يشهد السوق تحولاً هادئاً مع تراجع قيمة الدولار الأمريكي، وانخفاض عوائد سندات الخزانة، وتراجع التوقعات بشأن أسعار الفائدة نتيجة لبيانات اقتصادية سلبية. هذا المزيج من العوامل قد يُغير بسرعة طريقة تسعير أسهم النمو، ويعيد تشكيل آفاق أرباح الشركات ذات النطاق العالمي. تشرح هذه المقالة ما قد يعنيه ذلك للمستثمرين حالياً، وتستعرض ثلاثة أسهم أمريكية كبيرة من خلال أداة الفرز لدينا، والتي تبدو متأثرة بشكل خاص بهذا التطور الاقتصادي الكلي الأخير.

الأسهم المذكورة أدناه هي مجرد عينة أولية، وقد كشفت عملية الفرز الكاملة عن 36 شركة أمريكية أخرى كبيرة الحجم في قطاعي النمو والتكنولوجيا، تتمتع بقصص نجاح مماثلة لم يتم التطرق إليها هنا. لتقييم هذه المجموعة الأوسع من الفرص وتحديد الأسهم التي تناسب تفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد، انتقل مباشرةً إلى أداة فرز أسهم النمو والتكنولوجيا الأمريكية الكبيرة .

نبذة عامة: شركة ACM Research هي شركة لتصنيع معدات أشباه الموصلات مقرها في فريمونت، وتُزوّد أدوات التنظيف الرطب والطلاء والتغليف المتقدمة المستخدمة في تصنيع الرقائق. وهذا يضعها في فئة الشركات ذات النمو المرتفع والتركيز على التكنولوجيا ضمن مؤشر أسهم النمو والتكنولوجيا للشركات الأمريكية الكبيرة. تُساعد أنظمتها كبرى مصانع رقائق السيليكون وشركات التغليف على التعامل مع العمليات المعقدة لرقائق NAND ثلاثية الأبعاد وDRAM ورقائق المنطق في الصين وغيرها من الأسواق الآسيوية الرئيسية.

العمليات: تحقق شركة ACM Research جميع إيراداتها تقريبًا التي تبلغ مليار دولار أمريكي من معدات وخدمات أشباه الموصلات، وتأتي الغالبية العظمى منها من العملاء في البر الرئيسي للصين.

القيمة السوقية: 6.0 مليار دولار أمريكي

قد يرغب المستثمرون الذين يراقبون أسهم النمو الحساسة لأسعار الفائدة في وضع شركة ACM Research ضمن اهتماماتهم. ترتبط الشركة ارتباطًا وثيقًا بإنفاق مصانع رقائق السيليكون على أدوات التنظيف والتغليف المتقدمة لرقائق الذكاء الاصطناعي وذاكرة الوصول العشوائي عالية الكثافة. في الوقت نفسه، يتم تداول أسهم الشركة بمضاعفات أرباح أقل من العديد من الشركات المنافسة في قطاع أشباه الموصلات، وهو ما يراه بعض المستثمرين وسيلةً لدفع مبلغ أقل مقابل الاستفادة من هذا النمو. تشمل المخاطر الرئيسية الاعتماد الكبير على الطلب الصيني، والتعرض لقواعد التصدير، واحتياجات كبيرة للبحث والتطوير والاقتراض. إذا كانت هذه المخاطر مقبولة، فقد تستحق بقية جوانب الشركة دراسة متأنية.

قد تُشكّل أبحاث ACM وسيلةً مُسرّعةً للتقرّب من الإنفاق على رقائق الذكاء الاصطناعي مع الحفاظ على تكلفة أقل من العديد من الشركات المنافسة. قبل اتخاذ قرارك بشأن هذه المفاضلة، راجع المزايا الأربع الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين (اثنتان منهما بالغتا الأهمية!).

قم بإنشاء قائمة مختصرة خاصة بك للرقائق التي تركز على الذكاء الاصطناعي

تم اختيار أسهم ACM Research والسهمين الآخرين المذكورين في هذه المقالة من خلال نفس أداة الفرز، لكن القيمة الحقيقية تكمن في تخصيص معايير الفرز وفقًا لما يهمك أكثر. استخدم أداة الفرز المرنة لدينا لدمج معايير التقييم والنمو والميزانية العمومية ومؤشرات المخاطر، أو استفد من أفكارنا الاستثمارية المختارة إذا كنت تفضل قوائم مختصرة جاهزة.

نبذة عامة: تُعدّ فابرينت شريكًا تصنيعيًا للأجهزة البصرية والإلكترونية عالية السرعة، حيث تقوم بتصنيع أجهزة الإرسال والاستقبال، وأجهزة الليزر، والوحدات التي تُسهم في نقل البيانات داخل مراكز البيانات وعبر شبكات الألياف الضوئية. وهذا ما يربطها مباشرةً بمؤشر أسهم النمو والتكنولوجيا الأمريكية للشركات الكبيرة، والذي يركز على البنية التحتية المتعلقة بالحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. تتولى الشركة أعمالًا معقدة مثل تصميم العمليات، وتجميع لوحات الدوائر، والتغليف، والاختبار لكبرى شركات تصنيع المعدات الأصلية في قطاعات الاتصالات البصرية، ومراكز البيانات، والسيارات، والأجهزة الطبية، وأجهزة الاستشعار.

