لم تعد الرسوم الجمركية على الطائرات المسيّرة ومعدات الفضاء مجرد عناوين سياسية، بل أصبحت الآن إعادة هيكلة حقيقية لسلاسل التوريد ومصادر الربح، ما قد يُفيد بعض الشركات ويُرهق أخرى. ومع ارتفاع تكاليف الاستيراد وبدء تطبيق برامج دعم الإنتاج المحلي، قد يرى المستثمرون الذين يُدركون مواقع الإنتاج والقدرات فرصًا يغفل عنها الآخرون. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم أمريكية مُعرّضة لهذه التحولات الجمركية، وتُوضح سبب لفت انتباه المستثمرين إليها حاليًا.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة في هذه المقالة مجرد عينة أولية من موضوع إعادة توطين الصناعات، وقد كشفت عملية البحث الكاملة عن 30 شركة أمريكية أخرى ذات توجهات مماثلة في مجال الطائرات المسيّرة والفضاء، لم يتم التطرق إليها هنا. للاطلاع على هذا المجال الأوسع وبدء فرز الأفكار الواعدة بنفسك، انتقل مباشرةً إلى أداة البحث الخاصة بإعادة توطين صناعة الطائرات المسيّرة والفضاء في الولايات المتحدة .

شركة Viavi Solutions هي شركة متخصصة في اختبار الاتصالات وتقنيات البصريات، تبلغ قيمتها 9.3 مليار دولار أمريكي، وتُزوّد مشاريع التوطين المحلية بمعدات الشبكات والتوقيت والاستشعار اللازمة لتأهيل الطائرات المسيّرة وأنظمة الطيران وتأمين الروابط العسكرية. يأتي الجزء الأكبر من إيراداتها من قطاع تمكين الشبكات والخدمات، بقيمة تقارب 1.2 مليار دولار أمريكي، بينما تُضيف منتجات الأمن البصري والأداء ما يقارب 335 مليون دولار أمريكي، وتشمل هذه المنتجات مجتمعةً معدات الاختبار والبرمجيات والطلاءات البصرية عالية الهندسة المستخدمة في القطاعات الحكومية والفضاء والسيارات والصناعية.

قد يجد المستثمرون المهتمون بصناعة الطائرات بدون طيار وتوطين صناعة الطيران والفضاء شركة Viavi Solutions مثيرة للاهتمام، لأنها تُزوّد بالفعل أنظمة اختبار ووحدات ملاحة بالقصور الذاتي ومكونات بصرية للعديد من برامج الدفاع والطائرات بدون طيار التي يُمكن أن تستفيد من الرسوم الجمركية والحوافز الأمريكية. وتتوسع الشركة في مجال بصريات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ومنصات اختبار الجيل السادس، مما يُوسع نطاق فرصها لتشمل قطاعات أخرى غير الدفاع، إلا أنها لا تزال غير مربحة حاليًا وتعتمد على اقتراض خارجي عالي المخاطر، مع عمليات بيع حديثة من قِبل المطلعين تُضيف مؤشرًا تحذيريًا آخر. ويتمثل المقابل في ارتباط أعمالها ارتباطًا مباشرًا بشبكات آمنة وعالية الأداء واتصالات الطيران والفضاء بالغة الأهمية، في وقت تُعيد فيه التمويلات واللوائح التنظيمية تشكيل أماكن تنفيذ هذه الأعمال.

تبدو شركة Viavi Solutions وكأنها شركة متخصصة في معدات الاختبار الآمنة وحلول البصريات للتصنيع المحلي، إلا أن وضعها غير الربحي واعتمادها على الاقتراض الخارجي يثيران تساؤلات كبيرة. تعرف على الصورة الكاملة من خلال المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

تُزوّد شركة Keysight Technologies برامج التصميم ومعدات الاختبار التي يعتمد عليها مصنّعو الطائرات المسيّرة، والإلكترونيات الطيران، والصناعات الدفاعية، للتأكد من سلامة منتجاتهم الإلكترونية قبل خروجها من المصنع. وهذا يربطها مباشرةً بجهود الولايات المتحدة في توطين إنتاج الطائرات المسيّرة والطيران. تشمل أدواتها مجالات الاتصالات اللاسلكية، ومراكز البيانات، والطيران والدفاع، والسيارات، وأشباه الموصلات، والإلكترونيات العامة، كما تُقدّم برامج وخدمات دعم دورية لضمان استمرارية عمل هذه الأنظمة. وبقيمة سوقية تبلغ حوالي 54.5 مليار دولار أمريكي، تُعدّ Keysight إحدى أكبر شركات الاختبار والقياس المتخصصة في هذا المجال.

