أدى الانخفاض الأخير في مؤشر داو جونز بمقدار ألف نقطة، عقب تثبيت الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، إلى إعادة تسليط الضوء على أسهم القيمة. ومع استمرار التضخم فوق المستوى المستهدف، ووصول أسعار النفط الأمريكية إلى ما يقارب 85 دولارًا للبرميل، يعيد العديد من المستثمرين النظر في الشركات الأمريكية الكبرى التي تتداول بالفعل بنسب سعرية منخفضة ولها تاريخ في توزيع الأرباح. تركز هذه المقالة على ثلاثة أسهم أمريكية كبيرة من أسهم القيمة، تم اختيارها من خلال أداة الفرز لدينا، والتي تبدو أكثر تأثرًا بشكل مباشر بأسعار الفائدة وأسعار النفط الحالية. ستتعرف على كيفية تأثير الأخبار الأخيرة، إيجابًا أو سلبًا، على مستوى المخاطر والعوائد لكل سهم.

نبذة عامة: نيومونت شركة تعدين عالمية كبرى تركز بشكل أساسي على إنتاج الذهب، ولديها نشاط إضافي في إنتاج النحاس والفضة والرصاص والزنك ومعادن أخرى في عملياتها المنتشرة في أمريكا الشمالية والجنوبية وأفريقيا وأستراليا ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ. تعمل الشركة منذ أكثر من قرن، ويقع مقرها الرئيسي في دنفر، كولورادو.

العمليات: تحقق شركة نيومونت معظم إيراداتها من محفظة متنوعة من أصول التعدين، بقيادة مشروع NGM المشترك بقيمة 4.4 مليار دولار أمريكي تقريبًا، وبينياسكيتو بقيمة 3.7 مليار دولار أمريكي تقريبًا، وبودينغتون بقيمة 2.5 مليار دولار أمريكي تقريبًا، وياناكوتشا بقيمة 2.3 مليار دولار أمريكي تقريبًا، وكاديا وليهير بقيمة 2.3 مليار دولار أمريكي و2.2 مليار دولار أمريكي تقريبًا على التوالي، بالإضافة إلى العديد من المناجم الأخرى التي يساهم كل منها بأكثر من مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 96.4 مليار دولار أمريكي

تتميز شركة نيومونت في هذا السوق المتقلب والحساس لأسعار الفائدة، إذ تجمع بين سمات القيمة الكلاسيكية والتعرض للذهب، الذي يعتبره بعض المستثمرين وسيلة تحوط عندما يتجاوز التضخم الهدف المحدد. تحقق الشركة تدفقات نقدية قوية، وتدير مجموعة متنوعة من المناجم الكبيرة، وتعيد رأس المال بنشاط من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم، مع استمرارها في الاستثمار في مشاريع طويلة الأجل. في الوقت نفسه، يجب مراعاة المخاطر الحقيقية، بما في ذلك ارتفاع نفقات الصيانة والتطوير، وانخفاض جودة الخام في بعض الأصول الرئيسية، ومخاطر التنفيذ المتعلقة بدمج العمليات المكتسبة حديثًا والتغييرات القيادية. وقد أعاد التراجع الأخير الذي فرضه الاحتياطي الفيدرالي التركيز إلى الشركات الكبيرة ذات القيمة السوقية الدفاعية مثل نيومونت، لكن القصة الكاملة تتجاوز هذا العنوان بكثير.

قد يبدو مزيج نيومونت من توليد النقد، والاستثمار في الذهب، وعمليات إعادة شراء الأسهم بسيطًا للوهلة الأولى. إلا أن المقايضة الحقيقية تكمن وراء هذا المزيج. اطلع على الصورة الكاملة في تقرير التحليل الخاص بنيومونت.

نظرة عامة: تقوم شركة International Flavors & Fragrances بتطوير المكونات والحلول التي تمنح الأطعمة والمشروبات ومنتجات العناية الشخصية والأدوات المنزلية مذاقها ورائحتها وفوائدها الوظيفية، وتخدم العلامات التجارية الاستهلاكية في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق النكهات والعطور الدولية حوالي 2.5 مليار دولار أمريكي من العطور، و2.5 مليار دولار أمريكي من النكهات، و3.3 مليار دولار أمريكي من مكونات الأغذية، و2.3 مليار دولار أمريكي من الصحة والعلوم الحيوية، مع تعديل قطاع أصغر يبلغ حوالي 100 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 20.2 مليار دولار أمريكي

تتميز شركة International Flavors & Fragrances (IFF) في ظل هذا التراجع الناتج عن صدمة أسعار الفائدة، إذ تجمع بين محفظة متنوعة تشمل الأغذية والصحة والعطور، ورأس مال كبير، وتقييم يعتبره العديد من المحللين منخفضًا. وتركز الشركة حاليًا على المجالات ذات الهوامش الربحية الأعلى من خلال بيع أصول مثل صفقة مكونات الأغذية وصفقة SuanNutra، مستخدمةً العائدات لخفض الديون وتمويل عمليات إعادة شراء الأسهم المستهدفة. في الوقت نفسه، يجب مراعاة انخفاض الطلب، وثبات توقعات الإيرادات، والضغط على خطوط الإنتاج التي تعتمد على السلع الأساسية. بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى أسهم القيمة ذات التوجه الدفاعي مع انخفاض مؤشر داو جونز بأكثر من 1000 نقطة، يكمن السؤال الرئيسي في ما إذا كانت هذه إعادة هيكلة IFF ستؤدي إلى قاعدة أرباح أنظف وأفضل جودة خلال السنوات القليلة المقبلة.

