موسم إعلان أرباح الربع الثاني في ذروته، وقد أثرت العديد من الشركات البارزة مثل جوجل وتسلا وإنتل بالفعل على الأسواق بتقاريرها.

لكن الآن، يحظى كل تقرير أرباح بمتابعة كبيرة، وقد تكون العديد من التقارير المثيرة للإعجاب قد فاتت على المشاهدين إذا لم تكن منتبهاً جيداً.

اليوم، سنلقي نظرة على 5 أسهم حققت أرباحًا قوية دون ضجة كبيرة، مما يعني أنه قد لا يزال هناك وقت للاستفادة من الإمكانات الإيجابية لهذه الشركات.

مجموعة سي إم إي المحدودة

تُعد مجموعة CME (NASDAQ: CME ) واحدة من أكبر صانعي السوق في الولايات المتحدة، حيث تجني رسومًا من تداول خياراتها ومشتقات العقود الآجلة في البورصات مثل بورصة شيكاغو التجارية.

عادةً ما تحقق بورصة شيكاغو التجارية (CME) أرباحها الفصلية الأكبر عندما ترتفع مستويات التقلبات، ويلجأ المشاركون في السوق إلى التحوط من المخاطر، أو اغتنام الفرص، أو ببساطة زيادة حجم تداولاتهم عن المعتاد. ووفقًا للرئيس التنفيذي تيري دافي، فقد اختتمت مجموعة CME للتو واحدة من أفضل فترات الستة أشهر في تاريخها.

تجاوزت الشركة توقعات ربحية السهم والإيرادات خلال تقرير أرباح الربع الثاني الصادر في 22 يوليو، مدفوعةً بأحجام تداول قياسية تقريبًا خلال الربع الثاني. وبلغ هامش الربح التشغيلي المعدل 72.8%، وهو الأفضل في القطاع، بينما قفزت إيرادات بيانات السوق بنسبة 20% لتصل إلى 238 مليون دولار.

ارتفع سعر السهم بنسبة 5% عقب إعلان الأرباح، مما ضغط على مستوى المقاومة عند المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا. لطالما تراجعت أسهم بورصة شيكاغو التجارية (CME) عند هذا المستوى خلال فترات انخفاضها الممتدة لعدة أشهر، لكن المؤشرات الفنية الأخرى بدأت الآن بالتحول إلى الاتجاه الصعودي.

أظهر كل من مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) أنماط انعكاس كلاسيكية خلال الأسابيع القليلة الماضية، وقد عاد مؤشر القوة النسبية الآن إلى ما فوق 50 لأول مرة منذ مايو. وبسعر لا يتجاوز 22 ضعفًا للأرباح المتوقعة، لا تزال أسهم بورصة شيكاغو التجارية (CME) رخيصة مقارنة بنظيراتها، لذا قد تكون هذه الموجة الصعودية في بدايتها.

شركة AT&T

أعلنت شركة AT&T (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: T ) عن أرباحها في 22 يوليو، وبدأ المستثمرون يلمسون أخيراً بوادر نجاح استراتيجيتها الجديدة. تجاوزت الشركة توقعات ربحية السهم، بينما جاءت مبيعاتها أقل بقليل من التوقعات، إلا أن نمو عدد المشتركين كان المحرك الرئيسي لهذا الارتفاع. فقد أضافت AT&T 432 ألف مشترك في خدمات الهاتف و646 ألف مشترك في خدمات الإنترنت خلال الربع الثاني، متجاوزةً بذلك التوقعات في كلا الرقمين.

والأهم من ذلك، أن معدل التخلي عن خدمات الاتصالات اللاسلكية كان أقل من 1% خلال ربع السنة الذي رفعت فيه الشركة الأسعار. ويأتي عملاء خدمات الهاتف والإنترنت المنزلي بنظام الدفع الآجل في الغالب من نفس المنازل، وهو ما كان هدفًا رئيسيًا للإدارة. وقد أثبتت نتائج الشركة للربع الثاني صحة استراتيجية التقارب هذه: فهي تقلل من معدل التخلي عن الخدمات وتزيد الإيرادات.

ارتفع سعر السهم بنسبة 3% فقط بعد صدور التقرير، لكن هذا الارتفاع كان كافياً لتجاوز المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً لأول مرة منذ أبريل. قبل صدور التقرير، أشار تقاطع صعودي على مؤشر MACD إلى وجود عامل محفز إيجابي، ودفعت الحركة التي أعقبت الإعلان عن الأرباح مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما فوق 50، ما أدخله في المنطقة الصعودية.

شركة جنرال موتورز

رغم تعثر شركة تسلا بعد إعلان نتائجها المالية، إلا أن أداء شركات السيارات الأمريكية لم يكن سيئاً إلى هذا الحد. فقد حققت جنرال موتورز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: GM ) أداءً مذهلاً في الإيرادات والأرباح في 21 يوليو، متجاوزةً توقعات ربحية السهم بنسبة 12% وتوقعات الإيرادات بنسبة 2%. ونمت ربحية السهم بأكثر من 40% على أساس سنوي، وتستحوذ الشركة حالياً على 42% من سوق شاحنات البيك أب كاملة الحجم في الولايات المتحدة. ومن المتوقع وصول طرازات سييرا وسيلفرادو من الجيل الجديد إلى صالات العرض قبل نهاية العام، مما سيعزز توقعات الربحية.

