مع تداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 21.1 مقابل متوسط 18.9 على مدى 10 سنوات، فإن التقييمات المرتفعة، والتوقعات الكبيرة بشأن الذكاء الاصطناعي، وتركز قطاع التكنولوجيا، كلها عوامل تدفع العديد من المستثمرين للتساؤل عن فرص استثمارية أكثر استقرارًا. هنا تبرز أهمية الأسهم منخفضة التقلب، خاصةً مع استمرار التضخم فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، واحتمالية رفع أسعار الفائدة. فيما يلي، نعرض ثلاثة أسهم من خلال أداة فحص الأسهم منخفضة التقلب، وكلها تتأثر بهذه العوامل السوقية بطرق مختلفة، ونقدم تقييمًا لها لمساعدتك على فهم المخاطر وعوائدها المحتملة بشكل أوضح.

نبذة عامة: شركة بوسطن ساينتيفيك هي شركة كبيرة للأجهزة الطبية، تُصنّع أدوات طفيفة التوغل يستخدمها الأطباء لتشخيص وعلاج اضطرابات نظم القلب، وأمراض الجهاز الهضمي والمسالك البولية، والآلام المزمنة، وبعض أنواع السرطان. تشمل منتجاتها كل شيء بدءًا من أجهزة تنظيم ضربات القلب وأجهزة إزالة الرجفان، وصولًا إلى المناظير أحادية الاستخدام وأنظمة تعديل الأعصاب المستخدمة في الإجراءات اليومية في المستشفيات والعيادات المتخصصة حول العالم.

العمليات: تحقق شركة بوسطن ساينتيفيك حوالي 6.9 مليار دولار أمريكي من قطاع MedSurg و 13.7 مليار دولار أمريكي من قطاع أمراض القلب والأوعية الدموية، مع توزيع الإيرادات عبر الولايات المتحدة (13.2 مليار دولار أمريكي)، ومنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (3.5 مليار دولار أمريكي)، ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ (3.2 مليار دولار أمريكي)، وأمريكا اللاتينية وكندا (0.7 مليار دولار أمريكي).

القيمة السوقية: 67.3 مليار دولار أمريكي

تتميز شركة بوسطن ساينتيفيك في سوق تهيمن عليه أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى المتخصصة في الذكاء الاصطناعي، بفضل موقعها في قطاع الرعاية الصحية ذي رأس المال الكبير، حيث يرتبط الطلب بالإجراءات الطبية الأساسية بدلاً من دورات الترويج المبالغ فيها. وتعمل الشركة على توسيع نطاق علاجاتها ذات القيمة العالية، مثل فارابلس وواتشمان، وإضافة أصول جديدة مثل بنومبرا. يُسهم هذا في توسيع نطاق وصولها ودعم هوامش الربح حتى في حال تباطؤ النمو الإجمالي. في الوقت نفسه، تُظهر عمليات سحب المنتجات، وضغوط سداد التكاليف، وبطء نمو سلسلة واتشمان، أن مخاطر التنفيذ والمخاطر التنظيمية حقيقية وقد تؤثر سلبًا على معنويات المستثمرين. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن أرباح أكثر استقرارًا نسبيًا، وحضور عالمي، والاستفادة من نمو الإجراءات الطبية بدلاً من التفاؤل المفرط بشأن الذكاء الاصطناعي، تُقدم بوسطن ساينتيفيك منظورًا مختلفًا للمخاطر والعوائد في سوق مُقيّم بشكل مُبالغ فيه.

قد يكون توسع شركة بوسطن ساينتيفيك في مجال العلاجات ذات القيمة العالية وانتشارها العالمي يحجب ما يهم حقًا لتحقيق عوائد طويلة الأجل، لذا يجدر مراجعة تقرير التحليل الخاص بشركة بوسطن ساينتيفيك للاطلاع على التفاصيل الحاسمة التي غالبًا ما يغفل عنها المستثمرون.

نبذة عامة: ريسميد هي شركة تقنية طبية تُصنّع أجهزة وبرامج سحابية لتشخيص وعلاج وإدارة انقطاع النفس النومي واضطرابات التنفس الأخرى، كما تُقدّم برامج تُستخدم من قِبل مُقدّمي خدمات الرعاية الصحية المنزلية، ومراكز الرعاية التلطيفية، ومراكز رعاية كبار السن. تتراوح منتجاتها بين أدوات اختبار النوم المنزلية وأجهزة CPAP المتصلة بالإنترنت، وصولاً إلى أنظمة السجلات الصحية الإلكترونية وأنظمة الفوترة التي تُساعد مُقدّمي الرعاية على إدارة عملياتهم.

العمليات: تحقق شركة ResMed حوالي 4.9 مليار دولار أمريكي من صحة النوم والتنفس و 670.9 مليون دولار أمريكي من برامج الرعاية السكنية.

القيمة السوقية: 27.2 مليار دولار أمريكي

تتواجد شركة ResMed في قطاع الرعاية الصحية حيث يرتبط الطلب بأمراض النوم المزمنة وأمراض الجهاز التنفسي، وهو ما قد يبدو جذابًا للمستثمرين الذين يشعرون بالقلق إزاء ارتفاع أسعار الأسواق التي تعتمد بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى تركز المؤشرات. وتهدف الشركة، من خلال مزيجها من الأجهزة والبرمجيات المتصلة، إلى جانب عمليات الاستحواذ مثل Noctrix Health، إلى تعزيز دورها في رحلة تحسين صحة النوم مع دعم هوامش الربح. في الوقت نفسه، يحتاج المستثمرون إلى تقييم المخاطر الحقيقية، بما في ذلك الضغوط الناجمة عن تغييرات نظام السداد، والمنافسين الجدد في مجال علاج انقطاع النفس النومي، والعلاجات البديلة مثل أدوية GLP-1، فضلًا عن المخاوف التي أثيرت في التقييمات السلبية الأخيرة من قبل المحللين. وبشكل عام، تُظهر شركتا Boston Scientific وResMed كيف يمكن لأسهم الرعاية الصحية منخفضة التقلب أن تقدم خيارات مختلفة للمخاطر مقارنةً بالمؤشرات الأوسع نطاقًا التي تقودها شركات التكنولوجيا.

