عاد سهم شركة Advanced Micro Devices (AMD) إلى دائرة الضوء بعد سلسلة من الصفقات التي تركز على الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك اتفاقية توريد وحدات معالجة الرسومات (GPU) متعددة السنوات بقيمة 60 مليار دولار أمريكي مع شركة Meta Platforms وشراكات جديدة حول الذاكرة والبرمجيات والبنية التحتية لمراكز البيانات.

تُعزز هذه الشراكات واتفاقيات التوريد التي تركز على الذكاء الاصطناعي من مكانة الشركة، إذ ارتفع سعر سهمها بنسبة 9.05% خلال الشهر الماضي بعد تراجع طفيف بنسبة 2.67% على مدى 90 يومًا. في الوقت نفسه، يشير إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 153.61% وعائد المساهمين السنوي البالغ 135.21% إلى زخم قوي على المدى الطويل، حيث يُعيد المستثمرون تقييم دور AMD في مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

إذا لفتت تحركات AMD الأخيرة في مجال الذكاء الاصطناعي انتباهك، فقد يكون من المفيد الاطلاع على العوامل الأخرى التي تُشكّل هذا القطاع، بما في ذلك 36 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع تحقيق AMD لإيرادات قياسية في مراكز البيانات، وتأمين صفقات الذكاء الاصطناعي متعددة السنوات، والتداول بخصم حوالي 31٪ عن أحد تقديرات القيمة الجوهرية وأقل بنسبة 33٪ من أهداف المحللين، هل يجب أن تنظر إلى هذا على أنه إمكانات نمو محتملة لا تزال قائمة، أم دليل على أن الأسواق قد بدأت بالفعل في تسعير المرحلة التالية من النمو؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 27.5% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا لرواية تحظى بمتابعة واسعة، تبلغ القيمة العادلة لشركة AMD 300.00 دولارًا للسهم الواحد، مقارنة بسعر الإغلاق الأخير البالغ 217.50 دولارًا، مما يسلط الضوء على كيفية تقييم قصة الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات الخاصة بها.

تطورت AMD لتصبح لاعباً قوياً في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة المؤسسية، مدفوعةً بريادتها في وحدات المعالجة المركزية (EPYC) وحضورها المتنامي في وحدات معالجة الرسومات (سلسلة Instinct MI). مع نمو قوي في الإيرادات والأرباح، وتوصيات إيجابية من المحللين، وتقييم معقول مقارنةً بنظرائها، تُعتبر AMD خياراً استثمارياً متوازناً في نمو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. مع ذلك، المنافسة شرسة، والمخاطر التنظيمية قائمة، وتواصل Nvidia هيمنتها على أحمال العمل الرئيسية. بالنسبة للمستثمرين الساعين إلى الاستفادة من إمكانات النمو في مجال استدلال الذكاء الاصطناعي، ووحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات، والحوسبة التكيفية، تُوصف AMD بأنها فرصة استثمارية عالية العائد، شريطة أن تتمكن من تجاوز التحديات قصيرة الأجل والحفاظ على وضعها الجيد حتى عام 2025.

هل تتساءل كيف تم التوصل إلى هذه القيمة العادلة البالغة 300.00 دولار؟ يركز السرد على التوسع السريع في الإيرادات، والتحسن الحاد في هوامش الربح، وقوة الأرباح التي تعيد وضع AMD جنبًا إلى جنب مع أكبر اللاعبين في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

النتيجة: القيمة العادلة 300.00 دولار (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال هذه القصة الإيجابية تواجه ضغوطًا من ريادة Nvidia في مجال وحدات معالجة الرسومات والمخاطر التنظيمية والتصديرية المستمرة التي قد تعيد تشكيل فرص AMD في مجال الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.

وجهة نظر أخرى: نمو مرتفع، مضاعف ربح مرتفع

تستند القيمة العادلة البالغة 300 دولار إلى تحليل يعتمد على التدفقات النقدية، لكن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 83.1 ضعفًا تشير إلى عكس ذلك. فهي أعلى بكثير من متوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي البالغ 35.8 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 68.9 ضعفًا، وحتى من النسبة العادلة البالغة 60.8 ضعفًا التي يشير إليها نموذجنا والتي قد يتجه إليها السوق. بالنسبة لك، السؤال هو: هل ترى في هذه الفجوة فرصةً للنمو أم أنها مخاطرة تقييمية تنتظر الانحسار؟

الخطوات التالية

إذا لاقى هذا المزيج من الثقة والحذر حول شركة AMD صدىً لديك، فألقِ نظرة فاحصة على البيانات الآن وحدد موقفك، بدءًا من 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا شعرت بأن شركة AMD مكتظة، فقم بتوسيع قائمة مراقبتك ببعض الأفكار التي تم اختيارها بعناية حتى لا تعتمد على قصة واحدة تركز على الذكاء الاصطناعي فقط.

• استهدف فرص القيمة المحتملة من خلال فحص 59 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تجمع بين أساسيات جيدة وأسعار قد لا تعكس بشكل كامل وضعها المالي.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة 68 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في اختبارات القوة المالية والتقلبات.
• ابحث عن فرص استثمارية أقل شهرة من خلال أداة الفرز التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة، حيث قد تظل الشركات القوية بعيدة عن أنظار معظم المستثمرين.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.