عاد سهم شركة Advanced Micro Devices (AMD) إلى دائرة الضوء بعد أن قامت الشركة بتسوية نزاعها المتعلق ببراءات الاختراع مع شركة Adeia من خلال صفقة ترخيص متعددة السنوات، وقامت بطرح رقائق Ryzen AI الجديدة لكل من أسواق أجهزة الكمبيوتر المكتبية والأنظمة المدمجة.

على الرغم من إزالة عبء براءات الاختراع وإطلاق رقائق الذكاء الاصطناعي الجديدة، شهد سعر سهم AMD انخفاضًا بنسبة 5.17% خلال 30 يومًا، وانخفاضًا بنسبة 7.5% خلال 90 يومًا. في المقابل، يُظهر إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد (103.22%) وإجمالي عائد المساهمين خلال خمس سنوات (147.89%) أن الزخم على المدى الطويل كان أقوى بكثير.

إذا لفت انتباهك توجه AMD نحو الذكاء الاصطناعي، فهذه أيضًا لحظة جيدة لمسح مجموعة أوسع من الفرص في شركات الذكاء الاصطناعي الأصغر حجمًا باستخدام أداة الفرز الخاصة بنا التي تضم 62 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي والتي لا تستهلك الأموال فحسب .

مع تداول أسهم AMD بسعر 204.83 دولارًا، مع خصم جوهري يبلغ حوالي 35٪ وقيمة تقييم تبلغ 3، فإن السؤال الرئيسي بسيط: هل تنظر إلى فرصة حقيقية، أم أن السوق يدفع بالفعل ثمن سنوات من نمو الذكاء الاصطناعي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 31.7% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة حول AMD، فإن القيمة العادلة البالغة 300 دولار مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 204.83 دولار تشير إلى فجوة تقييم واسعة تعتمد بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي ونمو مراكز البيانات.

أعلنت شركة AMD عن نمو في الإيرادات بنسبة 36٪ على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025، لتصل إلى 7.44 مليار دولار، مع ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بقيمة 0.96 دولار، بزيادة قدرها 55٪ على أساس سنوي.

ارتفعت إيرادات مراكز البيانات بنسبة 57% على أساس سنوي لتصل إلى 3.7 مليار دولار، مدعومة بوحدات المعالجة المركزية للخوادم EPYC ووحدات معالجة الرسومات Instinct.

هل تريد معرفة ما يكمن وراء سعر السهم العادل البالغ 300 دولار؟ وفقًا لأوسكار غارسيا، يرتكز هذا التوقع على إيرادات ضخمة من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وهوامش ربح أقوى، وقدرة على تحقيق أرباح قد تعيد تقييم الشركة بأكملها. تكمن أهمية هذه القصة في التحديات المحددة التي تواجه النمو وافتراضات الربح.

النتيجة: القيمة العادلة 300 دولار (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد تنحرف هذه القصة المتفائلة عن مسارها إذا حافظت شركة Nvidia على سيطرتها على وحدات معالجة الرسومات المتطورة للذكاء الاصطناعي، أو إذا أدت ضوابط التصدير والتعريفات الجمركية إلى تضييق هوامش أرباح AMD.

وجهة نظر أخرى: ماذا تخبرك نسبة السعر إلى الأرباح

يعتمد سعر السهم العادل البالغ 300 دولار بشكل كبير على النمو والتدفقات النقدية، لكن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 78.2 ضعفًا تُشير إلى وضعٍ أكثر صعوبة. فهي أعلى من متوسط شركات أشباه الموصلات الأمريكية البالغ 41.9 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 65.5 ضعفًا، وحتى من نسبة السعر إلى الأرباح العادلة لدينا البالغة 68.9 ضعفًا. وهذا يُشير إلى مخاطر التقييم في حال تراجع التوقعات. فهل هذه علاوة سعرية مناسبة لك؟

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والحذر يجعلك مترددًا، فخذ لحظة لمراجعة المكافآت الرئيسية بنفسك واختبر القصة باستخدام مكافآتنا الرئيسية الأربعة .

هل أنت مستعد للبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ركزت اهتمامك على الفرص الجيدة التي تقدمها AMD، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لتحديد خطواتك المحتملة التالية.

• استهدف إمكانات النمو المركب المرنة من خلال مراجعة الشركات المدرجة في قائمة أسهمنا المرنة البالغ عددها 67 شركة، والتي تتميز بدرجات مخاطر منخفضة وميزانيات عمومية وملفات تعريف للمخاطر قد تتناسب بشكل أفضل مع منطقة راحتك.
• اكتشف المرشحين المحتملين ذوي القيمة مبكراً من خلال الاطلاع على أداة الفرز الخاصة بنا التي تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يبدأ السوق الأوسع في الاهتمام.
• أعط الأولوية للقوة والقدرة على البقاء من خلال فحص الشركات في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات المتينة (41 نتيجة) التي تجمع بين المرونة المالية والأساسيات القوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.