الآن، كل الأنظار مسلطة على الأسهم. أسهم التكنولوجيا، وأسهم الرقائق، وأسهم الذكاء الاصطناعي، وغيرها.

ولكن بينما تظل الأضواء مسلطة على المشتبه بهم المعتادين في وول ستريت، فإن اثنين من الأصول الأكثر موثوقية في السوق بأكملها كانت تبني زخما جديا بهدوء: الذهب والفضة.

كلاهما يشهدان ارتفاعًا حادًا منذ أوائل الربيع. في الواقع، بلغ الذهب للتو أعلى مستوى تاريخي له عند 4000 دولار للأونصة، بينما وصلت الفضة إلى 50 دولارًا للأونصة محطمةً بذلك رقمها القياسي الذي حققته عام 2011.

وبناءً على ما أراه، لم ننتهِ بعد، ولا حتى قريبين.

في الواقع، أعتقد أن هذين المعدنين قد يرتفعان بنسبة 20-40% أخرى بين الآن و31 ديسمبر/كانون الأول.

انهيارٌ نهائي أم انهيارٌ ذريع؟ بروتوكول "الردّ المضاد" هذا قد يُحقق أرباحًا في كلا الاتجاهين

يتعرض معظم المتداولين للخسائر الفادحة بسبب تقلبات السوق - هذا النظام حوّلهم إلى مكاسب ساحقة مثل 43% و79% و153%. انضموا إلى الإيجاز المباشر الخاص يوم الأربعاء لمعرفة كيف: احجزوا مكاني المجاني الآن

الذهب يتجاوز حاجز 4000 دولار - لكن الارتفاع لم ينتهِ بعد

لقد تجاوز الذهب بالفعل مستوى 4000 دولار للمرة الأولى، مما جذب انتباهًا جديًا من المستثمرين وأكد الاختراق الذي كان يتراكم منذ أشهر:

في الواقع، تجاوز معدل النمو المتوقع بحلول عام 2025 بالفعل 25-30% في العديد من التوقعات ــ وهذه مجرد البداية إذا استمر الزخم الحالي.

وإذا كنت تتساءل عما أتاجر به، فهذان هما الاسمان الموجودان في أعلى قائمة مراقبتي:

• أسهم SPDR الذهبية (NYSE: GLD ): هذا هو صندوقي الاستثماري المتداول في البورصة (ETF) الذي أختاره عندما أرغب في الاستثمار المباشر في الذهب. فهو يتتبع سعر الذهب بدقة متناهية، ويوفر لك طريقة سهلة وعالية السيولة للاستفادة من هذا الاتجاه دون الحاجة إلى التعامل مع العقود الآجلة أو المعادن المادية.
• صندوق فان إيك لتعدين الذهب (NYSE: GDX ) : يمنحني GDX فرصةً للاستثمار في أكبر أسهم تعدين الذهب، والتي عادةً ما تتفوق على الذهب نفسه عندما يكون الزخم قويًا. إنه أكثر تقلبًا من GLD، ولهذا السبب تحديدًا أبقيه في قائمتي.

ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 60% منذ أبريل، ولا تزال تحاول اللحاق بالركب

إذا كان الذهب هو المرساة، فإن الفضة هي المحرك.

وبينما هيمن الذهب على عناوين الأخبار مؤخرًا، ارتفعت الفضة بهدوء بأكثر من 60% منذ أدنى مستوياتها في أبريل. تاريخيًا، تميل الفضة إلى التخلف عن الذهب في بداية أي تحرك، ثم تتفوق عليه في المرحلة النهائية.

وهذا ما نراه الآن:

فضي ارتفع الذهب بالفعل بنحو 62% عن أدنى مستوياته في أبريل، وما زال يحاول اللحاق بالذهب.

تُصنّف الفضة ضمن فئة "الأصول الثابتة"، وتميل إلى الاستفادة من الظروف نفسها تمامًا: ضعف الدولار، وتزايد حالة عدم اليقين، وتحول المستثمرين الكبار نحو ملاذات أكثر أمانًا. ولكن لأن سوق الفضة أقل كثافة وأكثر تقلبًا، فإن تحركها يكون فعالًا حقًا عندما تتحرك.

تذكروا أن الفضة ليست مجرد معدن ثمين، بل هي أيضًا معدن صناعي أساسي. ويتزايد الطلب عليها بسرعة في إنتاج الألواح الشمسية والمركبات الكهربائية والإلكترونيات.

