يواجه قطاع الدفاع الأمريكي حالة جديدة من عدم اليقين مع قيام إدارة ترامب بوضع الأساس لمبادرة خفض التكاليف في إطار وزارة كفاءة الحكومة التي تم إنشاؤها حديثًا. وعلى الرغم من الانتعاش الأخير ترقبًا لمحادثات السلام التي تضم رؤساء الولايات المتحدة وروسيا وأوكرانيا، فإن أسهم شركات المقاولات الدفاعية الكبرى، بما في ذلك لوكهيد مارتن (NYSE: LMT ) و RTX Corp. (NYSE: RTX ) وجنرال ديناميكس (NYSE: GD ) ونورثروب جرومان (NYSE: NOC )، تواجه مخاطر في الأمد القريب في أعقاب احتمال خفض ميزانية الدفاع.

في حين أن التأثير المحتمل لا يزال يتكشف، فإن صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الدفاع قد تواجه رحلة وعرة.

قد تشهد صناديق الاستثمار المتداولة التي تمتلك حصصًا كبيرة في شركات الدفاع العملاقة تقلبات في أعقاب القيود المحتملة على الميزانية. وتشمل بعض الصناديق الرئيسية التي يجب مراقبتها ما يلي:

صندوق iShares US Aerospace & Defense ETF (BATS: ITA ) – يتتبع شركات الدفاع والطيران الأمريكية، بما في ذلك General Dynamics (تعرض بنسبة 18.75%) و Lockheed Martin (تعرض بنسبة 4.98%) و RTX (تعرض بنسبة 15.72%).

صندوق SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (NYSE: XAR ) – يوفر التعرض لأسهم شركات الدفاع الكبيرة والمتوسطة، مع التعرض لأسهم مثل Lockheed Martin وGeneral Dynamics وRTX. يوفر هذا الصندوق المتداول في البورصة نهجًا أكثر توازناً، مما قد يساعد في موازنة الخسائر.

صندوق Invesco Aerospace & Defense ETF (NYSE: PPA ) – يضم مزيجًا متنوعًا من المقاولين العسكريين والصناعات ذات الصلة. ومع ذلك، تحتل Lockheed Martin وRTX المراكز الأولى، بنسبة 7.26% و7% من إجمالي الأصول المدارة.

صندوق First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (NYSE: MISL ) – وهو صندوق استثماري جديد يركز على الشركات العاملة في مجال تكنولوجيا الصواريخ والدفاع. ومرة أخرى، تمتلك شركة Lockheed Martin وGeneral Dynamics وRTX نسبة كبيرة من إجمالي الأصول.

اقرأ أيضًا: حصري: هل ستؤثر رسوم ترامب الجمركية على سوق الأسهم أم ستفيدها؟ 59% يقولون هذا...

لماذا تتعرض أسهم الدفاع للضغوط؟

بدأت وزارة الطاقة والموارد الطبيعية مؤخرًا مراجعتها في البنتاغون بهدف الحد من الهدر والاحتيال والتسريح. وفي منشور على موقع X، أكد مسؤولو وزارة الطاقة والموارد الطبيعية التزامهم "بتوفير أموال دافعي الضرائب بأمان والقضاء على الهدر".

وأكد وزير الدفاع بيت هيجسيث هذا الرأي، مؤكداً على الحاجة إلى تبسيط العمليات وتحسين الإنفاق، حسبما ذكرت شبكة سي بي إس نيوز.

وقد أثارت هذه المبادرة مخاوف كبرى شركات الدفاع، التي يعتمد الكثير منها بشكل كبير على العقود الحكومية. ومن بين أكبر اللاعبين المعرضين للخطر شركة لوكهيد مارتن التي تراجعت بنحو 10% حتى الآن هذا العام، وشركة آر تي إكس ، وجنرال ديناميكس ، بخسارة 6.35% منذ بداية العام، وشركة نورثروب جرومان ، التي خسرت 6.5% حتى الآن هذا العام.

ومع تدفق أكثر من 200 مليار دولار من العقود الفيدرالية السنوية إلى القطاع، فإن أي تخفيضات قد تؤثر بشكل كبير على الشركات التي تستمد ما يقرب من نصف إيراداتها من الإنفاق الحكومي، وفقًا لتقرير صادر عن ساكسو بنك.

ورغم أن الإنفاق الدفاعي الأميركي قد يتعرض لضغوط، فإن التوترات الجيوسياسية المتزايدة والتزامات حلفاء الناتو بتعزيز ميزانياتهم العسكرية قد تخلق فرصا جديدة لشركات الدفاع.

الضبط الدقيق هو المفتاح

بالنسبة للمستثمرين الذين يحملون صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الدفاع، قد يكون الوقت الحالي مناسبًا للحذر ولكن ليس بالضرورة للذعر. إن مراقبة كيفية تطور مراجعة DOGE، وتتبع الميزانيات الفيدرالية القادمة، ومتابعة محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا والولايات المتحدة، ومراقبة اتجاهات الإنفاق الدفاعي العالمي ستكون مهمة. كما أن التنويع داخل صناديق الاستثمار المتداولة قد يساعد أيضًا في التخفيف من المخاطر الخاصة بالقطاعات.

مع ارتفاع حرارة محادثات الميزانية، قد تواجه صناديق الاستثمار المتداولة الدفاعية اضطرابات قصيرة الأجل، ولكن الصورة على المدى الأبعد سوف تعتمد على مقدار التحول في الإنفاق المحلي مقابل الدولي.

اقرأ التالي:

• الحرب التجارية تعود من جديد: صناديق الاستثمار المتداولة هذه تنتظرها رحلة صعبة بسبب الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب على واردات السيارات والأدوية والرقائق الإلكترونية

الصورة: شترستوك