لقد مددت شركة Advanced Micro Devices (AMD) سلسلة انتصاراتها في السوق إلى 12 جلسة متتالية، وهو أعلى مستوى لها منذ 20 عامًا، حيث يركز المستثمرون على خارطة طريق مسرع الذكاء الاصطناعي وزخم مراكز البيانات.

تزامنت أحدث الأخبار المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك تعزيز تعاون AMD مع فرنسا في استراتيجيتها الوطنية للذكاء الاصطناعي وتوسيع نطاق استخدام وحدات معالجة الرسومات (GPU) مع منصات الحوسبة السحابية ووسائل التواصل الاجتماعي، مع ارتفاع سعر السهم بنسبة 39.6% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وعائد إجمالي للمساهمين يتجاوز 200% خلال عام واحد. تشير هذه العوامل مجتمعةً إلى زخم قوي وليس مجرد انتعاش قصير الأجل عند سعر السهم الحالي البالغ 278.39 دولارًا.

إذا كنت ترغب في معرفة الشركات الأخرى العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي والتي تحقق زخمًا مماثلاً، فالآن هو الوقت المناسب لمسح السوق بحثًا عن 37 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع وصول سعر سهم AMD الآن إلى 278.39 دولارًا بعد ارتفاع قوي للغاية لمدة 12 يومًا، وعائد إجمالي لمدة عام واحد يزيد عن 200٪ وخصم جوهري بنسبة 13٪، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان لا يزال هناك مجال للارتفاع أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل نمو الذكاء الاصطناعي في المستقبل.

الرواية الأكثر شيوعًا: 7.2% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم AMD الأخير عند 278.39 دولارًا أمريكيًا، وتشير الرواية الأكثر متابعة إلى قيمة عادلة تبلغ 300.00 دولارًا أمريكيًا، فإن القصة هنا تدور حول ما إذا كان الزخم الأخير المدفوع بالذكاء الاصطناعي لا يزال يتماشى مع إمكانات التدفق النقدي على المدى الطويل.

تطورت AMD لتصبح لاعباً قوياً في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة المؤسسية، مدفوعةً بريادتها في وحدات المعالجة المركزية (EPYC) وحضورها المتنامي في وحدات معالجة الرسومات (سلسلة Instinct MI). مع نمو قوي في الإيرادات والأرباح، وتوصيات إيجابية من المحللين، وتقييم لا يزال معقولاً مقارنةً بنظرائها، تُقدم AMD خياراً استثمارياً متوازناً في نمو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء القيمة العادلة البالغة 300 دولار؟ يعتمد السرد بشكل كبير على التوسع السريع في الأرباح، والنمو القوي لمراكز البيانات، وتحسن هوامش الربح، وكل ذلك يتم جمعه من خلال معدل خصم محدد وملف ربح لا يتضح من مخطط سعر السهم وحده.

النتيجة: القيمة العادلة 300.00 دولار (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يعتمد هذا على قدرة AMD على الصمود أمام Nvidia في وحدات معالجة الرسومات المتطورة للذكاء الاصطناعي وإدارة ضوابط التصدير التي قد تضغط على هوامش الربح والطلب المتعلق بالصين.

وجهة نظر أخرى: ومضات متعددة تُرسل إشارة مختلفة تمامًا

يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS إلى أن سهم AMD يتداول حاليًا بأقل بنسبة 13.1% من قيمته المتوقعة للتدفقات النقدية المستقبلية البالغة 320.31 دولارًا، مما يدعم فرضية القيمة العادلة البالغة 300.00 دولارًا. أما نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) فهي مختلفة تمامًا، حيث يبلغ سعر السهم 106.3 ضعف الأرباح، مقارنةً بمتوسط القطاع البالغ 45.2 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 77.9 ضعفًا، ونسبة عادلة متوقعة تبلغ 57.9 ضعفًا. بالنسبة لك، فإن هذا التوازن بين إمكانية زيادة التدفقات النقدية ومضاعف الأرباح المرتفع يختزل في سؤال واحد: ما مدى استعدادك لدفع هذا المبلغ اليوم مقابل الاستثمار في أسهم الذكاء الاصطناعي؟

الخطوات التالية

يتجلى بوضوح مزيج من الحماس والحذر المحيط بشركة AMD. خذ لحظة لمراجعة الصورة الكاملة بنفسك ووازن بين الجانبين مع التركيز على 3 مزايا رئيسية وعلامة تحذيرية هامة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إن AMD ليست سوى جزء واحد من اللغز، وإذا توقفت عند هذا الحد فقد تفوتك فرص أخرى تناسب أسلوبك وتخاطر بالراحة.

• استهدف الدخل المستدام من خلال مراجعة الشركات التي تتميز بدفعات موثوقة باستخدام حصون توزيعات الأرباح الـ 11 .
• اكتشف حالات التسعير الخاطئ المحتملة بسرعة من خلال مسح السوق بحثًا عن أداة فحص تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .
• أعط الأولوية للاستقرار والحفاظ على رأس المال من خلال التركيز على الشركات المدرجة ضمن قائمة الأسهم المرنة السبعين ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.