حظيت شركة AeroVironment (AVAV) باهتمام جديد مؤخرًا بعد أن اختارت البحرية الأمريكية الشركة لتقديم خدمات الاستخبارات والمراقبة والاستطلاع المملوكة والمشغلة من قبل المقاول، مما وضع نظام الطائرات بدون طيار JUMP 20-X VTOL في قلب قدرات المراقبة البحرية الموسعة.

يأتي فوز شركة AeroVironment الأخير بعقد استخبارات ومراقبة واستطلاع مع البحرية الأمريكية، والتحديث الأخير لمنتج LOCUST X3، بعد انخفاض حاد في سعر سهمها بنسبة 19.77% خلال الثلاثين يومًا الماضية، و38.01% خلال التسعين يومًا الماضية. ويتناقض هذا مع إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 65.12%، مما يشير إلى زخم طويل الأجل، لكن مع تراجع المعنويات على المدى القصير، حيث يعيد المستثمرون تقييم إمكانات النمو والمخاطر.

إذا كان هذا المزيج من عقود تكنولوجيا الدفاع وتغيرات المزاج العام قد لفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لاستعراض أسماء أخرى في مجال الروبوتات والأتمتة من خلال قائمة أسهم الروبوتات والأتمتة البالغ عددها 33 سهماً.

مع تداول سهم AVAV عند 184.36 دولارًا أمريكيًا مقابل أهداف المحللين التي تقارب 311 دولارًا أمريكيًا، وحصوله على تقييم ضعيف للقيمة على الرغم من زخم العقود الأخير وخسارة صافي الدخل السنوية البالغة 224.36 مليون دولار أمريكي، فهل هذه نقطة دخول لإعادة الضبط، أم أن النمو المستقبلي قد تم انعكاسه بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 34.2% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق نهائي عند 184.36 دولارًا مقابل قيمة عادلة تبلغ 280 دولارًا وفقًا لرواية AeroVironment الأكثر متابعة، فإن الفجوة بين القصة والسعر واسعة بما يكفي لتكون مهمة.

تُعتبر شركة AeroVironment رائدةً في هذا المجال. ومع اندماجها الأخير مع شركة BlueHalo، تحوّلت الشركة إلى مزوّد شامل لجميع المجالات، مضيفةً الفضاء والأمن السيبراني والطاقة الموجهة (الليزر) إلى محفظتها. ويراهن المستثمرون على أن شركة AVAV ستكون بمثابة ما مثّلته شركتا بوينغ ولوكهيد مارتن للجيش في القرن العشرين.

هل تريد أن ترى ما الذي يكمن وراء فجوة السعر هذه؟ يعتمد السرد على التوسع السريع في الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، وملف أرباح مستقبلي أكثر نموذجية لشركات التكنولوجيا ذات النمو المرتفع.

وفقًا لـ C_Coffeen، يعتمد حساب القيمة العادلة على معدل خصم في خانة الآحاد العليا وافتراض هامش ربح ينقل AeroVironment من خسارة اليوم البالغة 224.36 مليون دولار إلى قاعدة أرباح أكثر نضجًا بمرور الوقت.

وتأتي هذه المدخلات جنبًا إلى جنب مع افتراضات قوية بشأن الإيرادات الإجمالية، بما في ذلك نمو الإيرادات بشكل أسرع من توقعات السوق الأمريكية العامة ومضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلي الذي يعكس قناعة قوية في مجال الروبوتات والاستقلالية والطاقة الموجهة للشركة.

النتيجة: القيمة العادلة 280 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في هذه القصة إذا تحولت أولويات مشتريات الدفاع بعيدًا عن الأنظمة غير المأهولة، أو إذا واجهت شركة AeroVironment صعوبة في الانتقال من الخسائر إلى الربحية المستمرة.

وجهة نظر أخرى: تشير نسب السوق إلى علاوة سعرية

تشير التقديرات المجتمعية إلى أن القيمة العادلة للسهم تبلغ 280 دولارًا، لكن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 5.8 ضعفًا تُظهر صورة مختلفة. فهي أعلى من النسبة العادلة المقدرة البالغة 3.3 ضعفًا، وأعلى من متوسط قطاع الطيران والدفاع الأمريكي البالغ 4.7 ضعفًا، مما يوحي بأن المستثمرين يدفعون بالفعل سعرًا أعلى من قيمته الحقيقية.

بالمقارنة مع متوسط نسبة السعر إلى المبيعات للشركات المماثلة البالغ 11.5 ضعفًا، تبدو أسهم شركة AeroVironment أرخص من بعض الشركات المماثلة لها مباشرةً، ومع ذلك لا تزال تتداول بسعر أعلى بكثير من النطاق الذي تشير إليه النسبة العادلة لحركة السوق. والسؤال الأهم هو ما إذا كان الأداء المستقبلي سيبرر الحفاظ على هذه العلاوة السعرية.

الخطوات التالية

مع انقسام المشاعر بشكل واضح بين التسعير المرتفع والتقييم المنخفض المتصور، فمن المنطقي التحرك بسرعة، ومراجعة البيانات، والتوصل إلى وجهة نظرك الخاصة من خلال التحقق من المكافأة الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين .

هل أنت مستعد لاكتشاف فكرتك التالية؟

إذا ساهم مشروع AVAV في تركيز اهتمامك على مجال الدفاع والروبوتات، فلا تتوقف عند هذا الحد. دع البيانات ترشدك إلى فرص أخرى محتملة قبل أن ينجذب إليها الآخرون.

• استهدف احتمالية وجود خلل في التسعير من خلال فحص الشركات التي تبدو رخيصة من حيث الجودة والتقييم باستخدام قائمة تضم 58 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للقوة المالية من خلال فحص الشركات التي تم تصفيتها عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (40 نتيجة) .
• ابحث عن الفرص غير المستغلة من خلال مراجعة قائمة الفرز التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.