نطاق أعمال تصنيع الرقائق ليصبح نشاطًا تجاريًا أكثر أهمية مع مرور الوقت. في الوقت نفسه، تُساهم الخسائر الحالية، واحتياجات التمويل، وتخفيف قيمة الأسهم، وعمليات البيع الكبيرة من قبل المطلعين، في زيادة مخاطر التنفيذ. بالنسبة للمستثمرين، يتمثل أحد الاعتبارات الرئيسية في ما إذا كانت فرص الذكاء الاصطناعي وتصنيع الرقائق الناشئة تبرر التقييم المرتفع قبل أن يصبح التعقيد التنظيمي، وكثافة رأس المال، وتوقعات العائد على حقوق الملكية المتواضعة، عوامل أكثر صعوبة.

قد يكون تحول إنتل نحو الذكاء الاصطناعي وتصنيع الرقائق يخفي نقطة التحول الحقيقية في قصتها، ولا تتضح الصورة الكاملة إلا عند ربط المكافأة الرئيسية الواحدة بثلاث علامات تحذيرية مهمة.

لا تمثل أسهم الذكاء الاصطناعي الثلاثة المذكورة هنا سوى جزء صغير مما يحدث في عالم الرقائق الإلكترونية، والبرمجيات منخفضة التكلفة، وأدوات مثل ChatGPT. يكشف لك برنامج فحص أسهم الذكاء الاصطناعي الكامل عن 199 شركة أخرى، لكل منها جاذبيتها الخاصة. استخدم Simply Wall St لتحديد وتصفية وتحليل العوامل المحفزة التي تهمك، بدءًا من الاستثمار في أشباه الموصلات وتطوير الحوسبة السحابية، وصولًا إلى تبني برامج الذكاء الاصطناعي وتحويل مراكز البيانات. سيساعدك هذا على التركيز على فرص الذكاء الاصطناعي التي تتوافق مع أفكارك الأكثر اقتناعًا.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة إنتل أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة قبل أن تختفي؟

تتحرك الأسواق بسرعة، ونادراً ما تبقى أفضل قصص النجاح بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. ابحث عن الأفكار الجديدة ذات الزخم الحقيقي قبل أن يلحق بها الآخرون، وفكّر في اغتنام الفرص ما دامت لا تزال في طور الظهور.

• رصد فرص التحول المحتملة مبكراً من خلال استعراض 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تركز على الشركات الجيدة التي لا تزال تعمل دون أن يلاحظها معظم المستثمرين.
• ابحث عن ميزانيات عمومية أقوى من خلال العمل على قائمة الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (48 نتيجة) حتى تتمكن من التركيز على الشركات المصممة للتعامل مع الصدمات بينما لا يزال الأمر مهمًا حقًا.
• تابع التحولات الاقتصادية الكلية القوية من خلال مسح أسهم البنية التحتية للطاقة النووية البالغ عددها 89 سهماً، حيث لا تزال أسعار أسهم البنية التحتية المرتبطة باتجاهات الطاقة طويلة الأجل منخفضة قبل أن يبلغ الزخم ذروته.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.