أصبحت أسهم مجموعة BGC (BGC) محط الأنظار بعد أن أعلنت الشركة أن BGC Brokers LP أصبحت الآن مرخصة كجهة إدارة مرجعية مسجلة في المملكة المتحدة لدى هيئة السلوك المالي بموجب لائحة المعايير المرجعية في المملكة المتحدة.

يأتي اعتماد هيئة السلوك المالي (FCA) المعياري في الوقت الذي يتناقض فيه عائد سعر سهم مجموعة BGC لمدة شهر واحد بنسبة 3.36٪ وعائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 3.36٪ مع انخفاض إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 2.61٪، في حين أن إجمالي عوائد المساهمين لمدة 3 سنوات و5 سنوات، والتي تزيد عن ضعفين، تشير إلى أن المستثمرين على المدى الطويل ما زالوا يرون قيمة في القصة.

إذا كان هذا النوع من التقدم التنظيمي يلفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمعرفة ما هو قيد التحرك أيضاً والتحقق من الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع ارتفاع أسهم الشركة بنسبة 3.4% خلال الشهر الماضي، ولكن العائد السنوي لا يزال سلبياً بشكل طفيف، فهل يتم تداول أسهم مجموعة BGC بهدوء بأقل مما قد تبرره أساسياتها ورخصة FCA المعيارية الجديدة، أم أن السوق يتوقع بالفعل نمواً مستقبلياً؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 36.3% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع إغلاق سهم مجموعة BGC الأخير عند 9.24 دولارًا، تشير الرواية الأكثر متابعة إلى قيمة عادلة تبلغ 14.50 دولارًا، مما يخلق فجوة واسعة في التوقعات.

يشير التوسع المستمر والنمو القوي في إيرادات منصات التداول الإلكتروني التابعة لشركة BGC (لا سيما Fenics وFMX)، مدعومًا بزيادة كبيرة في أحجام التداول الإلكتروني والحصة السوقية عبر مختلف فئات الأصول، إلى أن BGC في وضعٍ يؤهلها للاستفادة من التحول المتسارع نحو التداول القائم على التكنولوجيا. ومن المرجح أن يعزز هذا من إجمالي الإيرادات ويزيد من هوامش الربح نظرًا لقابلية التوسع والربحية العالية للتداول الإلكتروني مقارنةً بالتداول الصوتي.

هل تتساءل عن نوع نمو الإيرادات، وتوسع هامش الربح، ومستوى الأرباح المطلوب لدعم القيمة العادلة البالغة 14.50 دولارًا أمريكيًا بمعدل خصم 9.18%؟ يشرح التقرير بالتفصيل كيف تؤثر المنصات الإلكترونية، والخدمات ذات هامش الربح الأعلى، وافتراضات الربحية المستقبلية على هذا السعر المستهدف، ولماذا يقل سعر السهم الحالي عنه بكثير.

النتيجة: القيمة العادلة 14.50 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على ظروف التداول المتقلبة ونجاح دمج عمليات الاستحواذ الأخيرة، ويمكن أن تؤدي النكسات في أي من المجالين إلى تحدي سريع لقصة القيمة المنخفضة بنسبة 36.3٪.

زاوية أخرى للتقييم

يعتمد التقييم الرائج للقيمة العادلة البالغة 14.50 دولارًا على الأرباح وهوامش الربح المستقبلية، لكن السوق اليوم يفرض نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 27.2 ضعفًا على مجموعة BGC، مقارنةً بـ 23.6 ضعفًا لقطاع أسواق رأس المال الأمريكية و9.2 ضعفًا للشركات المنافسة. يثير هذا المضاعف المرتفع تساؤلًا بسيطًا: هل هذه عملية إعادة تقييم جارية أم أنها تعكس تفاؤلًا مفرطًا مُضمّنًا بالفعل؟

قم ببناء سرد مجموعتك الخاصة في BGC

إذا نظرت إلى الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل ببساطة إجراء عمليات التحقق الخاصة بك، فيمكنك إنشاء قصة BGC مخصصة في غضون دقائق قليلة باستخدام Do it your way .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة واحدة نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول مجموعة BGC، والتي قد تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت مجموعة BGC ضمن اهتماماتك، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق مراقبتك ليشمل بعض الأفكار المحددة التي قد تساعدك في اتخاذ خطوتك التالية.

• اكتشف الفرص المحتملة ذات المخاطر العالية والعوائد المرتفعة مبكراً من خلال فحص هذه الأسهم الـ 3542 الرخيصة ذات البيانات المالية القوية والتي تُظهر بالفعل أسساً مالية أقوى من العديد من نظيراتها.
• استهدف نقطة التقاء قوة الحوسبة والعوائد من خلال هذه الأسهم الـ 22 في مجال الحوسبة الكمومية ، حيث تعمل الشركات على الموجة التالية من تكنولوجيا الكم.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3% والتي قد تناسب نهجًا موجهًا نحو توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.