سجلت شركة ميكرون تكنولوجي (MU) للتو أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا بعد إعلانها عن زيادة حادة في إنتاج ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM3E) لتلبية الطلب القوي من كبرى شركات الذكاء الاصطناعي مثل Nvidia و AMD. وقد دفع التحديث الأخير لتوقعاتها للربع الرابع، مدفوعًا بارتفاع أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، ومرونة التنفيذ، والزخم في سوق ذاكرة الذكاء الاصطناعي، المستثمرين إلى التطلع عن كثب لمعرفة ما إذا كانت هذه بداية مرحلة جديدة لشركة ميكرون أم مجرد رد فعل على قطاع يشهد ازدهارًا كبيرًا. كما أن سلسلة من الأرباح التي فاقت التوقعات وموجة من تعديلات تقديرات الأرباح صعودًا تُعزز التفاؤل بشأن آفاق السهم على المدى القريب.

يأتي كل هذا في الوقت الذي ارتفع فيه سعر سهم ميكرون بأكثر من 56% خلال العام الماضي، محققًا أداءً قياسيًا في الأشهر الأخيرة. وقد دفعت اتفاقيات التوريد مع عمالقة الصناعة، بالإضافة إلى المعنويات الإيجابية للمؤسسات، الزخم نحو مزيد من الارتفاع. كما عززت العوامل المواتية للسياسات، مثل دعم الرقائق الأمريكية والقيود التجارية الجديدة، من قوة الشركة التنافسية. ونمت الإيرادات وصافي الدخل بنسبة ثنائية الرقم على أساس سنوي، مما يعزز أساسًا متينًا قبل دورة الأرباح القادمة.

وهذا يثير سؤالاً عملياً للمستثمرين: هل يشير الارتفاع الأخير في أسهم ميكرون إلى فرصة للشراء، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير قصة النمو المستقبلية للشركة؟

الرواية الأكثر شعبية: 10% أقل من قيمتها الحقيقية

وبحسب الرواية الأكثر انتشارا، فإن شركة ميكرون تكنولوجي مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنحو 10 في المائة، حيث يتوقع المحللون قيمة عادلة أعلى من سعرها الحالي في السوق.

يُحفّز النمو الهائل في تطبيقات الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات طلبًا قويًا ومستمرًا على ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) المتطورة والذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM). وقد أدى ذلك إلى تحسين القدرة التسعيرية، وتعزيز توقعات نمو الأعمال، ودعم إيرادات شركة ميكرون على المدى الطويل.

هل تريد أن تفهم ما الذي يُغذّي هذا الارتفاع الكبير في التوقعات؟ يُركّز المحللون سعرهم المُستهدف على نموّ طموح في قطاع الذاكرة عالية القيمة، وتوسّع هوامش الربح، وتوقعات أرباح مستقبلية جريئة. قد تُفاجئك القفزات المالية التي يتوقعونها. هل أنت مُتشوق لمعرفة الأرقام والمنهجية وراء هذا التقييم الصعودي؟

النتيجة: القيمة العادلة 150.57 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

اقرأ القصة كاملة وفهم ما وراء التوقعات.

ومع ذلك، فإن تكثيف المنافسة بين عمالقة الذاكرة العالمية والتحولات غير المتوقعة في أسواق DRAM وNAND قد تؤدي بسرعة إلى تغيير مسار نمو Micron.

تعرف على المخاطر الرئيسية التي تحيط بشركة Micron Technology.

وجهة نظر أخرى: نموذج التدفق النقدي المخصوم

بالنظر إلى نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة، تتغير الصورة. يشير هذا النهج إلى أن سعر سهم ميكرون الحالي أعلى من قيمته العادلة المقدرة. وهذا يثير شكوكًا حول مدى مراعاة النمو المستقبلي. أي منظور يعكس الواقع بشكل أفضل؟

انظر إلى كيفية وصول نموذج SWS DCF إلى قيمته العادلة.

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( راجع شركة مايكرون تكنولوجي على سبيل المثال ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فرز الأسهم لدينا لاكتشاف الأسهم منخفضة القيمة بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة فرز، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة مطابقة، فلا تفوت أي فرصة استثمارية مُحتملة.

قم ببناء سردك الخاص لتكنولوجيا الميكرون

إذا كنت ترى الأمور بشكل مختلف أو ترغب في التعمق في أرقام مايكرون بنفسك، يمكنك بسرعة إنشاء وجهة نظرك الخاصة في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك.

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول تقنية Micron هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذير مهمة واحدة يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل تبحث عن المزيد من فرص الاستثمار الذكية؟

أطلق العنان لإمكانياتك باستهداف الأسهم التي تناسب استراتيجيتك. لا تدع الاستثمارات الرائعة تفوتك عندما تكون الأدوات الفعّالة في متناول يدك. مع أداة الفحص من Simply Wall Street، يمكنك:

• التقط صورًا للفائزين غير المتوقعين أثناء اكتشاف الأسهم الرخيصة ذات الموارد المالية القوية التي تتحدى التوقعات بقوة مالية مثيرة للإعجاب.
• قم بتعزيز نمو محفظتك الاستثمارية واستفد من الزخم في تقنية الجيل التالي من خلال استهداف الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال أسهم الذكاء الاصطناعي الرخيصة .
• احصل على القيمة التي تم تجاهلها من خلال البحث عن الأسهم المتداولة بأقل من قيمتها الحقيقية باستخدام منصتنا للوصول إلى الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.