تُسلّط خطوة شركة Arm في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي والأرباح القادمة الضوء على نموذج أعمالها.

تجذب شركة Arm Holdings (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: ARM) اهتماماً جديداً بعد تأكيدها لخطط تصميم رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها إلى جانب نموذج الترخيص الخاص بها، حيث يتطلع المستثمرون أيضاً إلى تقرير الأرباح الصادر في 6 مايو والزخم الأخير المدفوع بحقوق الملكية.

يأتي إعلان شركة Arm الأخير عن رقاقة الذكاء الاصطناعي ومكالمة الأرباح القادمة في 6 مايو بعد ارتفاع حاد، حيث بلغ عائد سعر السهم 36.11% خلال 30 يومًا وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد بنسبة 71.23%، على الرغم من أن انخفاض عائد سعر السهم بنسبة 10.11% خلال 7 أيام يشير إلى بعض التباطؤ بعد الزخم القوي.

إذا كنت تتابع كيف تتطور أخبار رقائق الذكاء الاصطناعي بما يتجاوز شركة Arm، فهذه لحظة مفيدة لتوسيع نطاق البحث باستخدام أداة الفرز الخاصة بنا التي تضم 37 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع تداول أسهم شركة Arm حاليًا عند حوالي 211 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى من متوسط السعر المستهدف للمحللين البالغ حوالي 172 دولارًا أمريكيًا، وحصولها على درجة قيمة منخفضة تبلغ 1، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان التفاؤل الأخير بشأن الذكاء الاصطناعي يترك أي مجال للنمو أم أن الأسواق قد بدأت بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ فيها بنسبة 439%

يُشير إغلاق سهم Arm الأخير عند 211.07 دولارًا إلى أنه أعلى بكثير من القيمة العادلة السردية الأكثر متابعة والبالغة 39.16 دولارًا، مما يجعل السعر الحالي مرتفعًا للغاية وفقًا لهذا المنظور.

في الربع الثاني من عام 2025، سجلت شركة ARM إيرادات بلغت 844 مليون دولار، بزيادة قدرها 5% على أساس سنوي. وانخفضت المبيعات بنسبة 10% مقارنةً بالربع الأول، مسجلةً بذلك أول انخفاض متتالٍ للشركة بعد الربع الرابع من السنة المالية 2023. وبلغت إيرادات الشركة 3.5 مليار دولار خلال فترة 12 شهرًا، بزيادة قدرها 18% على أساس سنوي. وهذا قريب من تقديري المعدل لمعدل النمو السنوي المركب البالغ 16%، وأُبقي على هدفي لإيرادات ARM لعام 2029 عند 7.3 مليار دولار. وقد أصدرت الإدارة توقعاتها للربع الثالث والسنة المالية المنتهية في 2025 عند متوسط 945 مليون دولار و3.95 مليار دولار على التوالي.

هل تتساءل كيف تتضافر عوامل نمو الإيرادات، وتوقعات هامش الربح، ومضاعف الربحية المستقبلية لتبرير هذا الانخفاض في القيمة العادلة مقارنةً بسعر اليوم؟ تربط افتراضات هذا التحليل مسار نمو شركة Arm، ومسار ربحيتها، ومضاعف تقييمها في توقعات متماسكة، لكن العوامل الدقيقة لا تتضح إلا عند الاطلاع على الصورة الكاملة.

النتيجة: القيمة العادلة 39.16 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، إذا استمرت شركة Arm في تجاوز افتراض نمو الإيرادات الخاص بها بنسبة 16٪ أو حصلت على المزيد من الصفقات طويلة الأجل على غرار شركة Apple، فقد يتم الطعن في حالة القيمة العادلة المنخفضة هذه.

الخطوات التالية

بالنظر إلى الانقسامات الحالية في الآراء حول Arm، فهذه لحظة جيدة للتحرك بسرعة وتقييم الأدلة بنفسك باستخدام المكافأة الرئيسية الواحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة Arm ضمن اهتماماتك بالفعل، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة مراقبتك لتشمل بعض أفكار الأسهم المركزة التي تستغل أنواعًا مختلفة من الفرص.

• استهدف فرص القيمة المحتملة من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تجمع بين الجودة والأساسيات وإشارات التسعير التي قد لا تكون مفهومة تماماً بعد.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال فحص 67 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة والتي تبحث عن ملفات تعريف أكثر استقرارًا عندما تريد الحد من المفاجآت الكبيرة.
• تفوق على الآخرين من خلال مراجعة قائمة الأفلام التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تجذب انتباهًا أوسع وتبتعد عن متناول الجميع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.