أدى التغيير التشريعي والرئيس التنفيذي الجديد إلى وضع شركة كاسيلا لأنظمة إدارة النفايات (CWST) تحت الأضواء

أدت التحركات التشريعية الأخيرة في نيو هامبشاير، والتي قد تمدد عمر مكب النفايات في نورث كانتري التابع لشركة كاسيلا ويست سيستمز، بالإضافة إلى تعيين نيد كوليتا في منصب الرئيس التنفيذي، إلى إعادة السهم إلى دائرة اهتمام العديد من المستثمرين.

يأتي التقدم التشريعي الأخير المتعلق بمكب نفايات نورث كاونتري والتغيير القيادي في وقتٍ حقق فيه سعر سهم شركة كاسيلا لأنظمة إدارة النفايات عائدًا بنسبة 15.32% خلال 90 يومًا، بينما انخفض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 6.39% خلال عام واحد. يشير هذا المزيج إلى ازدياد الزخم على المدى القصير، في حين واجه المستثمرون على المدى الطويل صعوباتٍ جمة.

إذا كنت تتطلع إلى ما هو أبعد من خدمات النفايات وتفكر في المجالات الأخرى التي يمكن أن يستثمر فيها رأس المال، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية ومعرفة ما يبرز بعد ذلك.

مع تحقيق عائد بنسبة 15.32% خلال 90 يومًا، وانخفاض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 6.39% خلال عام واحد، بالإضافة إلى وجود قيادة جديدة وزخم في مجال مدافن النفايات، فهل لا تزال أسهم شركة كاسيلا لأنظمة إدارة النفايات مقومة بشكل خاطئ أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى المبيعات 3.7x: هل هذا مبرر؟

أغلقت أسهم شركة Casella Waste Systems مؤخرًا عند 103.78 دولارًا أمريكيًا، وبنسبة سعر/مبيعات تبلغ 3.7 مرة، تم تصنيفها على أنها باهظة الثمن مقارنة بكل من الشركات المنافسة وقطاع الخدمات التجارية الأمريكية الأوسع.

تقارن نسبة السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها السنوية، لذا عند 3.7 ضعف، فأنت تدفع فعلياً 3.70 دولار أمريكي مقابل كل دولار أمريكي واحد من المبيعات. بالنسبة لشركات خدمات إدارة النفايات الصلبة، غالباً ما يعكس هذا مدى تقدير السوق لقاعدة إيراداتها الحالية وقدرتها على تحقيق أرباح مستقبلية، بدلاً من أرباحها الحالية.

هنا، تُعزى هذه النسبة المرتفعة إلى عدة مؤشرات. فمن المتوقع أن تنمو الأرباح بنسبة 68.5% سنويًا، أي بوتيرة أسرع من السوق الأمريكية، ومع ذلك، انخفض صافي الربح المُعلن عنه خلال السنوات الخمس الماضية بنسبة 36.5% سنويًا، وبلغ العائد على حقوق الملكية 1%، وهي نسبة تُعتبر منخفضة. هذا المزيج من النمو السريع المتوقع للأرباح وهامش الربح الصافي الضئيل حاليًا (0.8%) يُفسر جزئيًا سبب استعداد بعض المستثمرين لقبول نسبة إيرادات أعلى، بينما قد يتساءل آخرون عن مدى انعكاس التفاؤل في السعر الحالي.

بالمقارنة مع نظيراتها المباشرة بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 3.2 ضعف، ومع قطاع الخدمات التجارية الأمريكية الأوسع بنسبة 1.3 ضعف، تُسعّر شركة كاسيلا لأنظمة إدارة النفايات بسعر أعلى بشكل واضح. وبالنظر إلى نسبة سعر/مبيعات عادلة مُقدّرة تبلغ 1.7 ضعف، فإن المستوى الحالي البالغ 3.7 ضعف يتجاوز بكثير ما تشير إليه تحليلات الانحدار التي قد تصل إليه هذه النسبة إذا ما توافقت الأسعار بشكل أكبر مع العوامل الأساسية.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 3.7 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، إذا خيبت توقعات نمو الأرباح أو تحسن الهامش أو نتائج مكب النفايات في نيو هامبشاير الآمال، فقد تبدأ علاوة السعر/المبيعات البالغة 3.7x في الظهور بمظهر المعرض للخطر.

زاوية أخرى: يشير مؤشر التدفق النقدي المخصوم من SWS إلى المبالغة في التقييم أيضاً

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا القيمة العادلة لشركة كاسيلا لأنظمة إدارة النفايات بـ 90.01 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعرها الحالي البالغ 103.78 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن السهم يُتداول بسعر أعلى من القيمة الحقيقية وفقًا لمنهجيتي المبيعات والتدفقات النقدية. والسؤال المطروح أمامكم هو: هل تُبرر توقعات الأرباح دفع سعر أعلى من هذا الحد؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع شركة Casella Waste Systems كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 874 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

بناء سرد أنظمة إدارة النفايات الخاصة بك من كاسيلا

إذا لم تتوافق هذه النتيجة تمامًا مع وجهة نظرك، أو كنت تفضل اختبار الأرقام بنفسك، يمكنك إنشاء قصة كاسيلا مخصصة في غضون دقائق معدودة. للبدء، استخدم "افعلها على طريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول أنظمة إدارة النفايات من كاسيلا.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند شركة واحدة فقط، فقد تفوتك فرص تناسب أسلوبك بشكل أفضل، لذا فكر في إضافة المزيد من الأفكار الجيدة إلى قائمة اهتماماتك اليوم.

• استهدف الصفقات المحتملة من خلال فحص هذه الأسهم الـ 874 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تتوافق مع وجهة نظرك بشأن السعر مقابل التدفقات النقدية الأساسية.
• استكشف المواضيع المستقبلية مع هذه الأسهم الـ 23 الرخيصة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، وتعرف على الأسماء التي تتوافق مع توقعاتك لهذا القطاع.
• أضف أفكارًا تركز على الدخل من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي تقدم عوائد أعلى من 3٪ إلى جانب أساسيات خاصة بكل سهم.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.