كان الانتعاش الاقتصادي بعد الحرب الإيرانية سريعًا وقويًا، لكنّ ازدهار السوق يرفع جميع الأسهم، حتى تلك التي تعاني من ضعف في الجودة. عندما ترتفع أسعار جميع الأسهم، يصبح التمييز بين الجودة الحقيقية والمضاربة أمرًا شبه مستحيل. ولن يكون لهذا الأمر أهمية حتى يصبح كذلك فجأة.

هناك أداةٌ تُساعد على تجاوز ضجيج المعلومات. باستخدام مقياس الجودة من بنزينغا إيدج - وهو مؤشر مُركّب يُكافئ استقرار الأرباح، والقوة المالية، والمتانة التشغيلية - بالإضافة إلى معدلات نمو توزيعات الأرباح بنسبة 10% على الأقل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حددنا خمس شركات حققت مكاسبها. كلٌّ منها يحمل مؤشر جودة أعلى من 90. هذه ليست استثماراتٍ تعتمد على زخم السوق، بل هي شركاتٌ واصلت رفع توزيعات الأرباح بينما كانت الشركات المنافسة تُكافح من أجل البقاء.

في الوقت الحالي، حققت شركتان أرباحًا قياسية - إحداهما شهدت نموًا بنسبة 85% على أساس سنوي في قسمها الأسرع نموًا، والأخرى حققت ربحية للسهم الواحد فاقت التوقعات بنسبة 44%، مما رفع أسهمها بنسبة 14% في جلسة واحدة. وأعلنت إحداهما مؤخرًا عن زيادة توزيعات الأرباح للمرة السابعة عشرة على التوالي، وهذه المرة بنسبة تتجاوز 20%. إليكم ما توصل إليه فحص الجودة.

شركة KLA (ناسداك: KLAC ) - درجة جودة بنزينغا إيدج: 97.90

أصبحت شركة KLA Corp. إحدى أهم حلقات سلسلة توريد أشباه الموصلات. تُصنّع هذه الشركة، التي تبلغ قيمتها 237 مليار دولار، معدات تصنيع الرقائق المستخدمة في عمليات مراقبة الجودة في مصانع أشباه الموصلات حول العالم. ارتفع سهم الشركة بنسبة تقارب 500% خلال السنوات الخمس الماضية، على الرغم من أنه لم يحقق نفس أداء بعض منافسيه الأكثر ارتفاعًا في موجة صعود سوق أشباه الموصلات الحالية. لم يُقدّم تقرير أرباح الشركة للربع الثالث من السنة المالية 2026 - الصادر في 29 أبريل - تفسيرًا يُذكر لهذا الأداء الضعيف نسبيًا: فقد حافظت الإدارة على توقعاتها للعام 2026 بأكمله، وأعلنت عن زيادة في توزيعات الأرباح للمرة السابعة عشرة على التوالي، تجاوزت هذه المرة 20%.

تشهد أسهم شركة KLAC اتجاهًا صعوديًا قويًا من الناحية الفنية. وقد شكّل المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا دعمًا موثوقًا به منذ بداية الزخم الصعودي في ربيع العام الماضي، وحقق السهم مكاسب تجاوزت 160% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وبعد تراجع طفيف، تجاوز مؤشر القوة النسبية (RSI) عتبة 50 الصعودية، والتي غالبًا ما تُشير إلى بداية موجة صعودية جديدة. وتُعدّ سيتي غروب من بين الشركات التي تدعم هذا الاتجاه الصعودي، حيث رفع محللوها مؤخرًا السعر المستهدف للسهم إلى 2067 دولارًا.

ثمانية أسهم غير معروفة على نطاق واسع للدخول غير المباشر إلى شركة سبيس إكس (قبل الاكتتاب العام)
من المتوقع أن يكون اكتتاب SpaceX العام الأولي الأكبر على الإطلاق. لكن أسهم ما قبل الاكتتاب محصورة في نطاق ضيق، ولا تتوفر إلا لصناديق التحوط وكبار الشخصيات في وادي السيليكون. لقد كشفنا عن 8 أسهم غير معروفة على نطاق واسع، تحمل في طياتها حصة كبيرة من SpaceX. احصل على أحدها، وستكون في وضع يسمح لك بالاستفادة من التأثير المحتمل عندما يقرع إيلون ماسك جرس الاكتتاب. احصل على جميع الأسهم الثمانية من هنا .

شركة أرجان (ناسداك: AGX ) - درجة جودة بنزينجا إيدج: 96.09

كانت شركة أرجان كورب شركة إنشاءات صغيرة نسبياً ذات رأس مال سوقي منخفض، تركز على الطاقة المتجددة، إلى أن حققت مكاسب بلغت 300% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، مما غيّر هذا الوضع. فقد تجاوزت القيمة السوقية للشركة 10 مليارات دولار، مدعومة بأرباح قياسية، بما في ذلك صافي دخل بلغ 137 مليون دولار للسنة المالية 2026. وارتفعت هوامش الربح الإجمالية إلى 25% في الربع الرابع من السنة المالية، ويقترب حجم المشاريع المتراكمة حالياً من 3 مليارات دولار. كما رفعت الشركة توزيعات أرباحها إلى 0.50 دولار للسهم الواحد في أواخر العام الماضي، وهي الزيادة الثانية لها في غضون عامين.