رفعت شركة HSBC للأوراق المالية مؤخرًا توقعاتها لأسعار الفضة، استنادًا إلى أساسيات قوية وطلب متزايد من المستثمرين. ولا تزال نسبة الذهب إلى الفضة مرتفعة تاريخيًا، مما يشير إلى أن الفضة قد تملك مجالًا واسعًا للتعويض. علاوة على ذلك، تميل الفضة إلى التحرك أسرع من الذهب بمجرد ازدياد الزخم.

من الناحية الفنية، تشهد الفضة ارتفاعًا ملحوظًا. وشهدت صناديق المؤشرات المتداولة، مثل SLV، تدفقاتٍ داخليةً ثابتة، وظهرت مؤشراتٌ صعوديةٌ على مدى أطرٍ زمنيةٍ متعددة.

عندما يتعلق الأمر بالفضة، فهذان هما الرمزان اللذان أراقبهما عن كثب:

• iShares Silver Trust (NYSE: SLV ): هذه هي أنظف طريقة لتداول الفضة دون الخوض في العقود الآجلة. فهي تتبع سعر الفضة بدقة وتوفر سيولة قوية، مما يجعلها مثالية للتداولات قصيرة الأجل والمراكز طويلة الأجل.
• صندوق Global X Silver Miners ETF (NYSE: SIL ): عندما تبدأ الفضة بالتحرك، يمكن لعمال المناجم تحقيق مكاسب هائلة. يمنحك SIL فرصة الاستثمار في شركات تعدين الفضة، والتي غالبًا ما ترتفع أسعارها بقوة وسرعة أكبر من المعدن نفسه. صحيح أنها أكثر تقلبًا، ولكن هذا ما يجعلها أداة دفع قوية.

لماذا يجب على المتداولين الانتباه الآن

وهنا الصورة الكبيرة وراء هذه التحركات:

• يشهد الدولار الأمريكي ضعفًا ، مما يؤدي إلى تغذية الطلب على الأصول الملموسة.
• ترتفع التقلبات ، مما يمنح المعادن الوقت الكافي للتألق.
• إن إغلاق الحكومة يؤدي إلى تحرك المستثمرين نحو الملاذات الآمنة.
• من الناحية التاريخية، تميل العوامل الموسمية إلى صالح الذهب والفضة في الربع الرابع.

وبينما يتجه الجميع نحو أسماء التكنولوجيا المفرطة في التوسع، فإن أولئك الذين يعرفون هذا المجال يقومون بتدوير رؤوس أموالهم نحو المعادن، خاصة مع تزايد حذر بنك الاحتياطي الفيدرالي وتزايد فوضوية البيانات الاقتصادية.

لا يتعلق الأمر بالتخلي عن الأسهم، بل بمعرفة الفرص الكبيرة الكامنة أمام أعيننا مع اقترابنا من المرحلة الأخيرة من العام.

باختصار، إذا كنت متداولًا تبحث عن زخمٍ موثوقٍ به مع نهاية العام، فإن الذهب والفضة يستحقان مكانًا في قائمة اهتماماتك. توفر صناديق الاستثمار المتداولة مثل GLD و SLV تعرضًا واضحًا، بينما تمنحك GDX و SIL مكاسبَ مدعومةً بالرافعة المالية من خلال شركات التعدين.

حتى لو كنت لا تزال تحتفظ بتعرض واسع للسوق من خلال صندوق SPDR S&P 500 ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز SPY )، فهذا وقت مناسب للتفكير التكتيكي. إذا شهدنا ارتفاعًا حادًا آخر، فإنني أتطلع إلى تقليص حجم استثماراتي، وجني بعض الأرباح، والتحول إلى صفقات لا تزال لديها مساحة كافية للاستمرار.

ومع تزايد التقلبات، ينبغي على المتداولين مراقبة مؤشر التقلب (VIX) (أو مؤشر "الخوف"). فقد يؤدي ارتفاعه إلى تسريع حركة المعادن أكثر. لهذا السبب، يُساعدك استخدام فروق أسعار الخيارات - بدلاً من المراهنة بكل شيء على خيارات الشراء أو البيع الفردية - على الحفاظ على مرونتك أثناء إدارة مخاطرك.

المحتوى التحريري الذي يقدمه خبراؤنا المساهمون يهدف إلى توفير معلومات عامة، وليس نصائح استثمارية فردية. يعرض المحررون/المساهمون آراءهم واستراتيجياتهم الشخصية، والتي لا توافق عليها بنزينجا صراحةً أو ضمناً.

الصورة: شاترستوك