العمليات: تحقق شركة فابرينت إيرادات تبلغ حوالي 4.2 مليار دولار أمريكي بالكامل تقريبًا من معدات الشبكات الضوئية، ولديها عملاء منتشرين عالميًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة وإسرائيل والهند والمملكة المتحدة ومناطق أخرى تركز على التكنولوجيا.

القيمة السوقية: 21.5 مليار دولار أمريكي

تُتيح شركة فابرينت فرصةً مباشرةً للاستثمار في الجانب المادي لنمو الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، حيث تُستخدم مكونات شبكاتها الضوئية ومنتجات الربط البيني عالية السرعة لمراكز البيانات ضمن الأنظمة التي تحتاج إلى نطاق ترددي أكبر مع ازدياد أحمال العمل. في الوقت نفسه، يتميز سهم الشركة بنمو قوي، ويعتمد على قاعدة عملاء مركزة نسبيًا واقتراض خارجي، لذا فإن أي تغيير في طلبات العملاء الكبار أو هوامش الربح أو معدلات الخصم قد يكون له تأثير كبير على الأرباح والتقييم. وقد أبرزت النتائج الأخيرة طلبًا قويًا على مراكز البيانات، ولكنها أشارت أيضًا إلى وجود ضغط على التدفق النقدي الحر وهوامش الربح مع زيادة فابرينت لطاقتها الإنتاجية. بالنسبة للمستثمرين الذين يتابعون أسهم النمو الحساسة لأسعار الفائدة، فإن هذا المزيج من فرص النمو المرتفعة ومخاطر التنفيذ قد يُبرر دراسةً معمقةً لوضع فابرينت قبل اتخاذ أي قرارات.

تتمحور قصة فابرينت البصرية عالية السرعة حول تسريع الطلب على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، لكن التحول الحقيقي يكمن في كيفية توافق هذا النمو وتركيز العملاء وضغط الميزانية العمومية معًا في المكافآت الرئيسية الثلاثة وعلامات التحذير المهمة الثلاثة (إحداها رئيسية!).

نبذة عامة: تشوي هي شركة تجزئة إلكترونية أمريكية تركز على مُلّاك الحيوانات الأليفة، حيث تبيع أغذية الحيوانات الأليفة ولوازمها وأدويتها وخدماتها ذات الصلة عبر مواقعها الإلكترونية وتطبيقاتها للهواتف المحمولة وبرنامج الاشتراك التلقائي. تتناسب الشركة مع توجه النمو والتكنولوجيا والإنترنت في هذا التقرير، كونها منصة تجارة إلكترونية ضخمة ترتبط قيمتها السوقية ارتباطًا وثيقًا بتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية.

العمليات: تحقق شركة Chewy إيرادات تبلغ حوالي 12.8 مليار دولار أمريكي من بيع منتجات وخدمات الحيوانات الأليفة.

القيمة السوقية: 9.1 مليار دولار أمريكي

تتيح لك شركة Chewy فرصة الاستثمار المباشر في متجر إلكتروني متخصص في بيع مستلزمات الحيوانات الأليفة، يجمع بين إيرادات الشحن التلقائي المتكررة وخدمات حديثة مثل العيادات البيطرية ومنصة إعلانات خاصة. تهدف جميع هذه المبادرات إلى رفع هوامش الربح وتعزيز ولاء العملاء. يتوقع المحللون نموًا في الأرباح، ويرون مجالًا لتحسين الربحية من هوامش الربح الصافية الحالية البالغة 2%. مع ذلك، فإن الأداء الضعيف للسهم مؤخرًا، والنمو المتواضع في قاعدة العملاء، وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، قد تعني أن هذه التوقعات قد تكون مُدرجة بالفعل في سعر السهم. كما تعتمد الشركة على التمويل الخارجي، لذا فإن تحركات أسعار الفائدة الأمريكية قد تؤثر على معنويات السوق وتقييم الشركة. بالنسبة للمستثمرين الذين يعتقدون أن ضعف الدولار وانخفاض العائدات قد يدعمان أسهم شركات الإنترنت التي تركز على النمو، قد تستحق Chewy دراسة متأنية.

قد تُخفي إيرادات خدمة التوصيل التلقائي المتكررة من Chewy والخدمات الجديدة قصة أرباح أكبر. لمعرفة كيف يتوافق هذا النمو، والهوامش الربحية الضئيلة، واحتياجات التمويل، استعرض المكافأتين الرئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة.

البحث عن بدائل جديدة قبل أن تختفي

تتحرك الأسواق بسرعة، ونادراً ما تبقى أفضل فرص النمو بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. اطّلع على هذه الأفكار الاستثمارية الجديدة قبل أن يستحوذ السوق على زخمه بالكامل، وبادر بالتحرك الآن.

• حدد الشركات ذات الأداء القوي التي تحافظ على مخاطر الميزانية العمومية تحت السيطرة من خلال إجراء مراجعة سريعة لقائمة الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (50 نتيجة) بينما لا تزال تعكس الظروف الحالية.
• استغل الزخم المبكر للذكاء الاصطناعي من خلال التحقق من المشغلين المربحين الذين يحولون الخوارزميات بالفعل إلى أموال نقدية ضمن أسهم الذكاء الاصطناعي الـ 74 المربحة التي لا تحرق الأموال قبل أن يقيّم الجمهور قوتها.
• استبق التحولات المحتملة في الطلب على البنية التحتية من خلال مسح أسهم البنية التحتية للطاقة النووية البالغ عددها 93 شركة بحثاً عن الشركات التي تقوم بالفعل ببناء وصيانة أصول الجيل القادم من الطاقة النووية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.