عادت شركة Borr Drilling (BORR) إلى دائرة الضوء بعد إعلانها عن التزامات تعاقدية جديدة وتمديدات لأربع منصات حفر بحرية عالية الجودة في غرب إفريقيا والأمريكتين وأوروبا وجنوب شرق آسيا، مما أدى إلى توسيع نطاق أعمالها التعاقدية المتراكمة.

عند سعر سهم بلغ 5.83 دولار أمريكي، شهدت شركة Borr Drilling عائدًا بنسبة 46.5% على سعر السهم خلال 90 يومًا وعائدًا إجماليًا كبيرًا جدًا للمساهمين لمدة عام واحد، مما يشير إلى أن الزخم كان يتزايد جنبًا إلى جنب مع منح العقود الأخيرة وأخبار توسيع الأسطول.

إذا كانت عقود منصات الحفر والأنشطة البحرية ضمن اهتماماتك، فقد يكون من المفيد البحث عن شركات أخرى تستفيد من الطلب على البنية التحتية للطاقة، وذلك من خلال الاطلاع على أسهم شركات تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية البالغ عددها 28 شركة.

مع وصول سعر السهم الآن إلى مستوى قريب من متوسط السعر المستهدف للمحللين، ومع وجود عائد إجمالي كبير جداً لمدة عام واحد بالفعل، فهل لا تزال قيمة شركة Borr Drilling أقل من قيمتها الحقيقية، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 10% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة Borr Drilling عند 5.83 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 5.84 دولارًا، فإن الرأي السائد يرى إمكانية ارتفاع متواضعة تستند إلى افتراضات محددة للنمو والهامش.

يبدو أن التقييم يأخذ في الاعتبار أن الزخم القوي للعقود الأخيرة لشركة Borr Drilling، لا سيما في المكسيك والشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا، سيترجم إلى أسعار يومية واستخدام مرتفعين بشكل مستمر، وقد يقلل هذا الرأي من شأن المخاطر المستمرة الناجمة عن فائض العرض في سوق منصات الحفر البحرية وزيادة حجم العقود الانتقالية أو قصيرة الأجل، مما قد يؤدي إلى ضغط كل من الإيرادات والهوامش المستقبلية إذا لم يتحقق الطلب المتوقع بالكامل.

هل تتساءل عن نوع نمو الإيرادات، وارتفاع هامش الربح، ومضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلي اللازم للحفاظ على القيمة العادلة؟ تستند هذه الرواية إلى توقعات أرباح إيجابية، وربحية متزايدة، ومضاعف أرباح أعلى من مجموعة خدمات الطاقة الأوسع. يوضح التقرير الكامل الافتراضات الأكثر أهمية في هذه الرواية التسعيرية.

النتيجة: القيمة العادلة 5.84 دولار (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في هذا التفاؤل إذا أدى فائض العرض الناتج عن رفع الأسعار إلى انخفاض أسعار الإيجار اليومية أو إذا أدت زيادة الرافعة المالية وتكاليف إعادة التمويل إلى انخفاض الأرباح المستقبلية.

وجهة نظر أخرى: تعدد الثروات يثير سؤالاً مختلفاً

تشير القيمة العادلة المتوقعة إلى انخفاض طفيف في التقييم، لكن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 39.9 ضعفًا تُظهر صورة مختلفة. فهي أعلى بكثير من متوسط قطاع خدمات الطاقة الأمريكي البالغ 26 ضعفًا، ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 13.2 ضعفًا، وحتى من النسبة العادلة المقدرة البالغة 22.7 ضعفًا. وهذا يُشير إلى هامش خطأ ضئيل في حال تراجع التوقعات.

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية حل تلك الفجوة بين نسبة السعر إلى الأرباح الحالية، والشركات المنافسة، والنسبة العادلة بمرور الوقت، انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

مع هذا التباين في المشاعر، من المفيد تجاوز العناوين الرئيسية واختبار البيانات بنفسك، ثم موازنة كلا الجانبين مع التركيز على المكافأتين الرئيسيتين وعلامات التحذير الثلاث المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اقتصرت على سهم واحد فقط، فقد تفوتك فرص تناسب أهدافك وقدرتك على تحمل المخاطر واحتياجاتك من الدخل بشكل أفضل في مختلف قطاعات السوق.

• استهدف تحقيق مكاسب قيمة من خلال مسح الشركات التي تجمع بين أساسيات قوية وإمكانية وجود تفاوت في التسعير باستخدام قائمة تضم 58 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• عزز مرونة محفظتك الاستثمارية بالتركيز على الشركات ذات الوضع المالي القوي من خلال أداة فحص الأسهم التي تعتمد على الميزانية العمومية القوية والأساسيات (40 نتيجة).
• ابحث عن الإمكانيات الكامنة من خلال مراجعة قائمة الفرز التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.