قد يرغب المستثمرون الذين يتابعون إعادة تشكيل سلاسل توريد الطائرات بدون طيار والفضاء بفعل الرسوم الجمركية في وضع شركة Keysight Technologies ضمن اهتماماتهم، لأنها تُزوّد مصانع الطائرات بدون طيار والفضاء الأمريكية الجديدة بمعدات اختبار الترددات اللاسلكية والشبكات، والتي ستحتاجها هذه المصانع من مرحلة التصميم وحتى الإنتاج. وتركز الشركة بشكل أساسي على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والجيل القادم من الاتصالات اللاسلكية، وتحديث قطاع الدفاع. ويمكن لهذه المجالات أن تدعم النمو والأرباح، إلا أن Keysight تواجه أيضًا تكاليف أعلى مرتبطة بالرسوم الجمركية، وتعتمد على الاقتراض الخارجي، مما قد يُؤثر سلبًا على العوائد إذا لم تكن إجراءات التخفيف أو التسعير كافية. ويعكس التقييم الحالي توقعات عالية، وقد ازداد بيع الأسهم من قِبل المطلعين في الأشهر الأخيرة. ويكمن الاهتمام هنا في امتلاك الشركة لامتياز قوي في مجال الاختبارات والبرمجيات، مرتبط بالتوطين والذكاء الاصطناعي، مع وجود مخاطر كافية تتعلق بالرسوم الجمركية، وكثافة رأس المال، والسعر، مما يُكافئ التحليل الدقيق.

تتواجد شركة Keysight Technologies بالفعل في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وتحديث الدفاع، وإعادة توطين الصناعات المدعومة بالتعريفات الجمركية. السؤال الأهم هو كيف يتوافق هذا المزيج مع النمو، وقوة التسعير، والمخاطر في ضوء المكافآت الأربع الرئيسية وعلامة التحذير المهمة.

تُطوّر شركة أمبريوس تكنولوجيز وتبيع بطاريات أيونات الليثيوم ذات الأنود السيليكوني لتطبيقات التنقل، مع تركيز قوي على الطائرات المسيّرة ومنصات الطيران التي تتناسب تمامًا مع توجه الولايات المتحدة نحو توطين سلاسل التوريد المحلية للطائرات المسيّرة والفضاء. وقد حققت الشركة حوالي 109 ملايين دولار أمريكي من أعمالها في مجال البطاريات، وتبلغ قيمتها السوقية حوالي 1.5 مليار دولار أمريكي، مما يضعها ضمن فئة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، وهو ما يُناسب المستثمرين الذين يبحثون عن موردين متخصصين بدلاً من الشركات الصناعية العملاقة.

تتيح لك شركة أمبريوس تكنولوجيز فرصة الاطلاع على جزء من قصة توطين صناعة الطائرات بدون طيار والطيران، وهو الجزء الموجود داخل هيكل الطائرة: حزمة البطاريات. تُستخدم خلايا الأنود السيليكونية الخاصة بها بالفعل في أنظمة الطائرات بدون طيار عالية الأداء وتجارب الطيران الكهربائي، وتعمل الإدارة على إبرام شراكات تصنيعية أمريكية متوافقة مع قانون تفويض الدفاع الوطني (NDAA)، والتي قد تكتسب أهمية أكبر مع دخول التعريفات الجمركية الكاملة على الطائرات بدون طيار والمكونات الرئيسية المستوردة حيز التنفيذ اعتبارًا من عام 2026. المقايضة واضحة. أنت أمام مشروع غير مربح، متعطش لرأس المال، يعتمد بشكل كبير على الطلب على الطائرات بدون طيار والطيران، وعليه أن يثبت قدرته على توسيع نطاق الإنتاج دون المساس بهوامش الربح أو الاعتماد بشكل كبير على رأس مال جديد. تكشف الأرقام التفصيلية ومشاريع العقود قيد التنفيذ عن صورة أكثر دقة من مجرد الضجة الإعلامية حول البطاريات.

تتسابق شركة أمبريوس تكنولوجيز لتزويد الطائرات بدون طيار عالية الأداء والطيران بالبطاريات، إلا أن القصة الحقيقية تكمن في العقود، والاحتياجات المالية، ومخاطر التنفيذ. تعرف على القصة الكاملة لشركة أمبريوس تكنولوجيز.

فضولي بشأن البدائل الكبيرة القادمة

لا تبقى فرص الاستثمار الجديدة في الأسهم بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. اغتنم الفرص الاستثمارية الواعدة بينما لا يزال الزخم في ازدياد وقبل أن يتفاعل السوق، بادر الآن.

• اكتشف الشركات المرنة التي قد تصمد عندما تتعثر الشركات الأخرى من خلال تشغيل قائمة تضم 75 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة لمعرفة الشركات التي تجتاز حالياً معايير الجودة الأكثر صرامة.
• استغل القوة المبكرة في البنية التحتية التي تدعم زخم الذكاء الاصطناعي من خلال مراجعة 55 سهمًا من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي المختارة بعناية للعثور على الشركات التي توفر الأدوات الرقمية اللازمة.
• تتبع الأصول الحقيقية التي يمكن أن تتحرك عندما تنخفض الثقة في المطالبات الورقية من خلال فحص أسهم 33 شركة إنتاج ذهب رائدة تركز على المنتجين الراسخين ذوي العمليات المهمة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.