تُساهم الرسوم الجمركية الجديدة التي تتراوح بين 10 و12.5% على مجموعة واسعة من الواردات، والضغوط الإضافية الناجمة عن تحقيقات المادة 301، وفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على السلع البرازيلية، في رفع التكاليف بالنسبة للعديد من الشركات والمستهلكين الأمريكيين. بالنسبة لأسهم شركات السلع الاستهلاكية الأساسية الأمريكية الكبرى، فإن هذا المزيج من التوترات التجارية ومخاطر سلاسل التوريد والتضخم قد يُؤدي إما إلى تقليص هوامش الربح أو إلى تعزيز جاذبية الشركات التي تبيع السلع الأساسية اليومية. تتناول هذه المقالة كيفية تداخل هذه الرسوم الجمركية مع قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية، وتكشف عن 3 أسهم من خلال أداة الفرز تبدو في وضع جيد نسبيًا في ظل هذه الظروف الجديدة.

نظرة عامة: شركة أندرسونز هي شركة زراعية ووقود متجدد تقوم بشراء وتخزين ومعالجة وتسويق محاصيل مثل الذرة والقمح وفول الصويا، بالإضافة إلى توفير الأسمدة والمغذيات النباتية، وإنتاج وتجارة الإيثانول وأنواع الوقود الحيوي الأخرى للعملاء في جميع أنحاء الولايات المتحدة والعديد من الأسواق الدولية.

العمليات: تحقق شركة أندرسونز حوالي 8.2 مليار دولار أمريكي من الأعمال الزراعية و 2.8 مليار دولار أمريكي من الطاقة المتجددة، مع ارتباط الإيرادات إلى حد كبير بالولايات المتحدة بحوالي 8.3 مليار دولار أمريكي ومبيعات إضافية من كندا والمكسيك والأسواق الدولية الأخرى.

القيمة السوقية: 2.6 مليار دولار أمريكي

يحصل المستثمرون الذين يتطلعون إلى شركة أندرسونز على مزيج من الاستثمار في سلسلة الإمداد الغذائي الأساسية والوقود المتجدد، في وقت تُبرز فيه التعريفات الجمركية الجديدة قيمة الشركات ذات الحضور القوي في الولايات المتحدة والطلب المحلي المتزايد. ويرى المحللون إمكانات نمو كبيرة في الأرباح، مدعومة بالملكية الكاملة لمصانع الإيثانول والتعرض لمواد أولية متجددة لإنتاج الديزل، بينما تواصل الشركة إعادة هيكلة عملياتها في مجال الحبوب والمغذيات نحو أنشطة ذات هوامش ربح أعلى. في الوقت نفسه، تُبقي مؤشرات نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة نسبيًا، والديون غير المغطاة بالكامل بالتدفقات النقدية التشغيلية، وعمليات البيع الأخيرة من قبل المطلعين، على مستوى المخاطرة تحت المجهر. والسؤال الرئيسي هو ما إذا كانت العوامل الإيجابية المتمثلة في خفض التعريفات الجمركية، ودعم سياسات الطاقة المتجددة، وتقليص محفظة الاستثمار، تفوق مخاوف التمويل والتقلبات.

تقع شركة أندرسونز عند مفترق طرق الغذاء والطاقة المتجددة، ومع ذلك، قد يغفل العديد من المستثمرين عن كيفية تداخل الرسوم الجمركية وملكية الإيثانول وضغوط الديون. ويمكن أن تكشف المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامتا التحذير المهمتان (إحداهما بالغة الأهمية!) عن العامل الحاسم في هذا الميزان.

نبذة عامة: تُنتج شركة بوسطن بير وتبيع مشروبات كحولية مثل بيرة سامويل آدامز، وتويستد تي، وترولي هارد سيلتزر، وعصير التفاح أنجري أورشارد، ومشروبات روحية جاهزة للشرب، ومشروبات روحية مُقطّرة. وتُوزّع الشركة منتجاتها بشكل رئيسي في جميع أنحاء الولايات المتحدة من خلال تجار الجملة إلى محلات السوبر ماركت، ومتاجر بيع المشروبات الكحولية، والحانات، والمطاعم، وقنوات البيع عبر الإنترنت، بالإضافة إلى مبيعات إضافية في كندا والمكسيك وأسواق دولية أخرى.

العمليات: تحقق شركة بوسطن بير حوالي 1.9 مليار دولار أمريكي من الإيرادات بالكامل من المشروبات الكحولية، مع ما يقرب من 1.8 مليار دولار أمريكي قادمة من الولايات المتحدة والباقي من الأسواق الدولية والإيرادات غير المخصصة.

القيمة السوقية: 1.9 مليار دولار أمريكي

تُتيح شركة بوسطن بير فرصةً للاستثمار في علامات تجارية أمريكية فاخرة ومعروفة للمشروبات الكحولية، في وقتٍ تُؤدي فيه الرسوم الجمركية إلى ارتفاع التكاليف على الشركات التي تعتمد بشكل كبير على الاستيراد، إلا أن الصورة ليست بهذه البساطة. لا تزال الشركة تُعاني من خسائر وضغوط على حجم المبيعات، حيث تُسلط التقييمات السلبية الأخيرة من المحللين وتخفيضات التوقعات الضوء على كيفية تأثير المنافسة الشديدة في فئات مثل المشروبات الغازية الكحولية والمشروبات الروحية الجاهزة للشرب على هوامش الربح. في الوقت نفسه، تُعدّ مكاسب الإنتاجية والقدرة على تحديد الأسعار لعلامات تجارية مثل تويستد تي وترولي عنصرًا أساسيًا في خطة إعادة هيكلة الشركة. ويُمثل التوازن بين ارتفاع التكاليف المرتبطة بالرسوم الجمركية، وإصلاح هوامش الربح، وتباطؤ نمو الإيرادات، اعتبارًا رئيسيًا عند تقييم شركة بوسطن بير.

