بدأ مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بداية سيئة في عام 2026، متخلفاً عن معظم مؤشرات الأسواق المتقدمة حيث تراجع المستثمرون عن أسهم التكنولوجيا الأمريكية ذات التقييمات المرتفعة.

لقد كان التنويع الدولي استراتيجية ناجحة للمستثمرين على مدى العامين الماضيين، ويبدو أنه يكتسب قوة في عام 2026. لكن اختيار الأسهم الدولية أمر صعب، ويمكن أن يكون الوصول إلى الأسهم صعبًا (ومكلفًا).

غالباً ما يكون من الأجدى اكتساب خبرة دولية من خلال صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs).

صندوق فرانكلين فوتسي كوريا الجنوبية المتداول في البورصة

لا تزال كوريا الجنوبية تُصنّف تقنيًا كسوق ناشئة، إلا أن هذا التصنيف بات متقادمًا بفضل ازدهار سوق الأسهم وسياسات الحكومة الداعمة للنمو. وقد ارتفع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بأكثر من 30% مع بداية عام 2026، ويُعدّ صندوق فرانكلين فوتسي كوريا الجنوبية المتداول في البورصة (NYSE: FLKR ) من أفضل الخيارات للاستثمار فيه. صحيح أن القيمة السوقية لصندوق FLKR أقل، وعدد الأسهم المتداولة يوميًا أقل من صندوق آي شيرز إم إس سي آي كوريا الجنوبية المتداول في البورصة (NYSE: EWY ) ، إلا أن نسبة مصاريفه البالغة 0.09% تُعدّ ميزة تنافسية، كما أنه يُوزّع أرباحًا بنسبة 2.9%. ويُركّز هذا الصندوق بشكل كبير على قطاع التكنولوجيا، حيث تُخصّص أكثر من 40% من أصوله لأسهم شركتي سامسونج للإلكترونيات وإس كيه هاينكس وحدهما.

تشجع حكومة كوريا الجنوبية عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح، مما قد يقلل من "الخصم الكوري" ويعيد تقييم بعض الشركات التي كانت تُعتبر تاريخياً مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. بالإضافة إلى انخفاض النفقات وتوزيعات الأرباح الثابتة، يشهد سهم FLKR اتجاهاً صعودياً قوياً، مدعوماً بالمتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يوماً. ويؤكد تقاطع صعودي على مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) هذا الاتجاه الصعودي، كما عاد مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون مستوى ذروة الشراء البالغ 70.

هل وصلتَ إلى درجة التوتر الكافية؟ توقف عن التنبؤ بالسوق – ابدأ بالهجوم المضاد.

بينما كان الجميع يكافحون ضغوط العام الماضي، كان بروتوكول غير معروف على نطاق واسع يرصد بهدوء الأسهم الرابحة طوال عام 2025. على سبيل المثال، سهم First Majestic Silver في سبتمبر قبل أن يرتفع بنسبة تصل إلى 181% خلال الأشهر الخمسة التالية. ما السر؟ إنه لا يتنبأ، بل ينتظر السوق ليكشف عن نواياه، ثم يرد بإحدى استراتيجيتين فعالتين. هل تريد معرفة الاستراتيجية التي يستهدفها في فبراير؟ اطلع على قائمة الأسهم التي يستهدفها الآن.

صندوق ويزدوم تري الياباني للأسهم المحوطة

تشهد الأسهم اليابانية ارتفاعاً قياسياً، حيث ارتفع مؤشر نيكاي 225 بأكثر من 11% هذا العام. ورغم أن هذا الارتفاع لم يكن هائلاً كارتفاع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي، إلا أن رئيسة الوزراء الجديدة، سناء تاكايتشي، اقترحت عدداً من السياسات الداعمة للشركات، بما في ذلك الاستثمارات في قطاع الطاقة المحلي. وغالباً ما تُثير مخاوف العملة قلق المستثمرين بشأن الأسهم اليابانية، إذ يُمكن أن يؤثر تقلب الين سلباً على العوائد.

هنا يأتي دور صندوق WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: DXJ ) . يبلغ حجم الصندوق 6.5 مليار دولار أمريكي، ونسبة مصاريفه 0.48%، ويركز على الشركات اليابانية المُصدِّرة التي توزع أرباحًا وتتجنب تقلبات العملة. من خلال التحوط ضد مخاطر الين، يوفر DXJ وصولًا واسعًا إلى الأسهم اليابانية مثل تويوتا موتور، وميتسوبيشي يو إف جيه، وميزوهو فاينانشال، دون التعرض لخطر تآكل العوائد نتيجة ارتفاع قيمة الدولار. لقد كان بيع الدولار استراتيجية ناجحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، ولكن إذا ارتفع الدولار مقابل الين في عام 2026، فسيعمل هذا الصندوق على تحييد هذا الارتفاع.

ارتفعت أسهم صندوق DXJ بأكثر من 14% حتى الآن هذا العام، وتشير المؤشرات الفنية إلى مزيد من الارتفاع في المستقبل. ومثل صندوق FLKR، يتمتع الصندوق بدعم قوي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، بالإضافة إلى مؤشر MACD صاعد. وقد أشار الأخير إلى بعض التفاؤل المفرط عندما بدأ مؤشر MACD وخطوط الإشارة بالانفصال، إلا أن سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام مؤخرًا أعادت المؤشر إلى نمط التجميع. ولا يزال الاتجاه العام صعوديًا، وتتمتع الأسهم اليابانية بالعديد من العوامل الأساسية الداعمة.

