أصبحت شركة Applied Digital (APLD) محط الأنظار بعد أن سجلت نموًا في الإيرادات الفصلية بنسبة 98.2٪ على أساس سنوي وحصلت على تمويل ديون بقيمة 2.15 مليار دولار أمريكي لتوسيع قدرة مركز البيانات فائق الحجم في داكوتا.

على الرغم من التقلبات الأخيرة حول الأرباح وتمويل الديون ومعنويات القطاع، فإن إجمالي عائد المساهمين لشركة Applied Digital لمدة عام واحد بنسبة 292.47٪ وإجمالي عائد المساهمين الكبير جدًا لمدة 5 سنوات، مقابل عائد سلبي لسعر السهم بنسبة 12.88٪ منذ بداية العام، يشير إلى أن الزخم قد تراجع على المدى القصير بينما لا يزال حاملو الأسهم على المدى الطويل يحققون مكاسب قوية للغاية.

إذا كنت تبحث عن أكثر من مجرد اسم واحد في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فقد يكون الوقت مناسبًا لمسح السوق الأوسع ومعرفة أي من لاعبي مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الآخرين يلفتون الانتباه من خلال أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 36 سهمًا .

مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 98.2% على أساس سنوي و2.15 مليار دولار أمريكي من الديون الجديدة لتمويل بناء مركز بيانات الذكاء الاصطناعي، هل أدى التراجع الأخير في سعر سهم شركة Applied Digital إلى ظهور فجوة في القيمة، أم أن السوق يتوقع بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 46% أقل من قيمتها الحقيقية

يرى السرد الأكثر متابعة أن القيمة العادلة لشركة Applied Digital تبلغ حوالي 45.27 دولارًا للسهم الواحد، مقارنة بالإغلاق الأخير عند 24.49 دولارًا، ويعزو هذا الفارق إلى التدفقات النقدية المتعاقد عليها لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وشروط الإيجار الطويلة.

وقد حصلت الشركة مؤخراً على اتفاقيات تأجير طويلة الأجل (15 عاماً) مع شركة CoreWeave، وهي شركة رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، لمجمع مركز البيانات الخاص بها والمخصص للذكاء الاصطناعي/الحوسبة عالية الأداء، Polaris Forge 1، والذي يمثل إجمالي 7 مليارات دولار من الإيرادات المتعاقد عليها وتدفق إيرادات متعدد السنوات ومتكرر ويمكن التنبؤ به يدعم بشكل مباشر نمو الإيرادات المستقبلية واستقرار التدفق النقدي.

هل تريد أن ترى كيف تتداخل عقود الإيجار طويلة الأجل، وافتراضات النمو المرتفعة، ومضاعف الأرباح المرتفع لتشكل فجوة التقييم هذه؟ قد تفاجئك العوامل الرئيسية.

النتيجة: القيمة العادلة 45.27 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن الاستخدام المفرط للديون والاعتماد على عدد قليل من عملاء الحوسبة السحابية الضخمة والعملات المشفرة يعني أن تأخيرات المشاريع أو تغييرات العقود قد تتحدى بسرعة تلك الرواية القائلة بأن القيمة السوقية أقل بنسبة 46٪.

وجهة نظر أخرى: مضاعف المبيعات الغني يثير سؤالاً مختلفاً

تشير القيمة العادلة التقديرية البالغة 45.27 دولارًا للسهم إلى أن شركة Applied Digital مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 25.9 ضعفًا أعلى بكثير من النسبة العادلة المقدرة البالغة 10 أضعاف، ومتوسط قطاع تكنولوجيا المعلومات الأمريكي البالغ 1.7 ضعف، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 6.4 ضعف. تشير هذه الفجوة إلى مخاطر في التقييم في حال تغير التوقعات، فأي مؤشر تعطيه وزنًا أكبر؟

الخطوات التالية

مع وجود مثل هذه الإشارات المختلطة حول القيمة والتوقعات، من المفيد التحرك بسرعة، والنظر في البيانات الأساسية، وتكوين وجهة نظرك الخاصة من خلال تقييم المكافأة الرئيسية الواحدة وعلامات التحذير الثلاث المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهم مؤتمر Applied Digital في تعزيز تركيزك على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق فرصك وواصل العمل بجدّ على قائمة مراقبتك لتحقيق المزيد من الفوائد.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص الشركات التي تظهر على أنها 63 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية قبل أن يكتشفها المستثمرون الآخرون.
• عزز مصادر دخلك من خلال الاطلاع على الشركات في حصون توزيعات الأرباح الـ 12 التي قد تكمل استثماراتك الحالية.
• حافظ على مستوى المخاطر تحت السيطرة من خلال مراجعة الأسهم في قائمة الأسهم الـ 65 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة حتى لا تعتمد على موضوع واحد عالي التقلب.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.