قد يؤدي نطاق شركة ResMed في مجال النوم والجهاز التنفسي، إلى جانب ذراعها البرمجي، إلى خلق قصة نمو مختلفة تمامًا لتتصدر أسهم الذكاء الاصطناعي، لكن التحول الحقيقي يكمن في توقعات المحللين لشركة ResMed التي يتجاهلها معظم المستثمرين.

نبذة عامة: مجموعة إنسين هي شركة خدمات رعاية صحية تدير مرافق رعاية تمريضية متخصصة، ومرافق سكنية لكبار السن، ومراكز إعادة تأهيل في 17 ولاية أمريكية، كما تمتلك ذراعًا عقاريًا منفصلاً يؤجر عقارات الرعاية اللاحقة لمشغلي الرعاية الصحية. وإلى جانب الرعاية المقدمة في المرافق، توفر المجموعة خدمات مساعدة مثل التشخيص المتنقل، وغسيل الكلى، والعلاج التنفسي، والصيدليات المتخصصة في الرعاية طويلة الأجل للمرضى في المرافق أو في منازلهم.

العمليات: تحقق مجموعة إنسين حوالي 5.0 مليار دولار أمريكي من الخدمات الماهرة، و242.7 مليون دولار أمريكي من جميع الخدمات الأخرى، و134.6 مليون دولار أمريكي من حاملي ستاندرد، مع عمليات استبعاد بين الشركات بقيمة 148.4 مليون دولار أمريكي، وإجمالي إيرادات معلنة تبلغ حوالي 5.3 مليار دولار أمريكي، وكلها تقريبًا من الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 8.9 مليار دولار أمريكي

تلفت مجموعة إنسين الأنظار في سوقٍ يتساءل فيه العديد من المستثمرين عن جدوى أسهم الشركات التي تعتمد بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي، والتي تُقيّم بتقييمات مرتفعة، وذلك لأن نشاطها الأساسي في مجال التمريض الماهر والرعاية اللاحقة للحالات الحادة مرتبط باحتياجات الرعاية الصحية المستمرة وليس بدورات التكنولوجيا. تبلغ إيراداتها حوالي 5.3 مليار دولار أمريكي، وقد حققت نموًا قويًا في الأرباح خلال السنوات الأخيرة، ويتوقع المحللون استمرار هذا النمو. ومع ذلك، يُتداول سهمها بأقل بقليل من بعض تقديرات القيمة العادلة، وبنسبة سعر إلى ربحية أعلى من العديد من نظيراتها في قطاع الرعاية الصحية، مما يثير تساؤلات حول مدى انعكاس الأخبار الإيجابية بالفعل في سعر السهم. فمن جهة، لديها خطة استحواذ نشطة، وعمليات إعادة شراء أسهم، وسجل حافل بتوزيعات الأرباح. ومن جهة أخرى، هناك مزاعم من بائعي الأسهم على المكشوف، واعتمادها على الاقتراض الخارجي. تشير هذه العوامل مجتمعةً إلى أن الشركة قد تستحق دراسة متأنية لجودتها، واستدامة نموها، ومخاطرها.

يشير محرك الاستحواذ الخاص بمجموعة إنسين، وسجل توزيعات الأرباح، وتركيزها على الرعاية اللاحقة الحادة، إلى قصة قد يقلل المستثمرون من شأنها، ويكمن السؤال الحقيقي في توقعات المحللين لمجموعة إنسين التي قد تغير نظرتك إلى السهم.

تُعدّ الأسهم الثلاثة ذات التقلبات المنخفضة المذكورة هنا مجرد بداية، إذ يكشف برنامج البحث الكامل عن أسهم التقلبات المنخفضة عن 24 شركة كبيرة أخرى تتمتع بفرص استثمارية جذابة بنفس القدر، لا تعتمد على ضجيج الذكاء الاصطناعي أو الرهانات القطاعية الضيقة. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل المحفزات المحددة، وقوة الميزانية العمومية، وملامح الأرباح التي تهمك، حتى تتمكن من التركيز على الفرص الأكثر ثقة ضمن هذا التوجه نحو التقلبات المنخفضة.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة ResMed أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل تتجاوز التقلبات المنخفضة؟

يمكن أن تتحول أفكار الأسهم الجديدة من الهدوء إلى الانطلاقة بسرعة، وغالبًا ما تفوت أفضل نقاط الدخول بينما ينشغل الجميع بالبحث في مكان آخر، لذا بادر الآن.

• استغل زخم التدفق النقدي القوي من خلال فحص 45 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية قبل أن يلاحظ الجمهور الشركات التي لا تزال أساسياتها وأسعارها تبدو غير متزامنة، وادخل مبكراً.
• رصد العوامل الإيجابية المبكرة للذكاء الاصطناعي في الشركات الحقيقية من خلال مراجعة 63 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي تم اختيارها بعناية، والتي لا تنفق الأموال فقط، بل تدعم قصصها بالفعل بالإيرادات بدلاً من مجرد العناوين الرئيسية.
• استهدف إمكانات النمو المتراكم الثابت باستخدام القائمة المختارة من الشركات ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات المتينة (48 نتيجة) قبل أن تتوقف هذه الشركات القوية مالياً عن العمل تحت الرادار في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.