على غرار شركة KLAC، وجدت شركة AGX دعمًا ثابتًا عند المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، مما ساهم في ارتفاع السهم بأكثر من 130% منذ بداية العام. هذا الارتفاع الكبير في ثلاثة أشهر سيُغري البعض بجني الأرباح، ويبدو أن مؤشر القوة النسبية (RSI) مرتفع فوق 75. لكن مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) يُشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال في ازدياد، مما يُوحي بأن السهم قد يشهد مزيدًا من الارتفاع قبل حدوث تراجع ملحوظ آخر.

شركة مورفي يو إس إيه (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MUSA ) - تقييم بنزينغا إيدج للجودة: 94.99

شركة ميرفي يو إس إيه هي شركة متخصصة في قطاع النفط والغاز، تدير أكثر من 1500 محطة وقود ومتاجر تجزئة في الولايات المتحدة تحت علامات تجارية مثل ميرفي إكسبرس وكويك تشيك، بالإضافة إلى توزيع الوقود بالجملة عبر قنوات خارجية. وقد شكّل إغلاق مضيق هرمز عاملاً مساعداً لشركات التكرير والتوزيع، حيث ارتفعت أسهم ميرفي يو إس إيه بأكثر من 50% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وكانت الشركة قد رفعت توزيعات أرباحها بأكثر من 18% في أكتوبر الماضي، ثم حققت أحد أقوى فصولها في السنوات الأخيرة في الربع الأول من عام 2026، بما في ذلك مفاجأة إيجابية في ربحية السهم بلغت 44%.

في الواقع، يعود ارتفاع سهم شركة موسى إلى ما قبل الصراع الإيراني: فقد دفعت سلسلة مكاسب استمرت خمسة أيام في أواخر فبراير وأوائل مارس السهم فوق متوسطيه المتحركين لـ 50 و200 يوم. ثم أدى إعلان الأرباح في 29 أبريل إلى ارتفاع السهم بأكثر من 14% في جلسة واحدة. تبع ذلك بعض عمليات جني الأرباح، مما أدى إلى خروج مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة ذروة الشراء. مع ذلك، لم يتراجع مؤشر MACD، مما يشير إلى أن زخم الشراء بدأ يتعافى حتى مع تلاشي نشوة ما بعد إعلان الأرباح.

شركة مونوليثيك باور سيستمز (ناسداك: MPWR ) - تقييم بنزينغا إيدج للجودة: 91.93

شركة Monolithic Power Systems هي شركة تصنيع رقائق إلكترونية بدون مصانع، تبلغ قيمتها السوقية 80 مليار دولار، وتغطي منتجاتها نطاقًا واسعًا من الأنظمة الكهربائية. إلا أن قسم بيانات المؤسسات هو المحرك الرئيسي لارتفاع سهم الشركة بأكثر من 80% منذ بداية العام. وقد تجاوزت الشركة توقعات المحللين بشكل ملحوظ في نتائج الربع الأول من عام 2026، التي نُشرت في 30 أبريل، مسجلةً مبيعات قياسية وربحية للسهم الواحد. وكان أداء قسم بيانات المؤسسات هو الأبرز، حيث قفزت إيراداته بنسبة 85% على أساس سنوي. وتوقعت الإدارة أن تتجاوز إيرادات الربع الثاني 900 مليون دولار، مع ربحية متوقعة للسهم الواحد تبلغ 5.49 دولار. كما تدفع Monolithic Power Systems أرباحًا صغيرة ولكنها تنمو باطراد، حيث تبلغ حاليًا 0.48%، وقد رفعت توزيعاتها لثماني سنوات متتالية بمعدل نمو سنوي قدره 25% خلال السنوات الخمس الماضية. وجاءت الزيادة الأخيرة في فبراير، عندما رفعت الإدارة توزيعات الأرباح للسهم الواحد من 1.56 دولار إلى 2.00 دولار.

أكثر من 40% من مكاسب السهم منذ بداية العام تحققت خلال الثلاثين يومًا الماضية، ويبدو أن سهم MPWR يمر حاليًا بمرحلة استقرار تمهيدًا لتحركه التالي. كان رد الفعل بعد إعلان الأرباح ضعيفًا، مما سمح لسعر السهم بالتراجع من الحد العلوي لمؤشر بولينجر نحو وضع أكثر حيادية. أشار مؤشر MACD إلى تباطؤ الزخم، لكن التقاطع الهبوطي لم يتحقق، مما يدل على صعوبة إيجاد بائعين في هذا السوق. ومع خروج السهم من منطقة ذروة الشراء، يبدو أن الاتجاه الصعودي طويل الأجل لا يزال قائمًا.