تشهد الأسواق حاليًا اتجاهين متناقضين. فارتفاع عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل يجعل السيولة النقدية وسندات الخزانة أكثر جاذبية، بينما تُبقي اضطرابات الطاقة المرتبطة بالحرب أسعار النفط الخام والديزل محط أنظار المستثمرين. هذا المزيج يُعيد تشكيل نظرة المستثمرين إلى المخاطر والدخل والتضخم. تتناول هذه المقالة ثلاث شركات أمريكية كبرى لإنتاج وتكرير الطاقة، ترتبط ارتباطًا وثيقًا بهذه العوامل، وكيف قد تؤثر آخر الأخبار على أسهمها.

الأسهم الثلاثة المذكورة أدناه مجرد عينة من هذه الفكرة، بينما كشفت عملية البحث الكاملة عن 31 شركة أخرى من شركات إنتاج وتكرير الطاقة الأمريكية الكبرى، تتمتع بقصص مفصلة مماثلة لم يتم التطرق إليها هنا. إذا كنت ترغب في تحديد وتحليل أفضل فرص الاستثمار من هذه المجموعة، فانتقل مباشرةً إلى أداة البحث عن شركات إنتاج وتكرير الطاقة الأمريكية الكبرى .

نظرة عامة: تقدم مجموعة خدمات الغاز الطبيعي معدات ضغط الغاز الطبيعي وحلول الضغط الكهربائي والخدمات ذات الصلة التي تساعد منتجي النفط والغاز في الولايات المتحدة على الحفاظ على تدفق الآبار ومرافق المعالجة بكفاءة، مما يربط ثرواتهم ارتباطًا وثيقًا بإنتاج الهيدروكربونات والإنفاق على البنية التحتية.

العمليات: تحقق مجموعة خدمات الغاز الطبيعي حوالي 182 مليون دولار أمريكي من تأجير الضغط، و4 ملايين دولار أمريكي من خدمات ما بعد البيع، وحوالي 3 ملايين دولار أمريكي من المبيعات، مع إجمالي الإيرادات المبلغ عنها والبالغة حوالي 189 مليون دولار أمريكي والتي تأتي من الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 493 مليون دولار أمريكي

تُتيح مجموعة خدمات الغاز الطبيعي فرصًا استثمارية مُوجّهة نحو أنشطة الإنتاج الأمريكية بدلًا من الاعتماد على أسعار السلع الأساسية بشكل عام. قد يكون هذا مفيدًا عندما تُشجع أسعار النفط الخام والغاز المرتفعة على المزيد من عمليات الحفر وتطوير البنية التحتية، بينما تدفع العوائد المرتفعة طويلة الأجل رؤوس الأموال نحو سندات الخزانة. تعتمد الشركة بشكل أساسي على أسطول ضغط قائم على التأجير، وأعمال صيانة دورية، وإدراجها في العديد من مؤشرات راسل الدفاعية. تُساهم هذه الخصائص مجتمعةً في استقرار الطلب ووضوح الرؤية مقارنةً بالعديد من الشركات التي تُركز بشكل كامل على الحفر. في الوقت نفسه، تُشكل الاحتياجات الرأسمالية الكبيرة، والديون المرتفعة، وتوزيعات الأرباح غير المدعومة بالكامل بالتدفقات النقدية الحرة، مخاطر تمويلية ومخاطر صرف في حال تباطؤ النشاط. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن طريقة للمشاركة في البنية التحتية للطاقة دون التركيز فقط على شركات التنقيب أو التكرير، فإن هذا الوضع قد يستدعي متابعة دقيقة.

قد تجعل التدفقات النقدية الكبيرة من الإيجارات وإدراجها في المؤشرات المالية مجموعة خدمات الغاز الطبيعي تبدو أكثر متانة من العديد من الشركات المنافسة التي تركز على الحفر. إلا أن الصورة الحقيقية تكمن في قوة ميزانيتها العمومية واحتياجاتها التمويلية. للحصول على صورة كاملة، يُرجى مراجعة التقرير المالي لمجموعة خدمات الغاز الطبيعي.

أنشئ قائمتك المختصرة الخاصة بضغط الطاقة وتكريرها

تم اختيار أسهم مجموعة خدمات الغاز الطبيعي، بالإضافة إلى سهمي الطاقة الآخرين ذوي القيمة السوقية الكبيرة المذكورين في هذه المقالة، من خلال أداة فرز واحدة، لكن الميزة الحقيقية تكمن في وضع قواعدك الخاصة. استخدم أداة الفرز المرنة لدينا لدمج معايير مثل التقييم، وقوة الميزانية العمومية، والمخاطر، أو انتقل مباشرةً إلى أفكارنا الاستثمارية المختارة للحصول على نقاط انطلاق جاهزة.

نبذة عامة: شركة نوبل هي شركة مقاولات حفر بحرية، تقوم بتوريد وتشغيل منصات حفر متنقلة، مثل المنصات العائمة والمنصات ذاتية الرفع، لصالح شركات إنتاج النفط والغاز في أحواض رئيسية تشمل خليج المكسيك، وغرب أفريقيا، وأمريكا الجنوبية، وبحر الشمال. يتيح هذا للمستثمرين فرصة استثمارية مركزة في أنشطة الاستكشاف والإنتاج البحري ضمن قطاع شركات إنتاج وتكرير الطاقة الأمريكية الكبرى.

العمليات: تحقق شركة نوبل إيرادات تبلغ حوالي 2.9 مليار دولار أمريكي من خدمات الحفر التعاقدية.

