بالنسبة لمعظم الناس، يُشبه الاستثمار في الأسواق الناشئة تناول الخضراوات على العشاء. نعلم أنه من المفترض أن نفعل ذلك لمصلحتنا، لكن الأمر يصبح صعبًا عندما يكون بجانبنا شريحة لحم أو بطاطس لذيذة في الطبق.

والشيء نفسه ينطبق على الأسواق الناشئة؛ فالتنويع مفيد لصحة المحفظة، ولكن فوائد الاستثمار الدولي عادة ما تمر دون أن يلاحظها أحد إلا إذا كانت الأوقات صعبة، كما أن أسهم التكنولوجيا الأميركية لذيذة للغاية ولا يمكن التخلي عنها في أوقات الازدهار.

لكن حجة إضافة أسهم الأسواق الناشئة إلى محفظتك الاستثمارية اكتسبت زخمًا في عام ٢٠٢٥، وليس فقط لأسباب انخفاض قيمتها المعتادة. فمع تسجيل الدولار الأمريكي أسوأ أداء سنوي له في الآونة الأخيرة مقابل العملات الأخرى، تفوقت الأسهم العالمية على نظيراتها المحلية.

خطة مات مالي للتداول في سوق ما بعد التخفيضات

عادت التقلبات بعد آخر تخفيض لأسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، ويتسابق المتداولون للتكيف. يوم الأربعاء، 5 نوفمبر، الساعة 6 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة ، سيشرح مات مالي، كبير استراتيجيي السوق في بنزينجا، كيفية تداوله في هذه المرحلة الجديدة من السوق، بدءًا من الصفقات قصيرة الأجل في SQQQ وSLV، وصولًا إلى القطاعات التي يعتقد أنها قد تشهد تحولًا لاحقًا. إذا كنت ترغب في معرفة كيفية تعامل المتداولين المحترفين مع تخفيضات أسعار الفائدة والتقلبات بشكل مباشر، فهذه الجلسة مناسبة لك. شاهد الاستراتيجية مباشرةً .

قفز مؤشر MSCI للأسواق الناشئة بنسبة 7% في سبتمبر/أيلول وحده ــ وهو مكسبه الشهري السابع على التوالي ــ كما رفعت جولدمان ساكس توقعاتها للأسواق الناشئة لعام 2026.

اليوم، سنلقي نظرة على أربعة أسهم في الأسواق الناشئة مع وجود رياح مواتية خاصة بكل شركة والتي قد تدفعها إلى مقدمة المجموعة في موجة ارتفاع الأسواق الناشئة.

(ملاحظة: سيتم تحويل البيانات المالية لكل شركة إلى الدولار الأمريكي لتحقيق الاتساق.)

شركة إل جي ديسبلاي المحدودة

شركة إل جي ديسبلاي (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: LPL )، إحدى أبرز شركات التكنولوجيا في كوريا الجنوبية، تُصنّع شاشات OLED لأجهزة التلفزيون، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة، والأجهزة اللوحية، والهواتف الذكية، وغيرها. تُتداول أسهم الشركة في البورصات الأمريكية عبر شهادات الإيداع الأمريكية (ADRs)، والتي تُمثّل بديلاً عن أسهم الشركة الأجنبية. تختلف شهادات الإيداع الأمريكية اختلافًا جوهريًا عن الأسهم الأمريكية، ويتعيّن على المستثمرين التعرّف عليها إذا رغبوا في شراء أسهم دولية فردية. تبلغ القيمة السوقية لشركة إل جي ديسبلاي 5 مليارات دولار أمريكي، وتعتمد معظم أعمالها على جيرانها الآسيويين، كما تُحقق إيرادات كبيرة من الولايات المتحدة وأوروبا.

كانت كوريا الجنوبية من أنجح الدول في التعامل مع رسوم ترامب الجمركية المتقلبة، وقد ارتفعت أسواقها بأكثر من 6%. أفادت جولدمان ساكس أن 70% من الأسهم الكورية تُتداول بأقل من قيمتها الدفترية. كانت شركة LGL من بين هذه الأسهم المُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، لكن السوق بدأ يُلاحظ ذلك. ارتفعت أسهمها بأكثر من 60% منذ بداية العام، بما في ذلك زيادة بنسبة 28% في الأشهر الثلاثة الماضية وحدها. يبدو التداول الفني قويًا أيضًا، حيث يتداول السهم فوق متوسطاته المتحركة البسيطة (SMA) لـ 50 يومًا و200 يوم، ويتمتع بدرجة قيمة Benzinga Edge البالغة 89.85. وقد أدى التراجع الأخير إلى عودة السعر إلى مستوى الدعم عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، مما قد يُمثل نقطة دخول فعّالة لصفقات جديدة.

شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات المحدودة

شركة Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM ) هي واحدة من أهم الشركات في حمى الذكاء الاصطناعي الذهبية، وأهميتها لن تتلاشى في أي وقت قريب مع تصعيد الولايات المتحدة والصين للتوترات التجارية. تسيطر شركة TSMC على أكثر من نصف سوق الرقائق المنتجة في المسابك ويتم تداولها كـ ADR في البورصات الأمريكية منذ عام 1997. تعد شركات التكنولوجيا العملاقة مثل Apple و NVIDIA و Advanced Micro Devices من بين العملاء الأساسيين للشركة، وقد انضمت مؤخرًا إلى نادي القيمة السوقية البالغة 1.5 تريليون دولار. ارتفع السهم بأكثر من 50٪ حتى الآن، ولكن لا يزال من الممكن أن يكون أقل من قيمته الحقيقية بناءً على الأساسيات الأخيرة. أصدرت شركة TSMC بيانات أرباح الربع الثالث الشهر الماضي وأبلغت عن نمو في الإيرادات بنسبة 10٪ عن الربع السابق و 40٪ على أساس سنوي. كما تحسنت هوامش صافي الربح إلى 45.7٪ من 42.7٪ في الربع الثاني، وطالما استمر سباق الذكاء الاصطناعي، يجب أن تستمر مبيعات TSMC في النمو من حيث الحجم والربحية.

تتمتع الشركة بأساسيات قوية، وتدعم الاتجاهات الفنية لأسهم TSM هذه القوة. يكتسب السهم زخمًا منذ تشكيل مؤشر التقاطع الذهبي في يونيو، ويحظى بدعم من المشترين على طول المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا. يتحرك سهم TSM ضمن نطاق سعري محدد منذ بداية أكتوبر، ومع ذلك، لا يزال يتمتع بمؤشر زخم بنزينجا إيدج عند 89.21، وتشير جميع المؤشرات إلى تحقيق المزيد من أعلى مستوياته التاريخية قبل نهاية العام.

بنك ICICI المحدود

يُعد بنك ICICI (المدرج في بورصة نيويورك بالرمز IBN ) أحد أبرز المؤسسات المالية الرائدة في الهند، حيث يقدم خدماته لعملاء التجزئة المصرفية والشركات. يقدم البنك قروضًا تقليدية للرهن العقاري، وقروضًا استهلاكية، ورأس مال عامل، وإدارة النقد، بالإضافة إلى خدمات أكثر تخصصًا مثل الخدمات المصرفية الخاصة والتأمين. وبينما تعمل الشركة على توسيع حضورها الدولي، تأتي معظم إيرادات ICICI من العملاء المحليين في الهند. ومع ذلك، أصبحت الهند من أبرز الأسواق الناشئة، بفضل التركيبة السكانية المواتية والاتجاه الأخير نحو إعادة الاستثمار في الخارج.

على عكس معظم الأسهم العالمية، لم تشهد أسهم IBN ارتفاعًا حادًا في عام 2025. فقد انخفض السهم بأكثر من 9% في الأشهر الثلاثة الماضية، مما قلص مكاسبه منذ بداية العام إلى 2% فقط. ومع ذلك، هناك دلائل على أن IBN قد وصلت إلى القاع. فعلى الرغم من تحقيق أرباح قوية للربع الثاني من عام 2026 تفوق التوقعات، لا يزال السهم يُتداول عند 18 ضعفًا فقط من الأرباح، مع درجة نمو Benzinga Edge تبلغ 96.58. على الرسم البياني اليومي، يبدو أن السعر يُشكل نمط قاع مزدوج، مما يُشير إلى احتمالية وجود دعم من المشترين عند هذا المستوى. سيكون مؤشر القوة النسبية (RSI) مؤشرًا رئيسيًا يجب مراقبته خلال الجلسات القليلة القادمة لتحديد ما إذا كان السهم سيرتفع.

شركة هارموني للتعدين الذهبي المحدودة

إليك طريقة للاستفادة من اتجاهين استثماريين لعام ٢٠٢٥ في ورقة مالية واحدة. شركة هارموني للتعدين الذهبي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HMY ) هي شركة جنوب أفريقية تعمل بشكل رئيسي في البحث عن الذهب، والذي حقق ارتفاعًا قياسيًا في عام ٢٠٢٥. تمتلك الشركة مناجم في جنوب أفريقيا وبابوا غينيا الجديدة، وتجاوزت قيمتها السوقية مؤخرًا ١٠ مليارات دولار أمريكي. ارتفع سعر الذهب بأكثر من ٥٠٪ منذ بداية العام، لكن أسهم HMY ضاعفت سعر المعدن النفيس تقريبًا، مما دفع محللي HSBC إلى رفع توصية شراء السهم الشهر الماضي.

يُظهر مخطط HMY اتجاهًا صاعدًا بزخم قوي، لكن التقلبات تتزايد. يحظى السهم بدعم عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، والذي يُختبر مجددًا مع تراجع أسواق المعادن الثمينة عمومًا. وقد شكّل سعر السهم فخاخ هبوط متكررة هذا العام بانخفاضه دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، قبل أن يعاود الارتفاع فوقه بعد بضع جلسات. يتكرر السيناريو مجددًا، ويُعدّ مؤشر القوة النسبية مؤشرًا حاسمًا يجب مراقبته. إذا ارتفع مؤشر القوة النسبية، فمن المرجح أن يكون ذلك دليلًا على فخ هبوط آخر. أما إذا استمر مؤشر القوة النسبية في التلاشي، فقد يتحول المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا من دعم إلى مقاومة، مما يُعيد الأسهم إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم.

المحتوى التحريري الذي يقدمه خبراؤنا المساهمون يهدف إلى توفير معلومات عامة، وليس نصائح استثمارية فردية. يعرض المحررون/المساهمون آراءهم واستراتيجياتهم الشخصية، والتي لا توافق عليها بنزينجا صراحةً أو ضمناً.

الصورة: شاترستوك