لمحة عن الأداء الأخير

حظيت شركة ASML Holding (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: ASML) باهتمام متجدد بعد تداولات حديثة، حيث أغلق سهمها عند 1612.76 دولارًا. ويقارن المستثمرون هذا السعر بأداء الشركة القوي على مدى سنوات طويلة.

تراجعت معنويات المستثمرين على المدى القصير قليلاً، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 7 أيام 1.23%، وعائده خلال 90 يومًا 11.18%. ويُبرز إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والبالغ 120.35%، قوة الزخم على المدى الطويل بشكل عام.

إذا كنت تقارن شركة ASML Holding بفرص أخرى متعلقة بالرقائق الإلكترونية، فقد يكون من المفيد فحص مجموعة أوسع تضم 47 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بعد هذه العوائد القوية على مدى سنوات عديدة وسعر السهم الأخير الذي تجاوز 1600 دولار، فإن السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كانت شركة ASML لا تزال تتداول عند نقطة دخول جذابة أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 53.2 ضعفاً: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم شركة ASML بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 53.2 ضعفًا عند آخر إغلاق عند 1612.76 دولارًا، وهو ما يقع بين مجموعة الشركات المماثلة لها ومستواها العادل المقدر.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بربحية السهم، وهي طريقة سريعة لمعرفة المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. بالنسبة لشركة معدات رقائق إلكترونية مربحة مثل ASML، تُعدّ نسبة السعر إلى الأرباح مؤشرًا مفيدًا لأن الأرباح محرك رئيسي للقيمة طويلة الأجل.

بالمقارنة مع متوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي البالغ 66.9 ضعفًا ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 55.9 ضعفًا، يشير مضاعف الربحية لشركة ASML البالغ 53.2 ضعفًا إلى أن السوق يمنحها علاوة سعرية، ولكنها ليست الأعلى في القطاع. مع ذلك، لا يزال هذا المضاعف أعلى من مضاعف الربحية العادل المُقدّر بـ 43 ضعفًا، وهو مستوى قد يتجه إليه السوق إذا تراجعت المعنويات أو لم تواكب الأرباح التوقعات.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 53.2 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم المخاطر، مثل أي تباطؤ في الطلب على معدات الرقائق أو التحولات في إنفاق العملاء، والتي قد تتحدى التقييم الحالي.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة ASML

يُظهر تحليل نسبة السعر إلى الأرباح أن سهم ASML مُبالغ في سعره مقارنةً بقيمته العادلة. مع ذلك، يتبنى نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا نهجًا مختلفًا. فبحسب هذا النموذج، يتجاوز السعر الحالي البالغ 1612.76 دولارًا قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بـ 777.54 دولارًا، مما يُشير إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه وفقًا لهذا الاختبار الثاني. فأي إشارةٍ يجب اعتبارها أكثر أهمية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم ASML Holding على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

قد يبدو مزيج العوائد القوية السابقة والتقييم المرتفع إشارة متضاربة، لذا يجدر بك مراجعة الأرقام بنفسك وتحديد أبرزها. لفهم نظرة السوق الإيجابية الحالية، خصص بعض الوقت لمراجعة أهم ثلاث مزايا للشركة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا شعرت أن أسعار ASML مرتفعة، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall St Screener لاكتشاف أفكار جديدة قد تناسب أهدافك بشكل أفضل.

• استغل فرص التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وتقييمات جذابة.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 10 شركات رائدة في توزيع الأرباح تركز على الشركات ذات العوائد المرتفعة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال تصفية 62 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة تهدف إلى تحقيق التوازن بين الفرص وضوابط المخاطر الأكثر صرامة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.