يتعرض سهم شركة أمازون (AMZN) لضغوط نتيجة لثلاثة عوامل: التدقيق الجديد من قبل الاتحاد الأوروبي على خدمات أمازون السحابية، والإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتراجع أوسع في أسهم شركات التكنولوجيا الكبيرة والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تزامن هذا الوضع مع أداء ضعيف على المدى القريب، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 9.1% خلال الأسبوع الماضي و10.5% خلال الشهر الماضي. ويأتي هذا على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بلغ 15.2%، ونحو 99.3% على مدى ثلاث سنوات. وبالتالي، فقد تراجع الزخم مؤخرًا بعد فترة أداء قوية امتدت لعدة سنوات.

إذا كنت تراقب كيف يؤثر انتشار الذكاء الاصطناعي على أجزاء أخرى من السوق، فهذه لحظة مفيدة للبحث عن فرص محتملة في 48 سهمًا من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع وصول قيمة أمازون الآن إلى حوالي 2.7 تريليون دولار أمريكي وتداولها عند 246.03 دولارًا أمريكيًا، إلى جانب نموذج القيمة الجوهرية الذي يشير إلى خصم بنسبة 42٪ تقريبًا، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا التراجع الأخير يشير إلى سوء التسعير أم أن الأسواق تأخذ في الاعتبار بالفعل سنوات من النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 45.3% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع سعر الإغلاق الأخير البالغ 246.03 دولارًا، فإن الرأي السائد يرى أن القيمة العادلة لسهم أمازون تبلغ 450 دولارًا. ويتوقف هذا الفارق على كيفية نظر المستثمرين إلى الإنفاق الكبير الحالي على الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية.

تُضحي أمازون بهوامش الربح قصيرة الأجل لضمان هيمنة طويلة الأمد في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والإعلان، والتجارة الآلية. وقد بدأت هذه الاستثمارات تؤتي ثمارها بالفعل، ومن المتوقع أن ترتفع هوامش الربح بحلول نهاية عام 2026.

هل تريد معرفة ما وراء رقم 450 دولارًا؟ يرتكز هذا السرد على نمو أسرع في الأرباح، وهوامش ربح أعلى، ومضاعف أرباح مستقبلية قوي للغاية. وتربط القصة الكاملة هذه الافتراضات عبر خدمات أمازون السحابية (AWS)، والإعلان، وتجارة التجزئة ذات الكفاءة العالية.

النتيجة: القيمة العادلة 450 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تنهار هذه القصة المتفائلة إذا فشل الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في ترجمة ربحية أقوى، أو إذا أدى التدقيق التنظيمي الجديد إلى تعطيل نمو AWS وقدرتها على تحديد الأسعار بشكل كبير.

الخطوات التالية

مع انقسام المشاعر بشكل واضح بين المخاطر والمكافآت، فمن المنطقي التحرك بسرعة واختبار الافتراضات مقابل توقعاتك الخاصة باستخدام 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اقتصرت على سهم واحد فقط، فقد تفوتك فرص تناسب أهدافك بشكل أفضل، لذا وسّع نطاق بحثك باستخدام هذه الأدوات المركزة على موقع Simply Wall Street.

• استهدف المزيد من القيمة المحتملة من خلال مراجعة الشركات التي تم تصفيتها من خلال 49 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية والتي قد يتم تداولها بأقل من قيمتها المقدرة.
• عزز مصادر دخلك من خلال فحص الأسهم في حصون توزيعات الأرباح التسعة التي تقدم عوائد أعلى إلى جانب التركيز على توزيعات الأرباح.
• قلل من مخاطر المحفظة الاستثمارية من خلال فحص 64 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة تركز على الشركات ذات الملفات الشخصية الأكثر مرونة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.