مشروع تجديد مركز نورثجيت التجاري المدعوم من المدينة يضع شركة سي بي إل آند أسوشيتس العقارية (سي بي إل) تحت الأضواء

لقد سلط قرار مجلس مدينة تشاتانوغا الداعم لعملية تجديد مركز نورثجيت التجاري التابع لشركة CBL، بما في ذلك خطة البنية التحتية بقيمة 15 مليون دولار ومتطلبات إشراك المجتمع، الضوء من جديد على كيفية تأثير هذا المشروع على محفظة صندوق الاستثمار العقاري الأوسع.

بالنسبة للمستثمرين الذين ينظرون إلى الصورة الأوسع، تأتي أخبار نورثجيت الأخيرة لشركة CBL مصحوبةً بعائد سعر سهم بلغ 28.26% خلال 90 يومًا، وعائد إجمالي للمساهمين بلغ 37.85% خلال عام واحد. يشير هذا إلى تزايد الزخم حول السهم.

إذا كان هذا النوع من قصص العقارات التجارية يجذب انتباهك، فقد يكون من المفيد معرفة ما يتحرك أيضاً ومقارنة الأساسيات في جميع أنحاء السوق.

إذا كنت توسع قائمة مراقبتك لتشمل شركات أخرى غير مالكي مراكز التسوق، فقد يكون الوقت مناسبًا الآن للتحقق من الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية كوسيلة لاكتشاف أفكار أخرى مثيرة للاهتمام.

مع تحقيق أسهم CBL عائدًا بنسبة 28.26% خلال 90 يومًا وتداولها بأقل بنحو 21% من السعر المستهدف لأحد المحللين، فإن السؤال الحقيقي هو ما إذا كنت تنظر إلى قيمة غير مقدرة حق قدرها أم إلى سهم يتم تسعيره بالفعل بناءً على النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 9.3x: هل هي مبررة؟

بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 9.3x عند آخر إغلاق بقيمة 37.26 دولارًا أمريكيًا، تبدو شركة CBL & Associates Properties رخيصة مقارنة بنسبة سعرها العادلة ومجموعة صناديق الاستثمار العقاري بالتجزئة الأوسع.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بربحية السهم الواحد، مما يعطي فكرة سريعة عن المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. بالنسبة لصندوق استثمار عقاري مثل CBL، قد تشير نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة إلى أن السوق يطبق خصمًا على تدفق أرباحه مقارنةً بنظرائه.

هنا، يُشار إلى سهم CBL كخيار استثماري جيد مقارنةً بمتوسط نسبة السعر إلى الأرباح لقطاع صناديق الاستثمار العقاري بالتجزئة في الولايات المتحدة البالغ 27.4 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 54 ضعفًا. كما أنه يتداول حاليًا بأقل من نسبة السعر إلى الأرباح العادلة المقدرة بـ 14.4 ضعفًا. وقد يتجه السوق نحو هذا المستوى إذا توافقت معنويات السوق وتوقعات الأرباح بشكل أكبر مع هذه النسبة العادلة.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 9.3x (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم المخاطر مثل انخفاض صافي الدخل السنوي بنسبة 66٪ وأي انتكاسات في نورثجيت أو خطط إعادة التطوير الأخرى.

وجهة نظر أخرى: يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى مستوى أعلى.

يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى قيمة عادلة تقديرية تبلغ حوالي 60.80 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بالقيمة الحالية البالغة 37.26 دولارًا أمريكيًا. هذا الفرق يوحي بأن السوق قد يكون قد أخذ في الحسبان بالفعل قدرًا كبيرًا من المخاطر. السؤال الأهم هو: هل تعتقد أن هذه المخاوف مبالغ فيها؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، يمكنك الاطلاع على أسهم شركة CBL & Associates Properties ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 884 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

قم ببناء سردك الخاص لعقارات CBL & Associates

إذا نظرت إلى هذا وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل ببساطة اختبار الافتراضات بنفسك، فيمكنك إنشاء عرض مخصص في دقائق، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية و4 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في شركة CBL & Associates Properties.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت CBL فضولك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall St Screener لتقييم فرص أخرى محتملة قبل أن تفوتك.

• اكتشف فرص الاستثمار في المراحل المبكرة باستخدام فلاتر مالية واضحة من خلال فحص هذه الأسهم الصغيرة البالغ عددها 3545 سهمًا والتي تتمتع ببيانات مالية قوية وتفي بمعايير المخاطر والجودة الخاصة بك.
• استغل التحولات التكنولوجية الكبرى بتركيز من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 26 الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي والتي تتناسب مع تفضيلاتك في النمو ونموذج عملك.
• أعط الأولوية لضبط الأسعار من خلال فحص هذه الأسهم الـ 884 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تبدو أسعارها جذابة مقارنة بملفات التدفقات النقدية الخاصة بها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.