عادت شركة AppFolio (APPF) إلى دائرة اهتمام المستثمرين بعد أن أعادت الشركة تشكيل مجلس إدارتها وعيّنت المديرة المالية الخبيرة ساوري كيسي، بينما تستعد أيضًا لإصدار تقرير أرباحها التالي في أواخر يناير.

تأتي هذه التغييرات في مجلس الإدارة وتحديث الأرباح المرتقب في 29 يناير في وقت يُظهر فيه سعر سهم AppFolio البالغ 219.67 دولارًا أمريكيًا زخمًا متباينًا، حيث حقق عائدًا بنسبة 3.16% في يوم واحد، بينما انخفض بنسبة 4.93% خلال 30 يومًا. ويُظهر إجمالي عائد المساهمين على مدى 3 سنوات، والبالغ 92.81%، تباينًا ملحوظًا مع انخفاض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 12.93%، مما يشير إلى أن المستثمرين على المدى الطويل حققوا أداءً أفضل من المستثمرين الجدد.

إذا كان هذا النوع من التحول القيادي يدفعك للتفكير في ما قد يهيئ للمرحلة التالية من الارتفاع، فقد يكون من المفيد فحص أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع كنقطة انطلاق.

مع إيرادات بلغت 906.29 مليون دولار أمريكي، وصافي دخل بلغ 203.75 مليون دولار أمريكي، وسعر سهم انخفض خلال العام الماضي، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت AppFolio مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية الآن أم أن السوق يأخذ في الاعتبار نموها المستقبلي بالفعل.

الرواية الأكثر شيوعًا: 30.7% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير أكثر الروايات متابعةً على منصة AppFolio إلى قيمة عادلة تبلغ 317.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 219.67 دولارًا أمريكيًا. وهذا يُظهر فجوة كبيرة في القيمة تعتمد على توقعات محددة للنمو والهوامش.

إن توسيع شراكات النظام البيئي المتكامل (مثل AppFolio Stack وحلول التكنولوجيا المالية وعمليات التكامل مع شركاء الطرف الثالث) يوفر للعملاء تجارب أكثر سلاسة وشمولية، مما يزيد من ولاء المنصة ومتوسط الإيرادات لكل مستخدم وإمكانات الإيرادات المتكررة.

هل تتساءل عن نوع نمو الإيرادات وهوامش الربح ومضاعف الأرباح المستقبلية المتضمنة في هذه الفجوة، وكيف تقارن بمعايير القطاع؟ يشرح التقرير بالتفصيل الافتراضات الدقيقة وراء تحديد القيمة العادلة عند 317.20 دولارًا أمريكيًا، وكيف تتم موازنة التدفقات النقدية المتوقعة مع تحديات التنفيذ.

النتيجة: القيمة العادلة 317.20 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن اختبار هذه الرواية إذا تباطأ النمو المحلي في قطاع تكنولوجيا العقارات الأمريكي المزدحم، أو إذا أدت متطلبات الامتثال المتزايدة وخصوصية البيانات إلى تضييق نطاق الربحية.

زاوية أخرى للتقييم

يتناقض هذا السرد الذي يشير إلى أن قيمة AppFolio أقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 30.7% تناقضًا صارخًا مع كيفية تسعير السوق لها بناءً على الأرباح. فمضاعف الربحية الحالي البالغ 38.7 ضعفًا أعلى من متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي البالغ 31.8 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 15 ضعفًا، والنسبة العادلة البالغة 26.8 ضعفًا. وهذا يشير إلى مخاطر تقييم كبيرة في حال تراجع المعنويات.

أنشئ سردك الخاص على AppFolio

إذا نظرت إلى الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل ببساطة اختبار افتراضاتك الخاصة، فيمكنك بناء أطروحة مخصصة في غضون دقائق قليلة باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بـ AppFolio.

هل أنت مستعد للبحث عن فكرتك التالية؟

إذا ساهم تطبيق AppFolio في صقل أفكارك، فلا تتوقف هنا. استخدم أدوات الفرز أدناه لاكتشاف أفكار أخرى قد تتناسب مع نهجك.

• حدد فجوات القيمة المحتملة من خلال فحص هذه الأسهم الـ 865 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تتوافق مع نوع الأساسيات وإعدادات التسعير التي تريد التركيز عليها لاحقًا.
• استهدف قصص النمو في مراحلها المبكرة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الرخيصة البالغ عددها 3530 سهماً والتي تتمتع بوضع مالي قوي حيث تتناسب البيانات المالية ونماذج الأعمال مع مدى تحملك للمخاطر.
• استغلّوا الفرص التقنية القوية من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي والتي تربط الإيرادات الحقيقية بالذكاء الاصطناعي بدلاً من مجرد الضجة الإعلامية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.