قامت شركة Cal-Maine Foods (CALM) مؤخرًا بدمج تحديث أرباح الربع الثاني من السنة المالية 2026، والذي جاء أقل حدة، حيث عادت أسعار البيض إلى مستوياتها الطبيعية بعد ارتفاعها السابق، مع الاستحواذ على أصول إنتاج شركة Clean Egg LLC في تكساس، مما يوسع نطاق إنتاجها المتخصص من البيض الخالي من الأقفاص والبيض الحر.

يأتي التحديث الأخير للربع الثاني واستحواذ شركة كلين إيغ بعد أداء متباين للمستثمرين، حيث بلغ عائد سعر السهم 9.61% خلال شهر واحد، و10.45% منذ بداية العام، في حين انخفض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 11.79% خلال عام واحد. في الوقت نفسه، يُبرز إجمالي عائد المساهمين على مدى 3 و5 سنوات، والبالغ 97.55% و184.14% على التوالي، كيف اختلف الزخم طويل الأجل اختلافًا كبيرًا عن التراجع الأخير.

إذا دفعك تحديث شركة كال-مين إلى التفكير في المجالات الأخرى التي يمكن لرأس المال أن يستثمر فيها بجد في قطاعي الغذاء والزراعة، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق البحث والنظر في الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع تداول أسهم شركة CALM بالقرب من السعر المستهدف للمحللين البالغ 87.75 دولارًا أمريكيًا وإظهارها درجة عالية في القيمة الجوهرية، ومع ذلك فقد شهدت انخفاضًا في إجمالي العائد لمدة عام واحد، فهل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا، أم أن النمو المستقبلي المحتمل ينعكس بالفعل في السعر الحالي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 11.6% أقل من قيمتها الحقيقية

إن أكثر روايات التقييم متابعة تضع القيمة العادلة لشركة Cal-Maine Foods عند 98 دولارًا، مقارنة بسعر الإغلاق الأخير البالغ 86.67 دولارًا، وتستند هذه النظرة إلى افتراضات محددة للأرباح والهوامش على المدى الطويل.

من المتوقع أن يؤدي توسيع عروض البيض المتخصص والأطعمة الجاهزة، بما في ذلك البيض عالي النمو الخالي من الأقفاص، والبيض الذي يربى في المراعي، والأطعمة الجاهزة للأكل، إلى رفع متوسط أسعار البيع وتحويل المزيج نحو مصادر الإيرادات ذات الهامش الأعلى، مما يدعم توسع هامش الربح الصافي ونمو الأرباح.

هل تتساءل عن نمط الأرباح الذي قد يبرر فجوة القيمة العادلة هذه، حتى مع انخفاض هوامش الربح والإيرادات المتوقعة؟ يعتمد هذا التحليل على مسار محدد للغاية لمزيج المبيعات والربحية والمضاعف الذي قد يكون السوق على استعداد لدفعه.

النتيجة: القيمة العادلة 98 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن استمرار خطر إنفلونزا الطيور واحتمالية زيادة العرض نتيجة لإعادة بناء القدرات الصناعية قد يؤديان بسرعة إلى الضغط على أسعار البيض وهوامش الربح وملف الأرباح الذي يدعم وجهة النظر التي تبلغ 98 دولارًا.

وجهة نظر أخرى: تشير الأرباح والمضاعفات إلى اتجاهات مختلفة

هناك جانبٌ مثيرٌ للاهتمام عند النظر إلى شركة كال-مين من خلال نسبة السعر إلى الأرباح. إذ يتم تداول أسهمها عند 3.6 ضعف الأرباح، وهو أقل بكثير من متوسط قطاع الأغذية الأمريكي البالغ 22.8 ضعفًا، وأقل من الشركات المنافسة التي تبلغ 21 ضعفًا، ومع ذلك فهو أعلى من النسبة العادلة المقدرة البالغة 2.7 ضعفًا. يشير هذا المزيج إلى جاذبية القيمة، ولكنه ينطوي أيضًا على مخاطر التقييم.

تعني هذه الفجوة أن سعر السوق أعلى بالفعل من المستوى الذي تشير إليه نسبة القيمة العادلة لدينا، على الرغم من أن شركة CALM تبدو رخيصة مقارنةً بالقطاع ككل. بالنسبة لك، السؤال هو: هل مؤشر المضاعفات النسبية المنخفضة أم مؤشر نسبة القيمة العادلة الأعلى هو الأهم؟

ابتكر سردك الخاص عن أطعمة كاليفورنيا-مين

إذا نظرت إلى الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل بناء وجهة نظرك الخاصة من الصفر، فيمكنك سحب المدخلات الرئيسية، واختبار افتراضاتك، وإنشاء أطروحة كاملة عن جامعة كاليفورنيا في مين في غضون دقائق قليلة، كل ذلك وفقًا لشروطك، مع تطبيق "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Cal-Maine Foods.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اقتصرت على شركة واحدة فقط، فقد تفوتك فرص تناسب أسلوبك بشكل أفضل، لذا استخدم الأدوات المتاحة ودع البيانات تعمل لصالحك.

• رصد المواضيع الناشئة مبكراً من خلال مسح هذه الأسهم الـ 29 الرخيصة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي والتي تبني أعمالاً حقيقية حول الذكاء الاصطناعي بدلاً من الضجة الإعلامية وحدها.
• عزز بحثك عن الدخل من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 11 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي تركز على الشركات التي توزع أكثر من 3٪ من قيمتها في دفعات سنوية.
• ارفع من إمكانات عائدك من خلال البحث في هذه الأسهم الـ 867 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تسلط الضوء على الشركات التي يتم تسعيرها بأقل مما قد تبرره تدفقاتها النقدية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.