قد تُخفي جهود شركة بوسطن بير لتحسين هوامش الربح لعلامتي تويستد تي وترولي شيئًا لم يُؤخذ في الحسبان بشكل كامل. تعرّف على القصة الكاملة من خلال توقعات المحللين لشركة بوسطن بير، واكتشف ما قد يُغيّر التوقعات لاحقًا.

نظرة عامة: شركة Celsius Holdings هي شركة مشروبات طاقة تركز على المشروبات الوظيفية الخالية من السكر مثل CELSIUS ESSENTIALS و CELSIUS Hydration، وتبيع علبًا جاهزة للشرب ومساحيق ومنتجات صحية تحت العلامات التجارية Celsius و Alani Nu و Rockstar من خلال محلات السوبر ماركت والمتاجر الصغيرة والصالات الرياضية والقنوات الإلكترونية في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة Celsius Holdings حوالي 3.0 مليار دولار أمريكي من المشروبات غير الكحولية، منها حوالي 2.9 مليار دولار أمريكي من أمريكا الشمالية والباقي من أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ والأسواق الدولية الأخرى.

القيمة السوقية: 7.7 مليار دولار أمريكي

تتميز شركة سيلسيوس هولدينغز بجاذبيتها للمستثمرين، إذ تجمع بين محفظة مشروبات طاقة وظيفية سريعة النمو وشبكة توزيع واسعة، تشمل شبكة بيبسيكو، في وقتٍ تُلحق فيه التعريفات الجمركية الجديدة ضرراً بالشركات الاستهلاكية التي تعتمد بشكل أكبر على الاستيراد. وقد شهدت الشركة نمواً قوياً في الأرباح، وأظهرت نتائجها الفصلية الأخيرة ارتفاعاً في المبيعات والأرباح. مع ذلك، تتعرض هوامش الربح لضغوط نتيجة دمج شركتي ألاني نو وروكستار، كما أن خسارة كبيرة لمرة واحدة بلغت 421.3 مليون دولار أمريكي تُثير تساؤلات حول جودة الأرباح. إضافةً إلى ذلك، فإن مضاعفات التقييم المرتفعة، والتدقيق التنظيمي على المشروبات عالية الكافيين في المملكة المتحدة، وهيكل التمويل الذي يعتمد على الاقتراض الخارجي، كلها عوامل تُبقي المخاطر قائمة. والسؤال الأهم هو ما إذا كان السوق يُقيّم هذا المزيج من النمو، ومقاومة التعريفات الجمركية، والتعقيد المتزايد بشكل صحيح.

إن التوسع السريع لشركة سيلسيوس هولدينغز، وعمليات الدمج المعقدة، وتلك الخسارة الكبيرة غير المتكررة، كلها عوامل تُخفي الكثير من الغموض. اطلع على توقعات المحللين لشركة سيلسيوس هولدينغز لتكتشف ما قد تغفله التوقعات الحالية مستقبلاً.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة في هذه المقالة مجرد بداية، بينما يُسلّط مُصفّي الأسهم الكامل الضوء على سبع شركات أمريكية كبرى أخرى في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية، تتمتع بقصص نجاح مُلهمة في مجالات الأغذية والمشروبات والسلع المنزلية الضرورية، وذلك من خلال أداة مُصفّي أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية الأمريكية . استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل العوامل المحفزة، وحساسية التعريفات الجمركية، وعوامل الصحة المالية التي تهمّك أكثر من غيرها، لتتمكن من التركيز على الفرص التي تثق بها أكثر ضمن هذا المجال.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة سيلسيوس هولدينغز أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في سيمبلي وول ستريت وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل تتجاوز السلع الاستهلاكية الأساسية؟

غالباً ما تُتاح الفرص الجديدة أولاً، وبحلول الوقت الذي تشتد فيه المنافسة، قد تكون نقطة الدخول المثالية قد فاتت. لذا، ابحث جيداً في قوائم الفرص غير المعروفة الآن وبادر بالاستثمار مبكراً.

• رصد الشركات التي تبني قوتها بهدوء قبل أن تلحق بها شاشات الزخم من خلال عرض 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة بينما لا تزال القصص بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.
• استهدف أفكار الدخل التي تهدف إلى الاستمرار في الدفع حتى عندما تكون الأسواق متقلبة من خلال مراجعة أفضل 8 شركات توزيع أرباح مختارة اليوم، وليس بعد أن تبدأ العوائد في الانخفاض.
• استغل نمو اتجاهات الحوسبة من الجيل التالي من خلال الاطلاع على 26 سهمًا مختارة بعناية في مجال الحوسبة الكمومية، حيث يبدأ رأس المال في البحث عن فرص الاختراق.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.