القيمة السوقية: 7.2 مليار دولار أمريكي

قد تلفت شركة نوبل الأنظار إذا كنت ترغب في الاستثمار المباشر في قطاع الطاقة البحرية. في هذا القطاع، يرتبط استخدام منصات الحفر وأجورها اليومية ارتباطًا وثيقًا بأسعار النفط على المدى الطويل، وليس بتحركات التداول قصيرة الأجل. وقد ساهم ارتفاع أسعار النفط الخام والديزل، المرتبط بالحرب الإيرانية، في إبقاء مشاريع الطاقة البحرية قيد الدراسة، حيث تعمل نوبل على زيادة حجم عقودها وإعادة تمويل ديونها لتحسين مرونة تدفقاتها النقدية. في الوقت نفسه، أدت بعض عمليات تعليق المشاريع في البرازيل إلى تقلبات في الأرباح. كما أن الشركة لديها عائد توزيعات أرباح بنسبة 4.42% لا تغطيه الأرباح أو التدفقات النقدية الحرة بالكامل، وقد تعرضت هوامش الربح لضغوط مؤخرًا، لذا فإن الأمر لا يتعلق بالدخل فقط. بالنسبة للمستثمرين القادرين على التعامل مع تقلبات السوق الدورية، والذين يرغبون في فهم كيفية ترابط حجم العقود المتراكمة وسياسة توزيع الأرباح وتكاليف التمويل، قد تستحق نوبل دراسة متأنية.

قد يبدو زخم عمليات الحفر البحرية في شركة نوبل قويًا عندما تتوافق مؤشرات مثل معدل استخدام منصات الحفر، وحجم المشاريع المتراكمة، ونسبة توزيع الأرباح البالغة 4.42%. إلا أن القصة الحقيقية تكمن في كيفية ترابط هذه العناصر معًا لتحقيق المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما بالغة الأهمية!).

نبذة عامة: شركة دايموندباك إنرجي هي شركة أمريكية متخصصة في إنتاج النفط والغاز، وتركز على حفر وتطوير الآبار غير التقليدية في حوض بيرميان غرب تكساس ونيو مكسيكو، لذا فإن تدفقاتها النقدية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بأسعار النفط الخام والغاز الطبيعي في الولايات المتحدة. وتركز الشركة على منطقتي سبرابيري وولفكامب في حوض ميدلاند، ومنطقتي وولفكامب وبون سبرينغ في حوض ديلاوير، وهو ما يتوافق تمامًا مع تركيز الشركة على شركات الإنتاج الكبرى التي تتأثر أرباحها بارتفاع أسعار النفط الخام والديزل.

العمليات: تحقق شركة دايموندباك إنرجي حوالي 16.2 مليار دولار أمريكي من إيرادات التنقيب والإنتاج، وكلها من العمليات في الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 57.8 مليار دولار أمريكي

قد تكون شركة دايموندباك إنرجي خيارًا مناسبًا إذا كنت ترغب في الاستثمار المباشر في إنتاج النفط الأمريكي ضمن إطار عمل يراعي انضباط الميزانية العمومية وتوزيعات الأرباح غير السلبية. وقد وسّعت الشركة نطاق أعمالها في حوض بيرميان من خلال عمليات الاستحواذ وتحسين الكفاءة. في الوقت نفسه، شهدت أرباحها تقلبات، وتعرضت هوامش الربح لضغوط، كما أن عمليات بيع الأسهم من قبل المطلعين، بالإضافة إلى تاريخ توزيعات الأرباح غير المستقر، تؤكد أنها لا تزال شركة إنتاج دورية ذات مخاطر كبيرة. وقد ناقش المحللون وجود فجوة بين بعض تقديرات القيمة الجوهرية وسعر السهم الحالي، لذا فإن السؤال الرئيسي الذي يطرح نفسه على المستثمرين هو مدى فعالية دايموندباك في مواصلة تحويل مخزونها منخفض التكلفة وتدابير الكفاءة إلى عوائد نقدية مع مرور الوقت.

يُشكّل حجم شركة دايموندباك إنرجي في حوض بيرميان، وتقلبات أرباحها، وعمليات بيع الأسهم من قِبل المُطلعين، لغزًا للمستثمرين على المدى الطويل. تعرّف على مدى توافق توقعات المحللين لشركة دايموندباك إنرجي مع مستوى المخاطر هذا قبل أن تتضح الخطوة التالية.

البحث عن بدائل قبل أن يتسارع الزخم

تبدأ بعض أقوى الانطلاقات بهدوء بينما يكون الانتباه مشغولاً بأمور أخرى. قد تنتشر الأفكار الجديدة بسرعة وتمر مرور الكرام في الوقت الحالي، لذا بادر بالعمل الآن.

• اكتشف الشركات المولدة للنقد قبل أن تضربها عناوين الأخبار المتعلقة بالزخم من خلال مسح قائمة الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (50 نتيجة) ، والتي تقوم بتصفية الشركات المصممة للتعامل مع الصدمات بينما لا تزال الشركات الأخرى تتفاعل معها.
• استعد لدورة الموارد القادمة من خلال مراجعة أسهم أفضل 30 منتجًا للذهب ومعرفة أي المنتجين يمكن أن يستفيدوا أكثر إذا عاد رأس المال إلى التعرض للأصول المادية.
• استغل قصص النمو المرتبطة بالطلب الحقيقي على البنية التحتية من خلال أسهم تكنولوجيا شبكة الطاقة والبنية التحتية البالغ عددها 39 سهماً قبل أن تتوقف مواضيع تحديث الشبكة والكهرباء عن الظهور مبكراً وتبدأ في الظهور بشكل واضح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.