حظيت شركة AeroVironment (AVAV) باهتمام جديد بعد أن اجتاز نظام الليزر عالي الطاقة LOCUST الخاص بها اختبارًا فريدًا من نوعه لمكافحة الطائرات بدون طيار مع سلطات الدفاع والطيران الأمريكية، مما يؤكد إمكانية استخدامه في المجال الجوي المحلي.

على الرغم من النجاحات البارزة مثل اختبار ليزر LOCUST وإطلاق درع Halo_Shield الجديد، فقد شهد السهم تراجعًا حادًا، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا 34.61%، بينما ظل إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد ثابتًا تقريبًا. في الوقت نفسه، تشير عوائد المساهمين الإجمالية على مدى 3 و5 سنوات، والبالغة 56.90% و61.35% على التوالي، إلى زخم طويل الأجل كامن.

إذا كان هذا النوع من قصص تكنولوجيا الدفاع يثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد البحث عن فرص أخرى في مجال الروبوتات والأتمتة باستخدام أسهمنا البالغ عددها 32 سهمًا في هذا المجال.

مع تداول أسهم شركة AeroVironment بأقل بكثير من متوسط السعر المستهدف للمحللين على الرغم من العوائد القوية على مدى سنوات عديدة والفوز بعقود جديدة، قد يتساءل المستثمرون عما إذا كان هذا التراجع يمثل نقطة دخول حقيقية أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 39.9% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق نهائي عند 168.18 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 280 دولارًا، تتمحور القصة حول شركة AeroVironment حول ما إذا كان السوق يقلل من تقدير تحولها إلى تكنولوجيا دفاعية ذات قيمة أعلى.

لا تزال طائرة "سويتش بليد" المسيرة "كاميكازي" جوهرة تاج الشركة.

المحفز: قامت شركة AV مؤخرًا بتوسيع العائلة لتشمل Switchblade 400 (نسخة جديدة متوسطة المدى مضادة للدروع) و 600 Block 2.

أثر ذلك على الأرباح: يجري الآن دمج هذه الأنظمة في المنصات البحرية والمركبات البرية. ويؤدي الإنتاج بكميات كبيرة، والذي يتجه نحو هدف 1200 وحدة شهرياً، إلى تحويل الشركة من مرحلة "البحث والتطوير بكميات صغيرة" إلى مرحلة "التصنيع بهوامش ربح عالية".

هل ترغب في فهم سبب تحديد هذا التقرير سعرًا أعلى بكثير من سعر السوق؟ يعتمد التقرير بشكل كبير على مكاسب الإيرادات، وهوامش الربح، ومضاعف الربح المرتبط بالأنظمة غير المأهولة والطاقة الموجهة. هل تتساءل عن أهم الافتراضات التي أدت إلى تحديد سعر 280 دولارًا، ومدى تأثره بتغيرات النمو أو الربحية؟ يقدم التقرير الكامل الأرقام التي تجعل هذا التقييم ممكنًا.

النتيجة: القيمة العادلة 280 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على استمرار الطلب الدفاعي والتكامل الناجح لـ BlueHalo، في حين أن AeroVironment لا تزال تسجل خسارة صافية قدرها 224.36 مليون دولار على إيرادات بلغت 1610.279 مليون دولار.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية ترسم صورة أكثر صعوبة

تستند القيمة العادلة البالغة 280 دولارًا إلى نموذج سردي، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يشير إلى اتجاه مختلف. بناءً على هذا النموذج، تُقدّر قيمة التدفقات النقدية المستقبلية لشركة AeroVironment بـ 147.21 دولارًا، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 168.18 دولارًا، مما يعني أن السهم يبدو مكلفًا وليس مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية.

بالنسبة لك كمستثمر، يُذكّرك هذا التباين بين القيمة العادلة القائمة على السرد والقيمة العادلة القائمة على التدفقات النقدية بأن التفاؤل بشأن النمو والهوامش والفوز بالعقود ينطوي على مخاطر تقييمية. والسؤال الحقيقي هو: أي مجموعة من الافتراضات تثق بها أكثر عندما تكون أموالك على المحك؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم AeroVironment على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

هل تشعر بالحيرة بين التفاؤل المفرط وتوقعات التدفق النقدي الصعبة؟ بادر بالتحرك الآن بينما لا تزال الحقائق واضحة، واختبر البيانات بنفسك من خلال مراجعة المكافأة الرئيسية.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت هنا، فإنك تخاطر بتفويت أسهم تتناسب بشكل أفضل مع أهدافك، لذا خذ بضع دقائق الآن لمسح الفرص الأوسع واختبار قائمة مراقبتك.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مراجعة الشركات المذكورة في قائمة أسهمنا الـ 51 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية لمعرفة أين قد يكون هناك تباين بين الأساسيات والسعر.
• أعط الأولوية للمرونة أولاً من خلال فحص الأسهم في قائمة الأسهم المرنة البالغ عددها 71 سهماً والتي تتميز بانخفاض درجات المخاطر وتحصل على درجات جيدة في القوة المالية واستقرار الأعمال.
• تفوق على الآخرين من خلال فحص أداة الفرز التي تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة، واكتشف أي الأسهم الأقل شهرة تبرز في مقاييس الجودة قبل أن تجذب انتباهًا أوسع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.