لماذا يلفت رفع تصنيف بنك جيه بي مورغان الانتباه إلى شركة إير برودكتس آند كيميكالز (APD)؟

أدى التحديث الأخير الذي أجرته شركة JPMorgan لتصنيف شركة Air Products and Chemicals (APD)، والمرتبط بالأرباح المستقرة ودعم سوق الهيليوم، إلى وضع السهم على رادار المزيد من المستثمرين، لا سيما بين أولئك الذين يراقبون الطلب على الغازات الصناعية والطاقة.

يأتي هذا التحديث الأخير بعد فترة من اكتساب الزخم، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا 17.89% وعائد سعر السهم منذ بداية العام 16.66%، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 2.64% يشير إلى صورة أكثر تواضعًا على المدى الطويل.

إذا كانت قصة الهيليوم والطاقة هذه قد أثارت اهتمامك، فقد يكون الوقت مناسبًا للاطلاع على ما يحدث أيضًا في المجالات ذات الصلة من خلال أسهمنا الـ 26 في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

مع ارتفاع سهم APD بقوة خلال الربع الأخير وتداوله بخصم حوالي 5٪ عن متوسط السعر المستهدف للمحللين، فإن السؤال الرئيسي بسيط: هل لا تزال هناك قيمة متاحة، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 5% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع سعر الإغلاق الأخير البالغ 292.19 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة تحدد القيمة العادلة لشركة Air Products and Chemicals عند 306.77 دولارًا، مما يترك فجوة تقييم صغيرة تعتمد على كيفية سير مشاريع تحول الطاقة الخاصة بها.

من المقرر أن تدخل استثمارات ضخمة في مشاريع الهيدروجين واسعة النطاق، والأمونيا الزرقاء/الخضراء، واحتجاز الكربون، مدعومة باتفاقيات الطاقة والإمداد متعددة العقود في مناطق النمو (مثل الشرق الأوسط وآسيا وساحل الخليج الأمريكي)، حيز التشغيل خلال السنوات القليلة المقبلة، مما يوفر أرباحًا قوية ومستقرة ويدعم مسارًا لهوامش تشغيل أعلى باستمرار.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء رقم القيمة العادلة هذا؟ يعتمد السرد على توسع كبير في الأرباح، وهوامش ربح أقوى، ومضاعف أرباح مستقبلي يحتفظ به العديد من المستثمرين لقصص النمو الأعلى.

النتيجة: القيمة العادلة 306.77 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

لكن هذا يعتمد على الإنفاق الضخم للمشروع والتعرض لغاز الهيليوم. وقد تؤدي التأخيرات أو تجاوزات التكاليف أو ضعف انتعاش سوق الهيليوم إلى تغيير هذا التوقع الرخيص بسرعة.

زاوية أخرى لتقييم شركة APD

تشير القيمة العادلة المتوقعة البالغة 306.77 دولارًا إلى أن سهم APD مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل طفيف، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 5.3 أضعاف تُظهر صورة مختلفة. فهذه النسبة أعلى بكثير من متوسط قطاع الكيماويات الأمريكي البالغ 1.1 ضعف، ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 4.4 ضعف، والنسبة العادلة البالغة 2.5 ضعف، مما يُشير إلى وجود مخاطر تقييم كبيرة في حال تراجع المعنويات أو تغير التوقعات.

للتأكد من أن مضاعف المبيعات المرتفع لا يزال متوافقًا مع أداء الشركة الأساسي، يجدر بنا مراجعة تحليل التقييم بتفصيل أكبر. يشمل ذلك كيفية وصول النسبة العادلة إلى مستوى معين يتجه إليه السوق بمرور الوقت. تعرف على ما تشير إليه الأرقام بشأن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم.

الخطوات التالية

بالنظر إلى مزيج التفاؤل والحذر في هذا المقال، فمن المنطقي التصرف بسرعة، ومراجعة أحدث البيانات، وتحديد موقفك باستخدام المكافأة الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهم برنامج APD في تحسين تركيزك، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مراقبتك بأفكار أسهم محددة قبل أن تفوتك موجة الفرص القادمة.

• استهدف فرص التسعير الخاطئ المحتملة من خلال البحث عن الشركات التي تجمع بين الجودة والتقييمات الجذابة عبر قائمتنا التي تضم 62 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال مراجعة الشركات الموثوقة التي تدفع أرباحًا مجزية باستخدام "حصون توزيعات الأرباح الاثني عشر".
• احمِ نفسك من الخسائر المحتملة بالتركيز على الشركات التي تتمتع بقدرة عالية على الصمود، وذلك من خلال قائمة تضم 64 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.