أثارت شركة سينتروس إنرجي (LEU) رد فعل حاد في السوق بعد إعلانها عن أرباح الربع الرابع من عام 2025 التي جاءت أقل من توقعات المحللين، على الرغم من تسليطها الضوء على جائزة تخصيب حكومية كبيرة وخطط تصنيع أجهزة الطرد المركزي الموسعة.

أدى انخفاض الأرباح إلى تراجع حاد في معنويات المستثمرين، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 11.88% خلال يوم واحد، وبنسبة 37.91% خلال 30 يومًا. ومع ذلك، لا يزال إجمالي عائد المساهمين قويًا جدًا على مدار عام وخمسة أعوام، مما يشير إلى تراجع الزخم الأخير، بينما لا تزال التوقعات طويلة الأجل قائمة.

إذا دفعك تراجع سهم سينتروس إلى التفكير بشكل أوسع في الوقود النووي والبنية التحتية، فقد يكون الوقت مناسبًا لمعرفة ما هو متاح أيضًا من خلال أسهم البنية التحتية للطاقة النووية البالغ عددها 87 سهمًا .

مع انخفاض سعر السهم بشكل حاد، وبقاء إيرادات السنة الكاملة وصافي الدخل إيجابيين، وتداول السهم بخصم عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، يجب أن نسأل: هل هذه إعادة ضبط تستحق التفكير أم أن السوق قد استوعب بالفعل قصة النمو؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 33.8% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة إلى أن القيمة العادلة لشركة سينتروس إنرجي تبلغ 279.73 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 185.20 دولارًا، مما يرسم فجوة كبيرة تعتمد بشكل كبير على الطلب على الوقود النووي على المدى الطويل وافتراضات التمويل.

يفترض التقييم الحالي أن شركة سينتروس ستزيد طاقتها الإنتاجية بسرعة لتلبية الطلب المتزايد بالتزامن مع خروج الإمدادات الروسية من السوق الغربية. مع ذلك، فإن الجداول الزمنية لبناء سلاسل جديدة طويلة (تستغرق السلسلة الأولى 42 شهرًا، بينما تستغرق السلاسل اللاحقة عدة أشهر لكل منها)، وتعتمد بشكل كبير على تخصيص وتوقيت تمويل وزارة الطاقة الأمريكية. أي تأخير في هذه المنح الحكومية أو في تدفقات رأس المال الخاص قد يؤدي إلى فترات طويلة من السيولة غير المستغلة، وانخفاض الإيرادات، وتراجع الكفاءة التشغيلية، مما يضغط على هوامش الربح والأرباح المستقبلية.

هل ترغب في معرفة ما يكمن وراء فجوة التقييم هذه؟ يعتمد التفسير الأكثر شيوعًا على مسارات محددة للإيرادات وهوامش الربح ومضاعفات الأرباح المستقبلية. قد يفاجئك المزيج الدقيق للنمو والانكماش.

النتيجة: القيمة العادلة 279.73 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذه الفجوة تعتمد على التمويل الفيدرالي الثابت ومشاريع المفاعلات والتخصيب في الوقت المناسب، لذا فإن التأخيرات أو تقليص عمليات بناء الطاقة النووية قد يتحدى بسرعة الحالة المتفائلة.

وجهة نظر أخرى: الشركات ذات العوائد المرتفعة تحافظ على ارتفاع التوقعات

تتزامن هذه الرواية القائلة بأن السهم "مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية" بنسبة 33.8% مع بعض مؤشرات التقييم القوية. يتم تداول أسهم شركة سينتروس بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 46.8 ضعفًا، مقارنةً بـ 14.2 ضعفًا لقطاع النفط والغاز الأمريكي، ونسبة عادلة تبلغ 13.2 ضعفًا، وهي النسبة التي يشير إليها نموذجنا والتي قد يتجه إليها السوق. قد يعني هذا الفارق الكبير إما فرصة لإعادة التقييم أو انتظارًا طويلًا حتى تلحق الأرباح بالركب. برأيك، إلى أي جانب يميل السوق؟

ابنِ سردك الخاص بطاقة سينتروس

إذا كنت ترى الأرقام من منظور مختلف، أو ترغب ببساطة في اختبار افتراضاتك، فمن السهل تكوين وجهة نظر شخصية في دقائق. فلماذا لا تفعل ذلك بطريقتك الخاصة وتوثّقها؟

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة سينتروس إنرجي.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعك برنامج Centrus إلى إعادة النظر في محفظتك الاستثمارية، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة الفرز لاكتشاف أفكار جديدة ستتمنى لو كنت قد وجدتها في وقت سابق.

• اكتشف حالات التسعير الخاطئ المحتملة مبكراً من خلال الاطلاع على قائمتنا التي تضم 55 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكسها بالكامل.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 16 شركة رائدة في توزيع الأرباح تهدف إلى الجمع بين عوائد أعلى ونماذج أعمال مرنة.
• إعطاء الأولوية للمرونة من خلال فحص 85 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تشير إليها نماذجنا بدرجات مخاطر إجمالية منخفضة نسبيًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.