يبدو أن شركة "إنترناشونال فليفرز آند فراجرانسز" بصدد إعادة هيكلة شاملة، حيث قد تخفي عمليات بيع الأصول وإعادة التركيز الجوانب المهمة في الأرقام. اطلع على الصورة الكاملة في تقرير التحليل الخاص بشركة "إنترناشونال فليفرز آند فراجرانسز".

نظرة عامة: شركة CRH هي شركة عالمية لمواد البناء تقوم بتوريد الركام والأسمنت والأسفلت والخرسانة الجاهزة ومجموعة واسعة من منتجات البنية التحتية والبناء المستخدمة في الطرق والمرافق والمشاريع التجارية والبناء السكني، ولها حضور قوي في أمريكا الشمالية وأوروبا.

العمليات: تحقق شركة CRH حوالي 17.5 مليار دولار أمريكي من حلول المواد في الأمريكتين، و7.1 مليار دولار أمريكي من حلول البناء في الأمريكتين، و13.4 مليار دولار أمريكي من الحلول الدولية.

القيمة السوقية: 69.1 مليار دولار أمريكي

تستقطب شركة CRH الأنظار عند انخفاض الأسواق نظرًا لموقعها الاستراتيجي في تقاطع البنية التحتية العامة ومراكز البيانات ومشاريع الطاقة، ما يُسهم في دعم طلب أكثر استقرارًا حتى مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة وتداول النفط قرب 85 دولارًا أمريكيًا. تُحقق الشركة أرباحًا عالية الجودة، وهوامش ربح ثابتة تُقارب 9.6%، فضلًا عن اعتمادها على تمويل البنية التحتية الفيدرالية الأمريكية، في حين أن الاستحواذ المُخطط له على شركة Arcosa والتركيز على المواد المستدامة قد يُضيفان حجمًا أكبر ومصادر دخل جديدة. في المقابل، تُقلل مستويات الديون المرتفعة، والاعتماد على المشاريع الممولة من القطاع العام، وفريق الإدارة الجديد نسبيًا، من هامش الخطأ في حال تغيرت أولويات التمويل أو التكاليف. ما يغفل عنه المستثمرون للوهلة الأولى هو كيفية تفاعل هذه المزايا والمخاطر مع التقييم والتدفقات النقدية وظروف أسعار الفائدة الحالية.

مزيج مشاريع البنية التحتية، وتوسيع مراكز البيانات، وهوامش الربح الثابتة لشركة CRH، يدفع المستثمرين للتساؤل عن مصدر قوة الأرباح الحقيقية. تعرف على كيفية توافق الوضع الحالي مع توقعات المحللين لشركة CRH.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة في هذه المقالة مجرد بداية، إذ كشفت أداة فحص أسهم القيمة ذات رأس المال الكبير في الولايات المتحدة على موقع Simply Wall St عن 17 شركة أخرى تتمتع بخصائص جذابة مماثلة. استخدم Simply Wall St لتحديد وتحليل المحفزات المحددة، وخصائص الميزانية العمومية ، وملامح توزيعات الأرباح التي تهمك أكثر، لتتمكن من التركيز على الأفكار الأكثر اقتناعًا من هذه القائمة الأوسع.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة International Flavors & Fragrances أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل قبل أن يتحرك الحشد

الأفكار الجديدة لا تبقى بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. تتغير الشاشات، ويتزايد الزخم، وتبرز بعض الفرص بالفعل. ادرس هذه الفرص قبل أن يركز عليها السوق بشكل عام.

• اكتشف الأسهم ذات الدخل الثابت والعوائد المستقرة من خلال مسح مجموعة مختارة من الأسهم ذات العائد المرتفع عبر حصون توزيعات الأرباح التسعة .
• تتبع أين تلتقي أرباح الذكاء الاصطناعي بالانضباط من خلال مراجعة الشركات المدرجة في قائمة أسهم الذكاء الاصطناعي الـ 65 المربحة والتي لا تكتفي بإهدار الأموال .
• استكشف مراحل بناء دورة الطاقة القادمة من خلال التحقق من الشركات التي تركز على البنية التحتية ضمن أسهم تكنولوجيا شبكة الطاقة والبنية التحتية البالغ عددها 34 سهماً، طالما أنها لا تزال ضمن نطاق التقييم المفضل لديك.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.