حظيت مجموعة علي بابا القابضة (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BABA) باهتمام متجدد بعد إطلاقها شريحة الذكاء الاصطناعي Zhenwu M890، وهي شريحة أسرع بثلاث مرات من سابقتها، حيث يعيد المستثمرون تقييم السهم في أعقاب الأرباح الأخيرة وتحديثات سحابة الذكاء الاصطناعي.

يأتي إطلاق جهاز Zhenwu M890 في وقتٍ يشهد فيه سعر سهم علي بابا ضغوطًا، حيث انخفض بنسبة 3.81% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وبنسبة 12.92% خلال التسعين يومًا الماضية. في الوقت نفسه، بلغ إجمالي عائد المساهمين السنوي 10.19%، وإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات 72.21%، مما يشير إلى أن المستثمرين على المدى الطويل ما زالوا يحققون مكاسب رغم التراجع الأخير.

إذا كان تركيز شركة علي بابا على الذكاء الاصطناعي قد لفت انتباهك، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق بحثك ليشمل شركات أخرى تبني أدوات وتقنيات هذا التوجه من خلال أسهمنا الـ 44 المتخصصة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع انخفاض سعر سهم علي بابا خلال الربع الماضي في حين أن رقائق الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية وارتفاع توزيعات الأرباح لا تزال محط الأنظار، فإن السؤال الرئيسي بسيط: هل لا يزال السهم يتداول بأقل مما تشير إليه الأساسيات أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 82.7% أقل من قيمتها الحقيقية

تُقدّر الرواية الأكثر متابعة لشركة علي بابا القيمة العادلة بـ 785.21 دولارًا للسهم الواحد، وهو أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 135.64 دولارًا، الأمر الذي يثير على الفور تساؤلات حول الافتراضات الكامنة وراء هذه الفجوة.

جميعنا نعرف سهم شركة بابا (BABA) وقصتها، فهي إحدى أكبر الشركات في الصين. منذ تأسيسها، نجحت في تحقيق استقرار مؤسسي وميزاني، مما يدعم مكانتها الاقتصادية التي تتيح لها إمكانية إنشاء قطاعات سوقية جديدة عالية الربحية من خلال استثمارات جديدة، أو الاستثمار في قابلية التوسع في الأسواق الحالية، كما هو الحال في قطاع الحوسبة السحابية.

إن تشبع السوق المرجعي للشركة يجعل من الضروري استخدام جزء من الأرباح في أسواق أخرى لجعل النمو جذابًا للمستثمرين.

يرتكز هذا السرد على أسس تجارية متينة، وتوسع عمليات الحوسبة السحابية، وإمكانية إعادة استثمار طويلة الأجل. من الجدير بالبحث دراسة مسار النمو وافتراضات الربحية الأكثر تأثيرًا على تقدير القيمة، وكيفية ارتباطها بالفرق بين السعر الحالي البالغ 135.64 دولارًا أمريكيًا والقيمة العادلة البالغة 785.21 دولارًا أمريكيًا.

النتيجة: القيمة العادلة 785.21 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على استمرار التنفيذ في مجال الحوسبة السحابية ورقائق الذكاء الاصطناعي، ويفترض أن الضغوط التنظيمية أو التنافسية في الصين لا تؤثر بشكل أكبر على الربحية المستقبلية.

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول مُضاعف الربحية؟

بينما تشير آراء المستثمرين إلى انخفاض حاد في قيمة السهم، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 19.9 ضعفًا ترسم صورة أكثر حذرًا. فهي أعلى قليلًا من متوسط قطاع تجارة التجزئة متعددة السلاسل عالميًا (19.1 ضعفًا)، ولكنها أقل من نظرائها (24.6 ضعفًا)، وأقل بكثير من النسبة العادلة المقدرة بـ 33 ضعفًا. وهذا يشير إلى احتمالية وجود فرص للربح أو الخسارة في حال تغير توجه السوق.

بالنسبة للمستثمرين، فإن هذا المزيج من نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة عن النسبة العادلة ولكن مع علاوة مقارنة بالقطاع الأوسع يثير سؤالاً بسيطاً: هل هذا هامش أمان، أم إشارة إلى أن التوقعات قد تكون قد أخذت في الحسبان بالفعل الكثير من الأخبار الجيدة؟

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والحذر مألوفاً لديك، فاعتبره حافزاً للتحقق من الأرقام بنفسك والانتقال بسرعة من الانطباعات الرئيسية إلى استنتاجاتك الخاصة، بدءاً من 3 مكافآت رئيسية.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

قد تكون شركة علي بابا هي الخيار الأول حالياً، لكن فرصتك القادمة قد تكمن في قطاع مختلف تماماً من السوق. وسّع نطاق بحثك ما دام الزخم في صالحك.

• استهدف المكاسب المحتملة باستخدام أداة فحص تحتوي على 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تجمع بين أساسيات قوية واهتمام أقل من السوق.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال الاطلاع على 12 شركة رائدة في مجال توزيع الأرباح والتي قد تدعم دفعات نقدية أكثر استقرارًا.
• قلل المخاطر من خلال مراجعة 66 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في المرونة وقوة الميزانية العمومية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.