صندوق Global X MSCI Norway المتداول في البورصة

تُعدّ النرويج، بهدوء، إحدى القوى الدافعة للطاقة في أوروبا، بفضل مواردها الطبيعية الهائلة ودورها المحوري كمورد رئيسي للغاز في الاتحاد الأوروبي. وقد حقق مؤشر OBX النرويجي بداية قوية هذا العام، مسجلاً مكاسب تجاوزت 10% في غضون ستة أسابيع فقط. وتفوق أداء صندوق Global X MSCI Norway ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: NORW ) على هذا المعدل (14.8%)، مع نسبة مصاريف تبلغ 0.51%، وهي أقل من نسبة مصاريف صندوق iShares MSCI Norway ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: ENOR ) البالغة 0.53%. يمتلك صندوق NORW قاعدة أصول صغيرة تبلغ 70 مليون دولار أمريكي، مما يحدّ من سيولته، ولكنه يوفر في المقابل عائد توزيعات أرباح بنسبة 3.02%. ويضم الصندوق أسهم شركات مالية وطاقة رائدة مثل Equinor وDNB Bank، مع مزيج من أسهم الشركات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة ضمن محفظة استثماراته المكونة من 57 شركة.

بدأ سهم NORW بالارتفاع العام الماضي عندما تجاوز سعره المتوسطين المتحركين البسيطين لـ 50 و200 يوم، بالتزامن مع بدء مؤشر MACD تقاطعًا صعوديًا. وقد حافظ مؤشر MACD على هذا الاتجاه الصعودي منذ ذلك الحين، وتجنب انعكاس الزخم الأسبوع الماضي عندما كاد مؤشر MACD وخطوط الإشارة أن يتقاطعا مجددًا. ونظرًا لأن متوسط حجم التداول اليومي لسهم NORW يبلغ 12,000 سهم فقط، فقد يكون هذا الصندوق المتداول في البورصة متقلبًا، إلا أن الزخم الصعودي لا يزال قويًا.

صندوق iShares MSCI Australian Index Fund ETF

تُعدّ أستراليا قارة أخرى غنية بالموارد، وقد ارتفع مؤشرها الرئيسي، ASX 200، بنسبة 9.5% منذ بداية العام. لكن من الصعب، بشكلٍ مفاجئ، التداول في البورصات الأمريكية الآن بعد توقف صندوق مؤشر فانجارد الأسترالي عن التداول. اليوم، يُعدّ صندوق iShares MSCI Australian Index Fund (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: EWA ) الخيار الأمثل للمستثمرين الراغبين في الاستثمار في أستراليا، حيث تبلغ أصوله 1.4 مليار دولار أمريكي ونسبة مصاريفه 0.50%. في حين أن صندوق Franklin FTSE Australia ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: FLAU ) أقل تكلفة، إلا أن حجم أصوله المحدود وفروق أسعاره المرتفعة تُعوّض جزءًا من هذه الرسوم.

على الرغم من سمعة صندوق EWA في قطاع الطاقة، إلا أنه يستثمر أكثر من 45% من أصوله في القطاع المالي، و27% أخرى في قطاع المعادن. وقد تداولت أسهم الصندوق ضمن نطاق ضيق منذ نوفمبر، إلا أن بوادر الارتفاع كانت تلوح في الأفق قبل الاتجاه الصعودي الأخير. وقد اكتسب مؤشر MACD زخماً تدريجياً خلال أشهر الشتاء، ولا تزال المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 50 و200 يوم في وضع صعودي، بينما يتراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 70، وهو مؤشر فني ممتاز.

صندوق iShares MSCI Sweden المتداول في البورصة

ارتفع مؤشر OMXS30 السويدي القياسي بأكثر من 8% مع بداية عام 2026، ولا تزال أفضل طريقة للاستثمار في هذا السوق هي صندوق iShares MSCI Sweden ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: EWD ) ، والذي يحتفل بمرور ثلاثة عقود على تأسيسه في وقت لاحق من هذا العام. وخلال هذه السنوات الثلاثين، جمع الصندوق أصولاً بقيمة 350 مليون دولار أمريكي، ويمتلك أسهماً في بعض أكبر وأهم الشركات السويدية، مثل Spotify وVolvo وAtlas Copco. تبلغ نسبة المصاريف في الصندوق 0.51%، ويوزع أرباحاً سنوية بنسبة 3.02%.

تتمتع السويد بمجتمع يسوده الثقة، وقوة عاملة قوية، وحوكمة رشيدة، مما يبشر عادةً بآفاق نمو واعدة على المدى الطويل. شهدت أسهم شركة EWD تقلبات خلال الأشهر الستة الماضية، إلا أن الاتجاه العام لا يزال صعوديًا، مع وجود دعم قوي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، ومؤشر قوة نسبية مستقر. إذا انخفضت الأسهم مجددًا إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، فمن المرجح أن يمثل ذلك فرصة استثمارية جيدة للمستثمرين الجدد.