رفعت الإدارة توقعاتها لأرباح السهم لعام 2026 إلى ما بين 12 و14 دولارًا أمريكيًا للسهم، وتوقعاتها للتدفق النقدي الحر إلى ما بين 9.5 و11.5 مليار دولار أمريكي. وتلقى السهم سبعة زيادات في السعر المستهدف من المحللين عقب صدور التقرير، بما في ذلك أعلى سعر مستهدف في السوق بلغ 132 دولارًا أمريكيًا من شركة TD Cowen. ويمثل السعر المستهدف البالغ 132 دولارًا أمريكيًا ارتفاعًا محتملاً بنسبة 40% تقريبًا عن المستويات الحالية.

ربما تلاحظ نمطًا متكررًا في هذه الرسوم البيانية. فمثل أسهم بورصة شيكاغو التجارية (CME) وشركة جنرال موتورز (T)، تختبر أسهم جنرال موتورز مستوى مقاومة سابقًا عند المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا. لكن الارتفاع الذي أعقب إعلان الأرباح خلال يومين تجاوز هذا المستوى، والآن ننتقل إلى مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD). يقترب مؤشر القوة النسبية من عتبة ذروة الشراء عند 70، ولكنه لا يزال في المنطقة الصعودية، بينما عكس مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة زخمه تمامًا نحو الصعود.

شركة 3M

قبل فترة وجيزة، كانت شركة 3M (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MMM ) تُعتبر في وضعٍ حرج بين شركات الصناعة الكبرى. فقد خسر سهمها أكثر من 15% من قيمته خلال السنوات الخمس الماضية، مُبدداً رأس المال في خضمّ خطط إعادة الهيكلة التي لم تُطبّق. لكن الأمل بدأ يلوح في الأفق أخيراً بعد نتائج الربع الثاني من عام 2026؛ حيث حققت 3M ربحية للسهم الواحد بلغت 2.40 دولار أمريكي مقابل توقعات بلغت 2.25 دولار أمريكي، وإيرادات بلغت 6.5 مليار دولار أمريكي مقابل توقعات بلغت 6.4 مليار دولار أمريكي.

للمرة الرابعة خلال خمسة أرباع، حققت الشركة نموًا في ربحية السهم بنسبة تتجاوز 10%، ورفعت الإدارة توقعاتها لربحية السهم والمبيعات والتدفقات النقدية للعام بأكمله. وتتصدر شركة Innovative المشهد مجددًا بعد إطلاقها 92 منتجًا جديدًا في الربع الثاني، ما دفع السوق إلى رفع أسهمها بنسبة 7% في ذلك اليوم.

لا يُعدّ ربع السنة دليلاً كافياً على تحوّل كامل، لكن المؤشرات الفنية بدأت تُشير إلى ذلك. يبدو أن تقاطعاً صعودياً وشيكاً مع اقتراب المتوسط المتحرك لـ 200 يوم من المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً، وقد تجاوز سعر السهم كلا المستويين.

لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) قويًا في المنطقة الصعودية، وقد عزز تقاطع مؤشر MACD الصعودي الجديد ضغط الشراء. سيترقب المستثمرون بشغف نتائج الربع الثالث في أكتوبر لمعرفة ما إذا كان هذا انتعاشًا طويل الأمد أم مجرد ارتداد قصير الأجل.

شركة مولر للصناعات

شركة مولر للصناعات (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MLI ) هي شركة مصنعة للآلات والمستلزمات الصناعية المصنوعة من النحاس الأصفر والألومنيوم والنحاس والبلاستيك. تبلغ قيمتها السوقية 16.78 مليار دولار أمريكي، وقد تكون على وشك عكس اتجاه هبوطي كبير بعد نتائج الربع الثاني المبهرة لعام 2026. وقد نمت الإيرادات بنسبة 25% على أساس سنوي، مدفوعةً بنمو قدره 31.7% في قطاع المعادن الصناعية.

لم ينمُ الدخل التشغيلي إلا بنسبة 1.9% على أساس سنوي ليصل إلى 310 ملايين دولار، إلا أن هذا النمو قابله مبلغ 36 مليون دولار كرسوم تأمين ضد الأعاصير. وباستبعاد هذا الحدث الاستثنائي، يظهر نمو في الدخل التشغيلي بنسبة 15.7%، وهو رقم أكثر إثارة للإعجاب، ويُعدّ المحرك الرئيسي لارتفاع سعر السهم بنسبة 5% بعد الإعلان.

على الرغم من أن القيمة السوقية لشركة مولر إندستريز تبلغ 13 مليار دولار، إلا أن تغطيتها التحليلية محدودة للغاية، لذا يُعدّ التدقيق والتحليل الفني من أهم المعايير في هذه الحالة. ارتفع سعر السهم بنسبة 10% منذ بداية العام، ولكنه انخفض بنسبة 7% تقريبًا خلال الأشهر القليلة الماضية نتيجة لتأثير تكاليف السلع الأساسية.

لكن يبدو أن الاختراق التالي بات وشيكاً؛ فالسهم مستعد لاختراق المتوسط المتحرك لمدة 50 يوماً لأول مرة منذ أعلى مستوى له على الإطلاق في يونيو، ويؤكد كل من مؤشر MACD ومؤشر القوة النسبية (RSI) هذا الاتجاه الصعودي.